La paire de devises EUR/USD a de nouveau montré une faible volatilité lundi, ce qui correspond parfaitement au contexte fondamental et macroéconomique de la journée. Rappelons qu'aucun événement, même mineur, n'était prévu pour lundi, sans parler des événements importants. Ainsi, les traders n'avaient rien à réagir, et une série d'événements importants aura lieu plus tard cette semaine, il est donc nécessaire d'économiser de l'énergie et de ne pas prendre de risques inutiles. D'un point de vue technique, la paire continue de se corriger après une baisse mensuelle et l'entrée de l'indicateur CCI en zone de survente. La correction est faible, ce qui correspond également parfaitement à l'image technique générale. Nous n'avons pas dit cela depuis longtemps, mais maintenant la paire EUR/USD se négocie de manière tout à fait justifiée et logique. Il ne reste plus qu'à espérer que cela continuera ainsi à l'avenir.
Comme mentionné précédemment, il y aura plusieurs événements importants cette semaine. En particulier, le rapport sur l'inflation américaine sera publié aujourd'hui. Il est difficile de dire si le comité monétaire de la Réserve fédérale tiendra compte de sa valeur, car il tiendra déjà une réunion à ce moment-là. Nous pensons que la décision sur le taux d'intérêt a déjà été prise. Quoi qu'il en soit, nous ne croyons pas que la décision soit prise le jour même de la réunion.
Habituellement, quelques semaines avant la réunion, il devient clair quelle décision sera finalement prise. Par exemple, nous avons d'abord reçu des informations "faucon" de la part des représentants de la Fed. Mais plus tard, elle a été remplacée par une information "modérée". En conséquence, selon l'outil FEDWatch, la probabilité de resserrement de la politique monétaire en juin est minimale, et tout un groupe de fonctionnaires de la Fed soutient une augmentation des taux une fois tous les deux mois. Par conséquent, selon l'opinion générale, le taux restera inchangé mercredi et augmentera à nouveau de 0,25% en juillet. De notre point de vue, ce sera une "augmentation supplémentaire" à laquelle le marché n'était pas initialement préparé. Par conséquent, le dollar devrait continuer à connaître un afflux d'optimisme. C'est le cas avec l'euro. Avec la livre, c'est tout à l'envers.
Les réunions de la BCE et de la Fed pourraient ne pas affecter le sentiment du marché.
Il ne faut pas non plus oublier que la réunion de la BCE aura lieu cette semaine. Cependant, il est très difficile d'attendre quelque chose d'extraordinaire de celle-ci pour le moment. Le taux augmentera avec une probabilité de 99% de 0,25%, ce que le marché a déjà anticipé depuis longtemps, car cette décision est connue depuis plusieurs mois. Ainsi, le plan de la BCE en matière de taux reste inchangé pour le moment : encore deux augmentations de 0,25% et c'est tout. Plusieurs facteurs plaident en faveur de ce scénario.
Tout d'abord, après la réduction des taux de resserrement à un minimum, on peut s'attendre à un maximum de trois hausses, sinon le sens du ralentissement est simplement perdu. Si l'inflation est élevée et a tendance à augmenter, pourquoi ralentir les taux de resserrement si vous ne prévoyez pas de terminer tout le cycle ? Deuxièmement, pendant la crise hypothécaire de 2007-2008, la BCE a augmenté son taux en dessous de la Fed et de la Banque d'Angleterre. Troisièmement, la BCE est obligée de tenir compte des intérêts de 27 pays, elle ne peut donc pas se permettre physiquement de resserrer toute politique monétaire - les économies des pays faibles ne supporteront tout simplement pas une telle pression, et les économies des pays à faible inflation tomberont en déflation. La BCE est obligée de trouver un équilibre entre les intérêts de tous les pays, ce qui signifie en soi une valeur moyenne de taux de pointe. C'est pourquoi, pour l'instant, un niveau de 4,25% semble le plus réaliste. Et, comme cela a déjà été dit, il a été testé par le marché.
C'est pourquoi il n'y a tout simplement aucune raison pour que l'euro augmente maintenant. Il doit prier pour que l'économie de l'Union européenne ne tombe pas en récession, car sa croissance est pratiquement nulle depuis deux trimestres consécutifs. Le dollar a beaucoup plus d'atouts en main, tels qu'un taux plus élevé, une économie plus forte, des durcissements supplémentaires et une forte survente du dollar. Nous prévoyons donc une reprise de la baisse de la paire à moyen terme.
La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation, au 13 juin, est de 68 points et est caractérisée comme "moyenne". Ainsi, nous nous attendons à un mouvement de la paire entre les niveaux de 1,0686 et 1,0822 mardi. Un retournement de l'indicateur Heikin Ashi vers le bas indiquera une possible reprise du mouvement baissier.
Les niveaux de support les plus proches :
S1 - 1,0742
S2 - 1,0681
S3 - 1,0620
Les niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1,0803
R2 - 1,0864
R3 - 1,0925
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD continue de se situer au-dessus de la moyenne mobile, mais sa présence dans cette zone peut être très brève. Pour l'instant, il convient de considérer des positions longues avec des objectifs de 1,0803 et 1,0822 tant que le prix est au-dessus de la moyenne mobile. Les positions courtes ne deviendront à nouveau pertinentes que si le prix se fixe en dessous de la moyenne mobile avec des objectifs de 1,0686 et 1,0681.
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Explications des illustrations :
Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte en ce moment.
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient de trader actuellement.
Les niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) - canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
L'indicateur CCI - sa chute dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un renversement de tendance est imminent dans la direction opposée.
