EUR/USD
Notre hypothèse d'hier selon laquelle la manipulation des indicateurs d'inflation serait un signal de hausse des taux de la Fed ne s'est pas confirmée. L'inflation s'est même avérée meilleure que prévu : l'IPC global pour mai est passé de 4,9% en glissement annuel à 4,0% en glissement annuel, alors que les attentes étaient de 4,1% en glissement annuel, l'IPC de base est passé de 5,3% en glissement annuel à 5,3% en glissement annuel. Les données publiées ont complètement annulé tous les signes précédents d'une possible hausse des taux et ont finalement embrouillé les marchés. Les investisseurs ont réduit la probabilité d'une hausse aujourd'hui de 23% à 4,6%. Maintenant, dans le meilleur des cas, le taux sera augmenté en juillet, et si l'inflation diminue, le cycle de hausse des taux sera terminé.
À moyen et long terme, nos prévisions pour le dollar ne changent pas : les divergences de taux entre la Fed et la BCE restent en faveur du dollar, le Trésor américain émet sa dette publique à un rythme accéléré (elle s'élève maintenant à 31,926 billions de dollars, une augmentation hebdomadaire de 71 milliards), les balances des paiements en comparaison entre la zone euro et les États-Unis restent en faveur des États-Unis, l'inflation dans la zone euro est plus élevée. La situation actuelle est un sujet complexe - la réaction du marché à la réunion neutre de la Fed d'aujourd'hui et à la hausse des taux de la BCE demain est difficile à prévoir.
Techniquement, l'euro a atteint toute la croissance corrective possible - l'arrêt d'hier s'est produit sur la ligne indicatrice de Krusenstern à l'échelle quotidienne. La consolidation au-dessus de cette ligne sera la première condition préalable à une croissance à moyen terme. La ligne de signal de l'oscillateur Marlin est entrée dans la zone positive, mais ce mouvement peut être analogue à la sortie du prix au-dessus du niveau cible de 1,0804. Le deuxième signe d'un renversement de prix sera la rupture du support de 1,0738.
Sur le graphique à quatre heures, le prix se consolide en dessous du niveau de 1,0804. L'oscillateur Marlin est sous pression (divergence), mais se trouve encore dans la zone positive. La direction à court terme que prendra le marché ne sera connue que tard ce soir.
