La paire de devises GBP/USD a légèrement corrigé lundi, mais continue de se maintenir dans une forte tendance haussière à court terme. En réalité, la période actuelle de la tendance soulève de nombreuses questions, comme nous l'avons déjà mentionné à plusieurs reprises. Une croissance explosive à la manière du Bitcoin est souvent le prélude à une chute prolongée. Les traders profitent de la dernière opportunité pour acheter à fond, mais ils commenceront très bientôt à prendre leurs bénéfices sur les positions longues, ce qui annoncera une nouvelle tendance baissière. Bien sûr, il ne s'agit que d'une hypothèse, et toute hypothèse nécessite des confirmations. Pour l'instant, il n'y en a pas. Cependant, nous attirons à nouveau l'attention des traders : même à court terme, la livre sterling affiche une croissance si forte qu'elle ne correspond absolument pas au contexte macroéconomique et fondamental.
Au cours des derniers mois, nous avons plusieurs fois déclaré que nous attendions une baisse de la livre britannique. Cette baisse ne commence pas, et la monnaie britannique ne peut même pas se corriger correctement à la baisse, ce qui est particulièrement visible sur le graphique de 24 heures. Posons-nous la question : l'économie britannique est-elle si forte et l'attitude de la Banque d'Angleterre est-elle si agressive que la livre affiche une croissance de 2500 en trois trimestres ? À notre avis, la réponse est évidente. Bien sûr, une partie de cette tendance doit être attribuée à une simple correction technique après une forte baisse. Une autre partie de la tendance est la reprise de la livre après le départ de Liz Truss. Mais même avec ces deux "mais", quelque chose semble trop important.
Le plus intéressant, c'est que cette tendance d'inertie peut se maintenir pendant un certain temps. Le marché voit que la livre sterling augmente et continue logiquement à l'acheter, même s'il n'y a pas de raison. Par conséquent, notre conclusion reste la même : la livre sterling augmente de manière illogique et cette croissance peut s'arrêter à tout moment avec un effondrement, mais elle peut également se poursuivre aussi longtemps que le marché le juge nécessaire, en ignorant en grande partie le fondamental.
Les événements de cette semaine pourraient entraîner une chute de la livre sterling.
Cette semaine, une autre réunion de la Banque d'Angleterre aura lieu au Royaume-Uni. Le taux clé augmentera probablement pour la treizième fois consécutive, ce qui ne sera pas surprenant. Nous recevons très peu de commentaires et de prévisions de la part des représentants de la Banque d'Angleterre, il est donc très difficile de prévoir les actions futures du régulateur. Cependant, le marché ne doute pas que la politique monétaire sera à nouveau resserrée. Si tel est le cas, cette décision a déjà été prise. Cependant, si une seule allusion "colombe" provient des coulisses de la Banque d'Angleterre, cela pourrait mal se terminer pour la livre sterling.
Il est évident pour tout le monde que la Banque d'Angleterre ne pourra pas augmenter son taux d'intérêt pendant longtemps. Il est déjà passé à 4,5 % et après le ralentissement du resserrement, il y a déjà eu deux augmentations de 0,25 %. Cette semaine, il pourrait y avoir une troisième et dernière augmentation. L'économie britannique est en équilibre sur le fil de la récession depuis quatre trimestres et chaque nouvelle augmentation du taux d'intérêt ne fait qu'augmenter la probabilité de son début cette année. Mais nous le savons depuis longtemps.
Lundi, il n'y a eu aucune nouvelle concernant le dollar ou la livre. Mardi, il y en aura aussi peu. Les choses intéressantes commenceront mercredi, lorsque le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, fera sa première apparition devant le Congrès. Nous pensons que cet événement pourrait passer inaperçu, car M. Powell rendra compte du travail de son agence et répondra aux questions des sénateurs et des représentants. La Réserve fédérale est une agence indépendante du gouvernement américain, donc Powell n'a rien à craindre. Il ne perdra pas son travail et peut répondre aux questions comme il le juge nécessaire.
Il n'est pas un secret que les autorités américaines préféreraient une politique monétaire moins agressive, car les actions du régulateur ont provoqué une crise bancaire. Mais encore une fois, Powell et son équipe ont une opinion différente à ce sujet : l'inflation est la priorité. Nous ne nous attendons pas à des déclarations "colombes" de Jerome. Par conséquent, nous n'attendons pas non plus de chute du dollar après ses discours au Congrès. La livre a de bonnes chances de commencer à baisser cette semaine si le fondamental signifie quelque chose pour le marché.
La volatilité moyenne de la paire GBP/USD au cours des 5 derniers jours de négociation est de 94 points. Pour la paire livre/dollar, cette valeur est considérée comme "moyenne". Ainsi, le mardi 20 juin, nous nous attendons à des mouvements dans la fourchette limitée par les niveaux de 1,2685 et 1,2873. Un retournement de l'indicateur Heikin Ashi vers le haut signalera la reprise de la tendance haussière.
Les niveaux de support les plus proches :
S1 - 1,2756
S2 - 1,2695
S3 - 1,2634
Les niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1,2817
R2 - 1,2878
R3 - 1,2939
Recommandations de trading :
La paire GBP/USD continue de monter sur le graphique de 4 heures, donc les positions longues avec des objectifs de 1,2817 et 1,2873 sont actuellement pertinentes et doivent être ouvertes en cas de retournement de l'indicateur Heikin Ashi vers le haut. Les positions courtes peuvent être envisagées si le prix se maintient en dessous de la moyenne mobile avec des objectifs de 1,2634 et 1,2573.
Recommandé pour votre information :
Revue de la paire EUR/USD. 20 juin. Philippe Lane : une nouvelle hausse des taux de la BCE est une réalité objective.
Prévisions et signaux de trading pour l'EUR/USD du 20 juin. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire et des transactions commerciales.
Prévisions et signaux de trading pour la GBP/USD du 20 juin. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire et des transactions commerciales.
Explications des illustrations :
Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient de négocier actuellement.
Les niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) - le canal de prix probable dans lequel la paire passera les prochains jours, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
L'indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) signifie que le retournement de tendance vers la direction opposée approche.
