S&P500
Revue du 21.06
Marché américain : Correction ?
Les principaux indices américains ont baissé mardi : Dow -0,6% NASDAQ -0,2% S&P500 -0,4%
S&P500 4390 plage 4350 - 4420
Le marché a commencé cette semaine raccourcie avec des pertes. Les ventes massives ont été causées par le sentiment que le marché devrait reculer après une forte hausse récente. Les principaux indices ont réussi à clôturer au-dessus de leurs creux de séance grâce à la reprise de certaines actions de méga-capitalisation après une faiblesse précoce.
Apple (AAPL 185,01, +0,09, +0,1%) et Amazon.com (125,78 AMZN, +0,29, +0,2%) étaient parmi les plus grandes entreprises à la traîne en début de croissance, chutant de 0,3% et 0,8%, respectivement, aux creux du matin avant de clôturer avec une légère hausse. L'ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) a chuté de 0,9% en journée, mais a clôturé en baisse de 0,1%.
Pendant ce temps, l'ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) a chuté de 0,9%, tandis que le S&P 500 pondéré par la capitalisation boursière, qui est resté en dessous de 4400 aujourd'hui, a clôturé en baisse de 0,5%.
En conséquence, 26 des 30 composantes du Dow ont enregistré des pertes, et dix des onze secteurs du S&P 500 ont baissé. Le secteur de l'énergie (-2,3%) a affiché les pires résultats avec une forte baisse, en tandem avec les prix du pétrole (71,21 $/baril, -0,71, -1,0%).
Le secteur des biens de consommation (+0,8%) a été le seul à afficher une dynamique positive aujourd'hui. La hausse des actions d'Amazon et de Tesla (TSLA 274,45, +13,91, +5,3%), qui ont poursuivi leur rallye après l'annonce d'un partenariat avec Rivian (RIVN 15,70, +0,82, +5,5%) concernant le réseau Supercharger, ainsi que la consolidation des actions des constructeurs de maisons font partie intégrante du travail du secteur.
Le fonds négocié en bourse iShares US Home Construction (ITB) a augmenté de 1,0%, tandis que le fonds SPDR S&P Homebuilder (XHB) a augmenté de 0,6%. DR Horton (DHI 118,32, +1,92, +1,7%), Lennar (LEN 121,58, +1,56, +1,3%) et PulteGroup (PHM 74,88, +1,37, +1,9%) ont été parmi les principaux gagnants du secteur. Ces mouvements ont été une réponse à des données sur le nombre de nouvelles constructions pour mai, publiées hier matin, qui étaient plus élevées que prévu.
Le nombre total de lancements de construction a augmenté de 21,7% par rapport au mois précédent pour atteindre un taux annuel ajusté des variations saisonnières de 1,631 million d'unités, le plus haut depuis avril 2022, tandis que le nombre total de permis de construire a augmenté de 5,2% par rapport au mois précédent pour atteindre un taux annuel ajusté des variations saisonnières de 1,491 million, grâce à une augmentation de 4,8% du nombre de permis pour les logements individuels.
Initialement, les titres du Trésor ont montré un certain intérêt pour les ventes après les données sur le début de la construction de logements, mais ont clôturé la session en légère hausse, reflétant une certaine prudence dans les échanges. Le rendement des obligations à 2 ans a baissé d'un point de base à 4,70%, tandis que le rendement des notes à 10 ans a baissé de quatre points de base à 3,73%.
- Nasdaq Composite : +30,6% depuis le début de l'année
- S&P 500 : +14,3% depuis le début de l'année
- Russell 2000 : +6,0% depuis le début de l'année
- S&P Midcap 400 : +5,4% depuis le début de l'année
- Indice industriel Dow Jones : +2,7% depuis le début de l'année
Revue des données économiques :
- Le nombre total de nouveaux bâtiments a augmenté de 21,7% par rapport au mois précédent pour atteindre un taux annuel ajusté en fonction des variations saisonnières de 1,631 million (consensus de 1,400 million) après une révision à la baisse de 1,340 million (contre 1,401 million) en avril. Il s'agit du rythme de lancement le plus élevé depuis avril 2022. Le nombre total de permis de construire a augmenté de 5,2% par rapport au mois précédent pour atteindre un taux annuel ajusté en fonction des variations saisonnières de 1,491 million (consensus de 1,425 million) après une révision à la hausse de 1,417 million (contre 1,416 million) en avril.
- La conclusion clé du rapport est basée sur la croissance mensuelle du nombre de permis de construire pour des projets individuels (+4,8%) - un indicateur avancé - et des lancements pour des projets individuels (+18,5%), ce qui est un bon signe pour le marché immobilier dans son ensemble qui rencontre des difficultés d'approvisionnement et semble être une bonne indication pour les ventes et les perspectives de revenus des constructeurs.
Mercredi, les participants du marché recevront les données économiques suivantes :
- 7h00 heure de l'Est : l'indice hebdomadaire des prêts hypothécaires de la MBA (précédemment 7,2 %).
- 10h30 heure de l'Est : les stocks hebdomadaires de pétrole brut (précédemment +7,92 millions).
De plus, le président de la Fed, Powell, présentera son rapport semestriel sur la politique monétaire au Comité des services financiers de la Chambre des représentants à 10h00 heure de l'Est, puis témoignera devant le Comité bancaire du Sénat jeudi à 10h00 heure de l'Est.
Énergie : Le pétrole a augmenté au-dessus de 76 dollars - Brent à 76,10 dollars.
L'inflation au Royaume-Uni reste très élevée à 8,7 % - au-dessus des prévisions de 8,4 %.
Conclusion : Une poursuite de la correction est possible sur le marché américain - nous attendons les discours de Powell au Congrès et la réaction du marché à ces derniers.
Mikhail Makarov, encore plus d'analyse :
