Les contrats à terme sur les indices boursiers américains continuent de baisser mercredi, car les chiffres élevés de l'inflation au Royaume-Uni sont devenus un autre avertissement pour les banques centrales mondiales luttant contre l'inflation et les traders pariant sur le fait qu'ils sont proches de la fin de leurs cycles de resserrement. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont chuté de 0,2%, tandis que le NASDAQ à haute technologie n'a chuté que de 0,1%. Le Dow Jones industriel est même négocié autour de l'ouverture de la journée.
La baisse de l'inflation au Royaume-Uni ne s'est pratiquement pas produite, ce qui a été une nouvelle assez surprenante pour la Banque d'Angleterre et d'autres acteurs du marché. Étant donné que le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, s'adresse aujourd'hui au Congrès, il est probable que le responsable répète les avertissements selon lesquels des taux d'intérêt plus élevés pourraient être nécessaires pour lutter contre l'inflation - ce qui est mauvais pour le marché boursier et d'autres actifs risqués.
Je rappelle que les responsables de la Fed ont maintenu les taux d'intérêt inchangés lors de leur réunion la semaine dernière, mais selon leurs prévisions, on peut s'attendre à deux autres hausses de taux d'un quart de point ou à une hausse d'un demi-point.
La pression des prix observée au Royaume-Uni pourrait inciter d'autres banques centrales mondiales à renoncer à une politique plus souple, comme cela a été tenté aux États-Unis. Le risque clé pour les marchés est de savoir si Powell fournira des conditions permettant au FOMC de revenir à son cycle de hausse après la pause de juin. Si des chiffres spécifiques sont annoncés, la pression sur le marché boursier ne fera qu'augmenter.
Comme le supposent de nombreux économistes, le rallye des actions au deuxième trimestre a atteint une impasse et se rapproche progressivement de sa fin, car les investisseurs ont perdu leur enthousiasme face à une position de taureau surchargée et à des signaux de faucon de diverses banques centrales. Le même scénario de base de Goldman prévoit que le S&P 500 atteindra 4700 en 12 mois, mais avant cela, la banque d'investissement estime qu'une baisse à 3400 est possible.
Le rendement des titres de référence au Royaume-Uni a augmenté de six points de base, car les traders ont augmenté les taux pour une nouvelle hausse du taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre à un niveau sans précédent depuis le début du siècle, la veille de la réunion sur la politique. La dette publique américaine a été négociée sans changement significatif par rapport à hier en attendant les discours des représentants du système de réserve fédérale.
Sur le marché du pétrole, tout comme sur le marché des métaux précieux, il n'y a pas de changements significatifs.
En ce qui concerne la situation technique du S&P500, la demande pour l'indice diminue progressivement. Les acheteurs ont des chances de poursuivre la tendance haussière, mais les taureaux doivent tout faire pour ramener le cours à $4416, d'où un bond pourrait se produire jusqu'à $4447. Une autre tâche prioritaire pour les taureaux sera de contrôler les $4488, ce qui renforcera le marché haussier. En cas de mouvement vers le bas en raison d'une baisse de l'appétit pour le risque, les acheteurs doivent absolument se faire connaître autour de $4380. Une rupture rapide fera chuter l'instrument de trading en arrière à $4350 et ouvrira la voie à $4320.
