L'euro et la livre ont repris la croissance après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a répété hier tout ce qu'il avait dit auparavant, notant que la poursuite de la hausse des taux d'intérêt est probable, mais tout dépendra des données reçues.
Une semaine après que les responsables du Comité fédéral des marchés ouverts ont décidé pour la première fois en plus d'un an de ne pas augmenter les taux, le chef de la banque centrale a déclaré que cette mesure n'était qu'une pause temporaire et non un signe que la Réserve fédérale avait terminé sa lutte contre une inflation élevée. « Presque tous les membres du FOMC s'attendent à ce qu'il soit approprié de relever les taux d'intérêt encore de quelques points d'ici la fin de l'année », a déclaré Powell dans des commentaires préparés pour son discours devant le Comité des services financiers de la Chambre des représentants. Le discours fait partie de sa présentation semestrielle sur la colline du Capitole.
Je rappelle que les responsables ont déclaré à l'issue de la réunion de deux jours du FOMC la semaine dernière qu'ils prévoyaient d'augmenter les taux d'un total de 0,5 point de pourcentage d'ici la fin de l'année 2023. Cela signifierait deux hausses supplémentaires, impliquant une augmentation de 0,25 point de pourcentage. À l'heure actuelle, le taux d'intérêt clé est de 5 % à 5,25 %.
Remarquant que l'inflation avait diminué mais reste considérablement plus élevée que l'objectif de la Fed de 2%, Powell a déclaré que la Fed avait encore beaucoup de travail à faire. "L'inflation a quelque peu ralenti depuis le milieu de l'année dernière. Néanmoins, la pression inflationniste continue de rester élevée et le processus de réduction de l'inflation jusqu'à 2% sera long."
Rappelons que lors de la prise de décisions, de nombreux fonctionnaires de la Fed préfèrent utiliser l'inflation de base comme référence, qui n'inclut pas les prix des aliments et de l'énergie. Actuellement, l'inflation se situe à 5,3%, ce qui est assez loin des objectifs fixés.
En ce qui concerne le marché du travail, Powell a noté qu'il reste tendu, bien qu'il y ait certains signes d'affaiblissement. Cependant, malgré cela, le nombre de postes vacants est nettement supérieur aux réserves de main-d'œuvre disponibles. "Nous observons les conséquences de l'intensification de notre politique à l'égard de la demande dans les secteurs les plus sensibles aux taux d'intérêt. Cependant, il faudra du temps pour réaliser pleinement l'impact des restrictions monétaires et de crédit, en particulier sur l'inflation", a déclaré Powell.
Le chef de la Fed a également souligné qu'il faudra ralentir la croissance économique à des rythmes inférieurs à la tendance pour réduire l'inflation, soulignant que les décisions concernant les taux seront prises sur la base des données reçues de réunion en réunion, et non sur un cap préétabli.
En ce qui concerne les problèmes du secteur bancaire observés en mars de cette année, Powell a déclaré que cet épisode a servi de rappel que la Fed doit s'assurer que ses méthodes de surveillance et de réglementation sont conformes aux exigences.
Ainsi, l'intervention très stéréotypée de Powell a relancé la demande pour les instruments à risque, ce qui a conduit à la reprise du marché haussier pour l'euro et la livre sterling.
En ce qui concerne la configuration technique de l'EURUSD, pour que les acheteurs conservent le contrôle, il est nécessaire de dépasser 1.1000. Cela permettra d'atteindre 1.1030, à partir de ce niveau, il est possible de monter jusqu'à 1.1060, mais sans de bonnes données sur la zone euro cela sera assez problématique. Si l'instrument de négociation baisse, je m'attends à des actions sérieuses de la part des gros acheteurs seulement vers 1.0960. S'il n'y a personne à ce niveau, il serait bon d'attendre une mise à jour du minimum à 1.0910 ou d'ouvrir des positions longues à partir de 1.0860.
En ce qui concerne la situation technique de la paire GBPUSD, la demande pour la livre sterling se maintient. On peut envisager une croissance de la paire une fois le niveau de contrôle de 1,2780 atteint. Si ce niveau est consolidé, cela renforcera l'espoir d'une reprise concernant les zones de 1,2830 et de 1,2880, après quoi il sera possible de considérer une hausse plus soutenue vers les 1,2920. Si la paire baisse, les ours tenteront de reprendre le contrôle des 1,2720. S'ils parviennent à le faire, une cassure de cette zone portera un coup aux positions des taureaux et fera chuter le GBPUSD à un minimum de 1,2670 avec une perspective de sortie à 1,2630.
