Le couple de devises EUR/USD a continué sa progression mercredi et jeudi, indiquant une chute de la devise américaine. Alors que les mouvements de la paire euro ont un certain sens car elle est actuellement en phase de correction par rapport à la baisse survenue le mois dernier (ce qui est logique et justifié), la livre a complètement perdu tout lien avec la réalité. Mais nous parlerons un peu plus tard de la monnaie britannique. Pour l'instant, il convient de noter que la configuration technique n'a pas du tout changé au cours des deux derniers jours. La paire a repris sa progression, qui n'est justifiée par rien. Parmi les événements fondamentaux et macroéconomiques importants, il convient de noter seulement les deux discours de Jerome Powell au Congrès américain, dont nous parlerons ensuite. Et pour anticiper un peu, il n'y a eu aucune raison de vendre la devise américaine sur le marché. Mais il est possible d'interpréter n'importe quelle donnée en sa faveur.
Ainsi, la paire reste au-dessus de la moyenne mobile, ce qui indique le maintien de la tendance haussière. Il est difficile de prévoir combien de temps la tendance continuera à se diriger vers le Nord, car elle est clairement corrective. Cependant, le marché croit actuellement que le taux de la BCE augmentera indéfiniment et que la situation économique de l'Union européenne n'intéresse guère le régulateur. Le temps nous dira si cela est vrai. Le seul facteur qui pourrait continuer à faire augmenter la monnaie européenne est la forte attente du marché en matière de taux de la BCE. Si le marché croit que le taux actuel de 4% augmentera à 5 ou 5,5%, alors la monnaie européenne pourrait effectivement continuer à augmenter. Il vous appartient de décider de la probabilité d'un tel scénario.
Malgré la forte sur-achat de la paire, de l'euro et de l'indice CCI, la baisse ne commence pas encore. Sur le graphique de 24 heures, la paire a réussi à franchir sans encombre le nuage d'Ishimoku et le niveau de Fibonacci de 50,0 %. Ainsi, les raisons techniques de la poursuite de la croissance se sont même renforcées ces derniers jours.
Que Powell a-t-il dit au Congrès?
Hier, nous n'avons délibérément pas couvert les discours de Powell au Congrès américain, car il devait encore prononcer un autre discours, cette fois devant le Sénat. Maintenant que les deux discours sont derrière nous, certaines conclusions peuvent être tirées. Tout d'abord, il convient de remarquer que le chef de la FED n'a pas brillé par sa précision. Toutes ses déclarations doivent être examinées à la loupe pour trouver ne serait-ce qu'un soupçon de nouveauté. M. Powell a déclaré que la FED avait décidé en juin de faire une pause plutôt que de terminer le cycle de resserrement monétaire, ce qui implique au moins une nouvelle augmentation du taux d'intérêt clé. Le chef de la FED a également noté que tous les membres du comité monétaire estiment qu'un resserrement supplémentaire de la politique monétaire est nécessaire. Ainsi, la rhétorique de Powell peut être qualifiée de "faucon", car il a parlé d'un renforcement supplémentaire plutôt que d'une fin du resserrement. Et alors pourquoi le dollar est-il tombé?
Il est important de rappeler que pratiquement n'importe quel événement peut être expliqué a posteriori. Par exemple, si le dollar chute à la suite des déclarations "faucons" de Powell, on peut toujours dire qu'elles étaient "pas assez fauconnes". Ou bien que "le marché attendait des déclarations plus bruyantes". Mais qu'aurait dû dire Powell ? "Je promets d'augmenter le taux trois fois de plus d'ici la fin de l'année" ? En d'autres termes, à quoi s'attend le marché ? À quelles déclarations Powell aurait-il pu faire pour que le dollar augmente ? Des déclarations absolument fantastiques ? Il s'avère qu'hier et avant-hier, il n'y avait aucune chance pour que la devise américaine augmente.
Quoi que Powell ait dit, le marché l'aurait quand même considéré comme "pas assez faucon", bien que le taux de la Fed soit plus élevé que ceux de la BCE ou de la Bank of England, dont les devises continuent de se renforcer face au dollar depuis 10 mois déjà. Nous pensons donc que le dollar a encore été injustement affaibli, d'autant plus que la BCE a très peu de chances de porter son taux à 5 ou 5,5%, qui, comme nous le voyons maintenant, ne garantissent pas non plus une forte baisse de l'inflation (à l'instar de la Bank of England). Pendant ce temps, l'économie de l'Union européenne enregistre déjà deux trimestres négatifs.
La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation, au 23 juin, est de 59 points et est caractérisée comme "moyenne". Ainsi, nous nous attendons à un mouvement de la paire entre les niveaux de 1,0900 et 1,1018 ce vendredi. Le retournement de l'indicateur Heikin Ashi vers le haut indiquera une reprise de la tendance haussière.
Les niveaux de soutien les plus proches :
S1 - 1,0925
S2 - 1,0864
S3 - 1,0803
Les niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1,0986
R2 - 1,1047
R3 - 1,1108
Recommandations de trading:
La paire EUR/USD continue de se situer au-dessus de la moyenne mobile, mais subit une correction. Pour l'instant, il convient de envisager de nouvelles positions longues avec des objectifs de 1,0986 et 1,1018 en cas de retournement de l'indicateur Heikin Ashi vers le haut. Les positions courtes deviendront à nouveau pertinentes lorsque le prix sera sous la moyenne mobile, avec des objectifs de 1,0864 et 1,0803.
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Explications des illustrations :
Canal de régression linéaire - aide à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte actuellement.
Ligne de moyenne mobile (réglages 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit être effectué actuellement.
Niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Niveaux de volatilité (lignes rouges) - canal de prix probable dans lequel la paire va passer les prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs actuels de volatilité.
Indicateur CCI - Son passage dans la zone de surachat (au-dessus de +250) ou dans la zone de survente (en-dessous de -250) indique qu'un renversement de tendance est à venir dans le sens opposé.
