En fin de cette semaine, la devise américaine a retrouvé de la confiance, bien qu'auparavant le USD ait diminué sur fond de données sur le chômage aux États-Unis. Cependant, les échecs du dollar n'ont pas aidé l'euro. La paire EUR/USD a brusquement augmenté mais est ensuite retombée à de faibles niveaux. Actuellement, la paire EUR/USD cherche à retrouver l'équilibre.
Selon les rapports du ministère de la Main d'œuvre des États-Unis, pour la semaine se terminant le 17 juin, le nombre de nouvelles demandes d'indemnisation de chômage dans le pays a atteint 264 000. Cela s'est avéré plus élevé que les attentes du marché, qui étaient de 260 000. Selon les estimations des analystes, cet indicateur est le plus élevé depuis octobre 2021. Pendant la semaine précédente, se terminant le 10 juin, le nombre de demandes d'indemnisation de chômage répétitives aux États-Unis a diminué à 1,759 million. Cela est nettement inférieur aux prévisions du marché de 1,782 million, soulignent les experts.
Sur ce fond, le greenback a considérablement baissé. Cependant, la faiblesse actuelle du dollar a été compensée par les commentaires "faucon" de Jerome Powell, président de la Réserve fédérale. Au cours de son discours devant les législateurs, le chef du FRB a noté qu'il restait encore beaucoup de chemin à parcourir jusqu'à la fin du cycle de relèvement des taux. Cependant, J. Powell a admis une augmentation future des taux d'intérêt aux États-Unis. Cette position est soutenue par une écrasante majorité des membres du FOMC. Plus tôt la semaine dernière, le régulateur américain a maintenu le taux d'intérêt inchangé à 5 % à 5,25 % annuellement.
La décision actuelle de la Réserve fédérale a été catalyseur de la hausse du dollar. Les rendements des bons du Trésor américain ont également augmenté. Notons qu'au début jeudi 22 juin, l'indice du dollar (USDX) a fortement chuté à 101,89 points, son plus bas depuis le 11 mai de cette année. Plus tard, il a considérablement augmenté grâce à la hausse des rendements du Trésor. Dans ce contexte, les rendements des bons du Trésor américain ont augmenté ainsi que ceux des obligations britanniques, car les participants du marché se sont concentrés sur les commentaires "faucon" de J. Powell et augmentation du taux de la Banque d'Angleterre.
Dans la situation actuelle, la monnaie européenne a saisi l'occasion de croître, mais cela a été de courte durée. Jeudi 22 juin, la paire EUR/USD a atteint le niveau rond attendu de 1,1000, mais n'a pas réussi à se maintenir à des niveaux élevés. En fin de compte, le triomphe de la monnaie unique n'a pas eu lieu. Vendredi matin le 23 juin, la paire EUR/USD a été négociée à 1,0920, essayant en vain de récupérer ce qui avait été perdu.
Les stratèges de change du groupe UOB estiment que la perte du niveau rond de 1,1000 pourrait "priver la paire EUR/USD de la force nécessaire pour atteindre la prochaine cible, soit 1,1050". Auparavant, les experts s'attendaient à ce que le tandem dépasse les 1,1000 mais en vain. "Malgré la hausse de l'euro au-dessus de 1,1000, sa consolidation a été de courte durée et a été suivie d'un repli abrupt", répond UOB Group. La banque souligne la suracheté de l'euro, ce qui rend peu probable que ce dernier "puisse progresser vers le nord".
Dans les deux à trois prochaines semaines, l'euro essaiera de surmonter la résistance de la tendance baissière et de revenir à 1,1000. UOB Group est convaincu que l'euro a des possibilités de croissance jusqu'à 1,1050. "Dans un contexte de suracheté, le renforcement actuel de l'EUR devrait se poursuivre, sinon le risque de retournement de la paire EUR/USD augmentera rapidement", a ajouté la banque. Selon les analystes, la monnaie européenne reste forte pour la deuxième semaine consécutive, ce qui inspire de l'optimisme quant aux perspectives à court terme de l'euro.
Cependant, le dollar ne perd pas de temps et profite de toute occasion pour se renforcer. Le soutien important apporté au dollar est dû aux commentaires actuels de Jerome Powell, président de la Fed. S'exprimant devant le Comité sénatorial des États-Unis, il a souligné que le régulateur ne voyait actuellement aucune raison de resserrer davantage sa politique monétaire.
Les membres du FOMC estiment actuellement qu'une ou deux hausses de taux seraient appropriées dans un avenir proche. "Nous ne prévoyons pas de baisse de taux dans un avenir proche", a ajouté M. Powell. Auparavant, le chef du régulateur avait attiré l'attention sur l'inflation longue et constamment croissante, qui s'est avérée "plus résistante que prévu". Toutefois, la Fed est prête à faire tout son possible pour ramener l'inflation à l'objectif de 2%.
D'après les prévisions préliminaires de la Réserve fédérale, une légère baisse des taux d'intérêt est possible en 2024, mais cela dépend de la situation économique actuelle. Nous notons que les déclarations de J. Powell et la décision du régulateur ont quelque peu perturbé les marchés, car le chef de la Fed n'a pas précisé le nombre exact de futures hausses potentielles. Dans ce contexte, les traders et les investisseurs ont inclus dans les cotations une seule hausse du taux clé (de 25 points de base), malgré la mise à jour du graphique à points la semaine dernière, qui indiquait une augmentation supplémentaire du taux de 50 points de base.
Actuellement, les participants du marché sont convaincus que la prochaine hausse devrait être attendue en novembre 2023. L'année prochaine, les investisseurs prévoient une baisse multiple du taux clé tout au long de l'année 2024.
