La Banque des règlements internationaux met en garde contre un stress financier accru alors que les banques centrales continuent de relever leurs taux pour lutter contre l'inflation.
Le rapport indique que plus les banques centrales relèvent leurs taux, plus le risque de stress financier et de faillite bancaire augmente. La dernière tentative de lutte contre l'inflation et de rétablissement de la stabilité des prix sera la plus difficile pour les banques centrales.
Le problème de l'inflation réside dans le fait que le marché du travail reste tendu et qu'il est difficile d'enrayer la hausse des prix dans le secteur des services.
Le directeur général de la BRI, Agustin Carstens, a déclaré que si la croissance des salaires et des prix commence à s'intensifier les uns les autres, le risque que la psychologie de l'inflation l'emporte augmentera. Il est probable que les taux d'intérêt élevés devront rester en place plus longtemps que prévu par le public et les investisseurs.
Les banques centrales augmentent les taux d'intérêt en raison du niveau élevé de la dette, ce qui peut révéler des défauts supplémentaires dans le système financier. La fermeture des banques au début de l'année 2023 a été l'exemple le plus frappant de la réalisation de ces risques.
Si les banques centrales doivent renforcer leurs mesures ou les appliquer plus longtemps pour atteindre la stabilité des prix, le risque de stress financier augmentera.
Pour stabiliser l'économie mondiale et le système financier, la BRI appelle les banques à adopter une politique prudente. Cela implique de durcir les dépenses du budget et de prendre davantage de mesures de gestion des risques.
Selon Carstens, l'économie mondiale est à un stade critique, la politique monétaire doit rétablir la stabilité des prix et la politique fiscale doit se consolider.
D'après la BRI, environ 15 % des cycles de hausse des taux d'intérêt sont à l'origine de tensions importantes dans le secteur bancaire.
Mercredi, un forum de trois jours sur la politique monétaire se tiendra à Sintra (Portugal), au cours duquel des commentaires seront présentés par le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, et d'autres.
De plus, mercredi, la Réserve fédérale publiera les résultats de son test de stress annuel pour l'industrie bancaire.
Tous ces événements auront une incidence sur la volatilité des marchés.
