La paire de devises GBP/USD a repris sa tendance à la baisse mercredi. Le catalyseur de cette chute ne pouvait être que l'intervention de Jerome Powell lors du Forum économique de Sintra, car le président de la Fed a déclaré que la majorité des membres du comité monétaire de la Fed soutiennent encore deux hausses supplémentaires du taux clé. Rappelons que de nombreux experts et traders s'attendaient à ce que la Fed mette fin au cycle de resserrement de sa politique monétaire en mai, mais après la réunion de juin, il est devenu clair que ce n'était pas encore fini. Ainsi, le taux aux États-Unis pourrait atteindre 5,75% d'ici 2023, ce qui devrait ralentir le rythme de l'inflation à 3%. Ensuite, l'indice des prix à la consommation devrait continuer à ralentir de manière inertielle, et dès 2024, la banque centrale devrait commencer à assouplir sa politique monétaire. Et il n'est pas seul.
Sur le plan technique, la baisse de la paire reste l'option la plus logique. Rappelons que la livre a augmenté de 2500 points au cours des 10 derniers mois et a été corrigée de manière purement formelle. Au cours du dernier mois, elle a de nouveau montré une forte hausse, qui ne peut pas être considérée comme totalement illogique, mais il n'y avait pas de raisons vraiment solides. Cependant, lorsque la Banque d'Angleterre a augmenté à nouveau le taux de 0,5%, accélérant ainsi le rythme de resserrement, la livre n'a pas connu de nouvelle croissance. Nous considérons ce moment comme très important, car il peut indiquer que le marché est saturé d'achats et qu'il va maintenant réaliser des profits sur les positions longues. Si c'est le cas, la tant attendue baisse de la monnaie britannique commence maintenant, et la paire pourrait descendre jusqu'au niveau de 1,1800.
C'est précisément cet objectif que nous nous étions fixé il y a quelques mois, mais le marché continuait à acheter des livres sterling par inertie. Maintenant, avec le taux de la Banque d'Angleterre qui a déjà atteint 5%, il est évident pour tous que le processus de durcissement ne peut pas durer longtemps. La livre sterling reste surachetée, tandis que le dollar américain et l'économie américaine ne sont pas suffisamment mauvais pour que la paire ne puisse pas se corriger.
La deuxième moitié de l'année pourrait être propice au dollar.
Jerome Powell, qui est souvent assez modeste dans ses déclarations, a déclaré hier que l'on devrait s'attendre à deux autres hausses de taux. La question des taux reste essentielle pour le marché, la question secondaire étant l'état de l'économie. Ces derniers mois, alors que la livre sterling poursuivait sa tendance à la hausse, nous avons souvent comparé les taux au Royaume-Uni et aux États-Unis, ainsi que la situation économique des deux pays. Et à chaque fois, nous obtenons à peu près la même chose. Le taux de la Banque d'Angleterre ne montera pas plus rapidement que le taux de la Réserve fédérale. Si au cours des 10 derniers mois, le marché britannique a subi un durcissement, il est temps que ce processus prenne fin. Le PIB du Royaume-Uni est resté quasiment inchangé pendant quatre trimestres consécutifs, tandis qu'aux États-Unis, il est en croissance. De nombreux indicateurs macroéconomiques sont en baisse aux États-Unis, mais la situation n'est guère meilleure au Royaume-Uni. Nous ne nous opposons pas à une tendance haussière à long terme qui pourrait durer 2 ou même 3 ans, mais nous pensons que, dans un premier temps, le marché doit corriger à la baisse.
À propos, l'année prochaine, le dollar pourrait bien continuer de baisser. Le fait est que l'inflation aux États-Unis s'est déjà approchée assez près de l'objectif, il est donc logique de supposer que la Réserve fédérale commencera par une réduction de taux. La Banque d'Angleterre devrait s'engager dans ce cycle beaucoup plus tard. Ainsi, vers la fin de cette année, la devise américaine pourrait à nouveau perdre de sa valeur. Et nous ne sommes pas contre cette option, mais d'ici là, la paire devrait se corriger d'au moins 600-700 points. Cependant, tôt ou tard, la Bank of England commencera également à réduire ses taux, il n'y aura donc pas d'avantage particulier à long terme pour la livre. Mais pour l'instant, il est question de correction. Sur le graphique en 4 heures, l'indicateur CCI est entré en zone de survente, il est donc possible qu'il y ait un rebond. Cependant, pour le moment, même l'indicateur Heiken Ashi (indicateur rapide) n'est pas reparti vers le haut. Nous nous attendons donc à une poursuite de la baisse.
La volatilité moyenne de la paire GBP/USD au cours des 5 dernières séances de négociation est de 88 points. Pour la paire livre/dollar, cette valeur est considérée comme "moyenne". Ainsi, le jeudi 29 juin, nous prévoyons des mouvements dans une fourchette limitée par les niveaux 1,2536 et 1,2712. Un retournement à la hausse de l'indicateur Heiken Ashi signalera une correction à la hausse.
Les niveaux de support les plus proches :
S1 - 1,2604
S2 - 1,2573
S3 - 1,2543
Les niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1,2634
R2 - 1,2665
R3 - 1,2695
Recommandations de trading:
La paire GBP/USD sur un graphique de 4 heures continue de se corriger. À l'heure actuelle, les positions courtes avec des objectifs à 1,2573 et 1,2536 sont d'actualité et doivent être maintenues jusqu'au retournement de l'indicateur Heiken Ashi vers le haut. Les positions longues peuvent être envisagées si le prix se stabilise au-dessus de la moyenne mobile, avec des objectifs à 1,2756 et 1,2787.
Nous vous recommandons de consulter:
Revu de la paire EUR/USD. 29 juin. Et encore une fois, le forum de Sintra, les taux, la politique monétaire...
Prévisions et signaux de trading pour EUR/USD du 29 juin. Rapport COT. Analyse détaillée du mouvement de la paire et des transactions commerciales.
Prévisions et signaux de trading pour GBP/USD du 29 juin. Rapport COT. Analyse détaillée du mouvement de la paire et des transactions commerciales.
Explications des illustrations:
Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, cela signifie que la tendance est actuellement forte.
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le commerce devrait se dérouler actuellement.
Les niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) - le canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
L'indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (en dessous de - 250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de + 250) indique une inversion de tendance imminente dans la direction opposée.
