Perspective à long terme.
La paire de devises GBP/USD a légèrement chuté de 20 points ou environ cette semaine. Sur le graphique de 24 heures, il est clairement visible que la paire est en correction depuis deux semaines consécutives, mais cette correction peut être considérée uniquement à la loupe. Nous observons actuellement une autre petite correction qui n'affecte en rien la tendance globale à la hausse, qui est en place depuis 10 mois déjà. Nous avons déjà attiré l'attention des traders sur la croissance non fondée de la livre britannique. Malgré le fait que la Banque d'Angleterre ait augmenté son taux d'intérêt de 0,5% la semaine précédente, laissant entendre qu'elle était prête à le porter à au moins 5,5%, nous pensons que ce facteur a déjà été intégré depuis longtemps par les traders, compte tenu de la vitesse et de l'ampleur de la croissance de la livre. Par conséquent, nous continuons de conclure que la tendance actuelle est inertielle et devrait se terminer prochainement.
Malheureusement, le marché souvent opère en dehors de la logique, des fondamentaux et du contexte macroéconomique. C'est pourquoi la tendance peut théoriquement continuer indéfiniment. Cependant, récemment, nous avons commencé à remarquer des signes techniques de sa fin. À partir du 8 mars, chaque vague ascendante suivante est plus courte que la précédente. Chaque vague corrective suivante est également plus courte que la précédente. C'est pourquoi nous pensons que la livre sterling peut atteindre un maximum autour du niveau 30 (ce qui serait également infondé), mais ensuite, une correction forte et prolongée commencera.
Nous voulons souligner que cette semaine, Jerome Powell a déclaré à deux reprises que la Fed pourrait augmenter le taux d'intérêt deux fois de plus cette année. Il s'agit de hausses "non planifiées" que le marché ne pouvait pas anticiper. Le dollar a légèrement profité de cette information. Il a également profité légèrement des données solides concernant le marché du travail, le PIB et les commandes de biens durables. Le renforcement de la devise américaine a été symbolique.
Analyse du rapport COT.
Selon le dernier rapport sur la livre britannique, le groupe "Non-commercial" a ouvert 2,8 milliers de contrats BUY et a fermé 2,5 milliers de contrats SELL. Ainsi, la position nette des traders non commerciaux a augmenté de 5,3 milliers de contrats en une semaine et continue de croître dans l'ensemble. L'indicateur de la position nette a régulièrement augmenté au cours des 9 à 10 derniers mois, tout comme la livre britannique. Nous approchons maintenant du moment où la position nette a tellement augmenté qu'il est difficile de compter sur la poursuite de la hausse de la paire. Nous pensons qu'une longue et prolongée chute de la livre doit commencer, les rapports du COT permettent encore une légère renforcement de la devise britannique, mais il devient de plus en plus difficile d'y croire chaque jour. Il est très difficile de dire sur quoi le marché peut continuer à acheter. Cependant, il n'y a pas encore de signaux techniques de vente.
La devise britannique a déjà augmenté de façon cumulée de 2500 points, ce qui est énorme, et sans une correction baissière marquée, la poursuite de la hausse serait absolument illogique. Le groupe "Non-commercial" détient actuellement un total de 104,4 milliers de contrats d'achat et 52,3 milliers de contrats de vente. Un tel écart permet de prévoir la fin de la tendance à la hausse. Nous restons toujours sceptiques quant à la croissance à long terme de la devise britannique et nous prévoyons sa chute.
Analyses des événements fondamentaux.
Aucun événement macroéconomique important n'a eu lieu au Royaume-Uni cette semaine. On peut seulement mentionner le rapport sur le PIB du premier trimestre en évaluation finale, publié vendredi, qui a montré la même chose que les deux évaluations précédentes : une hausse de 0,1% par rapport au trimestre précédant. Ainsi, le PIB a stagné dans une fourchette de -0,1% à 0,1% pour le quatrième trimestre consécutif. La croissance économique est pratiquement inexistante.
En même temps, le PIB des États-Unis a augmenté de 2,0% au premier trimestre, ce qui a été une surprise pour tous, car toutes les prévisions officielles indiquaient une croissance de 1,3-1,4%. Mais, comme nous l'avons déjà dit à maintes reprises, l'économie américaine est actuellement beaucoup plus forte que celle du Royaume-Uni. Cependant, le marché ne prend pas vraiment en compte ce fait.
Nous notons également le rapport sur les commandes de biens durables, qui est sorti mardi et a montré une croissance beaucoup plus forte que prévue. De plus, le nombre de demandes d'allocations chômage pour la semaine dernière s'est révélé être nettement inférieur aux prévisions. Mais toutes ces informations n'ont eu qu'un faible impact sur le dollar.
Plan commercial pour la semaine du 3 au 7 juillet:
1) La paire Livre/Dollar essaie une fois de plus de commencer une correction, mais pour le moment cela semble encore peu convaincant. Le prix est actuellement au-dessus de toutes les lignes de l'indicateur Ichimoku, ce qui permet formellement de considérer à nouveau des positions longues. La hausse peut être chaotique, faible, inertielle et illogique. Malgré le maintien de la tendance haussière, il peut être très inconfortable de l'exploiter.
2) En ce qui concerne les ventes, il n'y a actuellement aucune base technique pour les effectuer. La paire est au-dessus de toutes les lignes de l'indicateur Ichimoku. Il faut donc au moins attendre une consolidation en dessous de la ligne Kijun-sen. Il existe un risque sérieux que la paire, dans sa hausse inertielle, se trouve près de cette ligne et la franchisse régulièrement, générant ainsi de faux signaux. Par conséquent, la livre sterling doit baisser et ne pas augmenter, mais cela ne signifie pas du tout qu'elle commencera à le faire dans un avenir proche. Il est dangereux de vendre pendant une tendance haussière, tout comme il est dangereux d'acheter.
Explications des illustrations:
Les niveaux de soutien et de résistance, les niveaux de Fibonacci - ce sont des niveaux qui sont des objectifs lors de l'ouverture d'achats ou de ventes. Vous pouvez placer des niveaux de Take Profit près d'eux.
Les indicateurs Ichimoku (paramètres standard), Bandes de Bollinger (paramètres standard), MACD (5, 34, 5).
Indicateur 1 sur les graphiques COT - la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.
Indicateur 2 sur les graphiques COT - la taille de la position nette pour le groupe "Non commercial".
