La paire de devises EUR/USD n'a pas montré de mouvements importants lundi. Comme d'habitude, le lundi s'est avéré assez calme, avec une volatilité relativement faible. Cependant, le contexte macroéconomique était présent et avait même toutes les chances d'influencer le marché. En principe, on peut dire qu'il a eu un impact, car pratiquement tous les rapports du jour ne correspondaient pas à leurs prévisions. Les indices d'activité commerciale en Allemagne, aux États-Unis et dans l'Union européenne ont diminué par rapport au mois précédent, ce qui aurait pu entraîner une baisse de l'euro en première partie de journée, suivie d'une baisse du dollar en deuxième partie. Cependant, il convient de rappeler que tous les indices, à l'exception de l'indice ISM américain, ont été publiés dans une deuxième évaluation. Autrement dit, les traders avaient déjà une bonne idée des valeurs à attendre. Nous sommes enclins à penser que le contexte macroéconomique n'a eu qu'une influence très limitée sur le mouvement de la paire.
Sur le graphique en 4 heures, on peut clairement voir que la paire se négocie juste sur la ligne de moyenne mobile, ce qui indique un mouvement latéral à court terme. Aujourd'hui, mardi, la situation ne devrait pas changer radicalement car c'est la Fête de l'Indépendance aux États-Unis et tous les marchés et banques seront fermés. Par conséquent, on ne devrait pas s'attendre à de forts mouvements aujourd'hui, la volatilité pourrait être faible, surtout en deuxième partie de journée. De plus, il n'y aura aucun événement fondamental ou macroéconomique important aujourd'hui, donc même si les traders voulaient échanger, ils n'ont pas de déclencheurs ou de catalyseurs.
Ainsi, il est fort probable que nous ayons une journée très ennuyeuse aujourd'hui. La paire pourrait continuer à rester en mouvement latéral et ses perspectives futures sont floues. Rappelons que l'euro se situe déjà depuis six mois dans une fourchette comprise entre 1,05 et 1,11, et il n'y a pas encore de raison de s'attendre à ce qu'il quitte cette plage dans un avenir proche.
Raphael Bostic ne se précipite pas pour augmenter les taux.
Ceux qui ne se reposent pas du tout ces dernières semaines sont les représentants des comités monétaires de la Réserve fédérale et de la BCE. Nous avons été témoins d'une série de discours des "premiers dirigeants" des deux régulateurs, il est donc plus ou moins clair quelle sera l'évolution de la politique monétaire de l'UE et des États-Unis. La Réserve fédérale envisage encore deux hausses de taux, mais la deuxième est remise en question. La BCE envisage également plusieurs hausses de taux, car l'inflation est encore très éloignée de son objectif. Dans les deux cas, il s'agit donc d'une poursuite de la politique de resserrement.
À la fin de la semaine dernière, le président de la Réserve fédérale d'Atlanta, Raphael Bostic, a donné une autre interview dans laquelle il a déclaré qu'il n'était pas pressé de relever les taux d'intérêt. "Nous sommes sur un territoire de modération pendant seulement 8 à 10 mois, c'est-à-dire au tout début. Je m'attends à ce que l'inflation ralentisse au cours des prochains mois. Si cela se produit, le régulateur envisagera une option avec moins de perturbations économiques", a déclaré M. Bostic. "Si l'inflation cesse de diminuer ou semble le faire trop lentement, alors nous sommes prêts à envisager un scénario de resserrement plus important", a déclaré le président de la Réserve fédérale d'Atlanta. M. Bostic a également déclaré que le scénario de deux hausses était le maximum. Si la Fed continue d'observer des signes de ralentissement de l'inflation, la deuxième hausse peut ne pas être nécessaire.
Comme nous le voyons, la Réserve fédérale américaine est proche de la fin de son cycle de resserrement monétaire, mais le taux reste néanmoins très élevé. La Banque centrale européenne pourrait augmenter plus fortement son taux en 2023, mais son taux reste de toute façon inférieur à celui de la Réserve fédérale américaine. Nous pensons toujours qu'il n'y a aucune raison de poursuivre la hausse de l'euro.
La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation, au 4 juillet, est de 77 points et est qualifiée de "moyenne". Ainsi, nous prévoyons un mouvement de la paire entre les niveaux de 1,0828 et 1,0982 le mardi. Un retournement à la baisse de l'indicateur Heikin Ashi indiquera une possible reprise du mouvement descendant.
Les prochains niveaux de support :
S1 – 1,0864
S2 – 1,0803
S3 – 1,0742
Les prochains niveaux de résistance :
R1 – 1,0925
R2 – 1,0986
R3 – 1,1047
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD est entrée dans une phase de consolidation en début de semaine, il est donc préférable d'attendre sa conclusion. À l'heure actuelle, il est conseillé d'envisager des positions courtes avec des objectifs à 1,0828 et 1,0803 lorsque le prix se situe en dessous de la moyenne mobile. Les positions longues ne deviendront pertinentes qu'après la consolidation du prix au-dessus du niveau de Murray "3/8" - 1,0925 avec des objectifs à 1,0982 et 1,0986.
Recommandé à consulter :
Aperçu de la paire GBP/USD. 4 juillet. Le dollar attend le soutien du contexte macroéconomique cette semaine.
Prévisions et signaux commerciaux pour EUR/USD le 4 juillet. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire et des transactions commerciales.
Prévisions et signaux commerciaux pour GBP/USD le 4 juillet. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire et des transactions commerciales.
Explications des illustrations:
Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux vont dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.
La moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il faut trader.
Les niveaux de Murray sont les objectifs pour les mouvements et les corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) représentent le canal de prix probable dans lequel la paire se déplacera au cours des prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
L'indicateur CCI - lorsqu'il entre dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250), cela signifie qu'un retournement de tendance est imminent.
