S&P500
Aperçu du 04.07
Marché américain: Maintenir la croissance.
Les principaux indices ont clôturé une courte session et sont partis en congé près des maxima de l'année: Dow +0,1% NASDAQ 0% S&P500 0%
S&P500 4456 plage 4410 - 4490
Le marché boursier a clôturé mardi une session raccourcie marquant le début d'un nouveau mois, d'un nouveau trimestre et de la seconde moitié de l'année, sur une note légèrement plus élevée. Le volume était naturellement plus faible en raison de la fermeture anticipée en prévision du jour férié du 4 juillet, mais il était satisfaisant pour une journée de négociation écourtée. Rappelons que les marchés boursiers et obligataires seront fermés le 4 juillet.
Dans l'ensemble, le marché manquait de dynamisme, car de nombreux participants ont prolongé leurs vacances pour profiter d'un long week-end de quatre jours. Les principaux indices ont été négociés autour de leurs niveaux d'ouverture tout au long de la session, finissant par se stabiliser près de leurs sommets journaliers avec une légère hausse.
Le marché avait des forces significatives avec des catalyseurs spécifiques. Les constructeurs de voitures électriques Tesla (TSLA 279,82, +18,05, +6,9%) et Rivian (RIVN 19,56, +2,90, +17,4%) se sont démarqués après avoir impressionné les investisseurs avec leurs chiffres de livraison pour le deuxième trimestre.
Un autre point fort était le secteur bancaire. L'ETF SPDR S&P Regional Banking (KRE) a augmenté de 2,3%, tandis que l'ETF SPDR S&P Bank (KBE) a augmenté de 1,9%. Ces mouvements font suite à l'annonce par certaines banques de leurs plans visant à augmenter leur capital à la suite des résultats des tests de résistance. Morgan Stanley (MS 86,41, +1,01, +1,2%) a été l'un des meilleurs de l'industrie en annonçant une augmentation des dividendes et un nouveau programme de rachat d'actions à long terme d'une valeur pouvant atteindre 20 milliards de dollars.
À l'exception de Tesla, la capitalisation boursière a été relativement faible. L'ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) a chuté de 0,1%, tandis que l'ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) a augmenté de 0,3%. Apple (AAPL 192,46, -1,51, -0,8%) a été à la traîne après que le FT ait signalé une importante réduction de ses prévisions de production pour Vision Pro.
Neuf des 11 secteurs du S&P 500 ont clôturé en hausse. Les secteurs de biens de consommation (+1,1%) et de l'immobilier (+0,9%) sont en tête. En revanche, les secteurs de la santé (-0,8%) et de la technologie de l'information (-0,3%) ont été les seuls retardataires à clôturer en territoire négatif.
En début de journée, les participants du marché ont reçu quelques données économiques qui n'ont pas beaucoup affecté les actions, mais qui ont suscité quelques achats réflexes sur le marché obligataire. L'indice de production ISM a chuté davantage en territoire de contraction (c'est-à-dire des valeurs inférieures à 50%) en juin, passant de 46,9% en mai à 46,0%.
Le rendement des obligations à 2 ans qui avait atteint 4,85% en réponse aux données, a maintenant augmenté de quatre points de base pour atteindre 4,91%. Le rendement des obligations à 10 ans, qui avait chuté à 3,78%, a augmenté de quatre points de base pour atteindre 3,85%. Nous rappelons que le marché des bons du Trésor était ouvert jusqu'à 14h00 heure de l'Est.
- Nasdaq Composite : +32,0% depuis le début de l'année
- S&P 500 : +16,1% depuis le début de l'année
- S&P Midcap 400 : +8,2% depuis le début de l'année
- Russell 2000 : +7,7% depuis le début de l'année
- Indice industriel Dow Jones : +3,8% depuis le début de l'année
Aperçu des données économiques :
- L'indice manufacturier ISM de juin est tombé à 46,0% (consensus de 47,1%) par rapport à 46,9% en mai. La frontière entre l'expansion et la contraction est fixée à 50,0%, donc un indice inférieur à 50,0% pour juin reflète une baisse générale de l'activité manufacturière pour le huitième mois consécutif.
- La conclusion clé du rapport est que le secteur manufacturier continue de fonctionner en état de contraction, car l'optimisme pour la deuxième moitié de 2023 diminue en raison des craintes de récession. Selon l'ISM, un PMI manufacturier supérieur à 48,7% sur une période donnée indique généralement une croissance économique globale.
