La paire de devises EUR/USD n'a pas réussi à se maintenir de manière convaincante au-dessus de sa moyenne mobile mardi. Elle n'a pas non plus réussi à franchir le niveau de Murray "3/8" - 1,0925, ce qui a entraîné une baisse en seconde partie de journée. Cependant, qualifier ce mouvement de "baisse" est une exagération, étant donné que la volatilité générale de la journée n'a été que de 40 points. Ainsi, la semaine dernière correspond davantage à une période de "plat" qu'à une tendance. Le marché des devises est actuellement dans une certaine accalmie. Les fondamentaux et le contexte macroéconomique sont présents, mais le marché semble en être déjà saturé. Les rapports macroéconomiques sont conformes aux attentes du marché. Les interventions des représentants de la Réserve fédérale américaine et de la Banque centrale européenne n'apportent pas aux traders d'informations nouvelles et importantes.
La monnaie européenne reste à des niveaux très élevés, mais ces dernières semaines, elle est restée stagnant. Le thème des taux perd de son actualité pour les traders. Rappelons que lorsque le cycle de resserrement ou d'assouplissement commence, le marché essaie de le prévoir à l'avance. S'il commence simultanément dans deux pays ou plus (ce qui se produit généralement), le marché essaie également de prendre en compte tous les changements "à l'avance". Par exemple, la Réserve fédérale a commencé à augmenter les taux avant la Banque centrale européenne l'année dernière, c'est pourquoi le dollar a d'abord augmenté en toute confiance (n'oublions pas non plus la géopolitique), puis lorsque l'inflation aux États-Unis a commencé à baisser, l'euro a augmenté. Et il grimpe depuis maintenant 10 mois, bien que les 5-6 derniers mois soient plus consolidés dans la fourchette de 1,05-1,11.
De ce fait, nous estimons qu'il n'y a pas de raisons significatives pour une forte hausse de l'euro ou du dollar actuellement. Il est plutôt probable que la paire continue de se consolider dans la plage indiquée, et il peut s'écouler beaucoup de temps avant que ce processus ne soit terminé. Le marché a déjà anticipé à 90% toutes les futures augmentations des taux de la Réserve fédérale américaine et de la Banque centrale européenne.
Ni l'euro, ni le dollar n'ont l'avantage.
De nombreux experts prédisent une baisse de l'économie américaine et en particulier du marché du travail, une récession et un ralentissement. Ces prévisions ont commencé à apparaître dès l'année dernière, mais les statistiques officielles nous disent qu'il n'y a "pas l'ombre d'une récession". Au cours des trois derniers trimestres, l'économie américaine a augmenté d'au moins 2%, ce qui est bien plus élevé que dans l'Union européenne ou au Royaume-Uni. Le marché du travail affiche également des valeurs tout à fait décentes mois après mois, bien que le taux de la Fed ait déjà atteint 5,25%. Le chômage a légèrement augmenté, mais les Nonfarm payrolls affichent chaque mois au moins 200 000 nouveaux emplois. Ainsi, la Fed a la possibilité de continuer à resserrer sa politique aussi longtemps que nécessaire, et l'inflation est déjà descendue à 4%.
Il est possible que ce facteur joue à nouveau contre le dollar à moyen terme. Étant donné que l'inflation se rapproche déjà de son niveau cible, il y a toutes les raisons de penser que la Réserve fédérale commencera à assouplir sa politique monétaire en 2024. En revanche, on ne sait pas quand la Banque centrale européenne commencera à assouplir sa politique monétaire avec une inflation plus élevée. Néanmoins, l'inflation dans la zone euro continue de baisser de manière confiante. Elle a simplement augmenté plus rapidement qu'aux États-Unis, et elle a donc besoin de plus de temps pour revenir à 2 %. Cependant, la BCE a commencé à augmenter ses taux d'intérêt plus tard que la Fed. Nous pourrions donc dire que tout est à sa place. Le régulateur européen pourrait commencer à réduire ses taux plusieurs mois après la Fed.
Nous pouvons conclure que la politique monétaire actuelle de la Fed et de la BCE n'implique pas une forte appréciation du dollar ou de l'euro.
La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation, au 5 juillet, est de 70 points et est caractérisée comme "moyenne". Ainsi, nous nous attendons à un mouvement de la paire entre les niveaux 1,0779 et 1,0915 mercredi. Un retournement à la hausse de l'indicateur Heiken Ashi indiquera une nouvelle phase de mouvement ascendant.
Les niveaux de support les plus proches :
S1 - 1,0864
S2 - 1,0803
S3 - 1,0742
Les niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1,0925
R2 - 1,0986
R3 - 1,1047
Recommandations de négociation :
Le pair EUR/USD est entré dans une phase de consolidation en début de semaine, il est donc préférable d'attendre sa conclusion. À l'heure actuelle, il est conseillé de considérer des positions courtes avec des objectifs à 1,0828 et 1,0803 lorsque le prix se situe en dessous de la moyenne mobile. Les positions longues deviendront pertinentes seulement après la confirmation du dépassement du niveau Murray "3/8" - 1,0925 avec des objectifs à 1,0982 et 1,0986.
Recommandé à consulter :
Revu de la paire GBP/USD. 5 juillet. Les statistiques américaines ne changeront pas les plans de la FED concernant la hausse des taux en juillet.
Prévisions et signaux de trading pour l'EUR/USD le 5 juillet. Rapport COT. Analyse détaillée de l'évolution de la paire et des transactions de trading.
Prévisions et signaux de trading pour la GBP/USD le 5 juillet. Rapport COT. Analyse détaillée de l'évolution de la paire et des transactions de trading.
Explications des illustrations:
Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading devrait être mené actuellement.
Les niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) - canal de prix probable dans lequel la paire effectuera ses mouvements au cours des prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
L'indicateur CCI - une incursion dans la zone de survente (au-dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) signifie qu'un renversement de tendance approche dans la direction opposée.
