Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont baissé, suivant ainsi les indices asiatiques et européens. Le marché des obligations du Trésor a augmenté après que de faibles données sur le secteur des services en Chine ont suscité de nouvelles inquiétudes quant aux perspectives de croissance de l'économie mondiale.
Les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 ont chuté de plus de 0,5%, ce qui indique que la pression augmentera progressivement avant la publication du procès-verbal de la réunion de la Fed de juin, qui pourrait être beaucoup plus agressif que prévu. Le rendement des obligations du Trésor à deux ans, sensibles à la politique, a baissé d'environ cinq points de base pour atteindre 4,89%.
L'indice européen Stoxx Europe 600 a chuté de 0,6%, avec les sociétés minières en tête des pertes en raison des inquiétudes concernant la baisse de la demande en matières premières de la part de la Chine. Les faibles données des indices PMI pour les pays de la zone euro ont également exercé une certaine pression sur le marché boursier. Les obligations européennes ont augmenté, et le rendement des obligations allemandes à 10 ans a diminué de quatre points de base à 2,41%.
Les dernières preuves du ralentissement de la croissance économique mondiale sapent la demande d'actifs risqués après une période de forte hausse au cours du premier semestre. La croissance, soutenue principalement par les actions des grandes entreprises technologiques, ralentit progressivement - en particulier à l'approche de la saison des résultats d'entreprises. Pendant ce temps, les banques centrales, y compris la Réserve fédérale et la Banque centrale européenne, continuent de durcir leur politique monétaire, exerçant une pression considérable sur le rythme de croissance économique. Il n'y a pratiquement aucun doute que nous allons entrer en récession. La seule question est de savoir à quel point elle sera profonde.
Oui, il est encore trop tôt pour abandonner les actifs à risque, mais en même temps, il faut suivre de très près l'évolution de la situation. En juillet, une nouvelle hausse des taux d'intérêt est prévue de la part de la Fed et de la BCE. Le pic des taux de la Fed est prévu à 6,25% ce trimestre, par rapport à 6%, prévus il y a trois mois. Comme je l'ai mentionné précédemment, le procès-verbal de la réunion de la Fed concernant sa politique monétaire, qui a suscité l'incompréhension des investisseurs car les responsables ont interrompu le cycle de hausse des taux après 10 augmentations consécutives, prévoyant encore quelques resserrements cette année, sera publié aujourd'hui. Il est difficile de dire comment les traders réagiront.
La disparition de l'optimisme à l'égard des perspectives de la Chine a également incité les investisseurs à revoir à la baisse leurs attentes de croissance des actions asiatiques cette année. Un sondage effectué auprès de 17 gestionnaires de fonds par Bloomberg montre que l'indice Asie-Pacifique de MSCI Inc. ne devrait augmenter que de 5% d'ici la fin de l'année par rapport au niveau de clôture de mardi.
Dans d'autres pays, le pétrole est resté stable après avoir augmenté mardi en raison de la réduction de la production en Arabie saoudite et en Russie. Maintenant, les traders attendent des commentaires potentiellement critiques du ministre de l'Énergie saoudien. L'or a peu changé.
En ce qui concerne la situation technique du S&P500, la demande d'indice a légèrement diminué. Les acheteurs ont des chances de poursuivre la tendance haussière, mais les taureaux doivent absolument ramener le prix à 4447 $ par tous les moyens. À partir de ce niveau, un bond à 4469 $ est possible. Une tâche tout aussi prioritaire pour les taureaux sera de contrôler le niveau de 4488 $, ce qui renforcera le marché haussier. En cas de mouvement à la baisse en raison d'une diminution de l'appétit pour le risque, les acheteurs doivent absolument se manifester autour de 4427 $. Une rupture entraînera rapidement l'instrument de trading vers 4405 $ et ouvrira la voie à 4382 $.
