Le dollar est en état d'euphorie. En effet, avec de grandes attentes en matière de taux d'intérêt et des indicateurs économiques favorables, il est au sommet de la vague.Cependant, comme toujours sur les marchés financiers, les fortes hausses peuvent être suivies de fortes baisses. Tout dépendra de la capacité du dollar à se maintenir au sommet ou s'il perdra de sa force prochainement.Quoi qu'il en soit, il convient de surveiller attentivement l'évolution de la situation, y compris les données d'aujourd'hui sur le marché du travail. L'humeur du dollar dépendra largement de ces données.En attendant, tout lui réussit. Le dollar, qui a déjà gagné en force grâce aux protocoles faucons du FOMC, a reçu un stimulant supplémentaire jeudi, car le rapport ADP sur l'emploi dans le secteur privé et l'enquête ISM ont dépassé les attentes. Ceux qui attendaient une baisse significative des données ont été déçus.La réaction du dollar a été rapide car il s'est renforcé dans toutes les directions. Le taux de change de l'euro par rapport au dollar s'est éloigné du pic quotidien de 1,0900 et s'est négocié à 1,0849 après la publication des données, maintenant une tendance baissière à court terme.
Les données d'aujourd'hui confirment que l'économie du pays était en bonne santé au début de l'été.
L'indice d'activité économique global S&P s'est révélé plus élevé que prévu, à 53,2 (contre une prévision de 53).
La moyenne sur 4 semaines des demandes d'allocations chômage s'élève à 253,25 milliers, soit moins que les 256,64 milliers prévus et la valeur précédente de 256,75 milliers.
Le nombre de demandes initiales d'allocations chômage s'élève à 248 milliers, soit plus que la prévision de 245 milliers et la valeur précédente de 236 milliers de la semaine dernière.
Le rapport sur le changement de l'emploi dans le secteur non-agricole aux États-Unis, publié par ADP, s'est révélé nettement supérieur aux prévisions, atteignant 497 000 emplois, alors que le marché en attendait seulement 228 000. Le mois précédent, ce chiffre était de 267 000.
Maintenant, toute l'attention est portée sur le rapport sur les salaires dans le secteur non-agricole aux États-Unis, qui doit être publié vendredi. Il devrait donner une nouvelle image de l'évolution du marché du travail.
Il est important de se rappeler que les économistes ont régulièrement sous-estimé la force du marché du travail et que les prévisions ont été inférieures aux chiffres réels au cours des 14 derniers mois.
Ainsi, vendredi, une autre valeur solide pourrait être publiée, ce qui pourrait soutenir davantage le dollar pendant le week-end.
"Compte tenu des nouvelles informations, nous avons révisé notre prévision de l'emploi dans le secteur non-agricole pour le mois de juin à 260 000, contre 245 000 auparavant", indique le communiqué de Wells Fargo.
L'indice du dollar a atteint le niveau de 103,6 jeudi, après que de nouvelles données aient montré que l'économie américaine reste solide, renforçant ainsi les arguments en faveur d'une poursuite de la hausse des taux par la FED.
Les traders évaluent actuellement la probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base par le biais des fonds fédéraux à près de 95 %, tandis que les chances d'une nouvelle augmentation de 0,25 point en septembre ont augmenté à 30 %, contre environ 20 % auparavant.
Sur le plan technique, on peut s'attendre à une poursuite de la stabilisation à court terme, mais la tendance à la hausse observée depuis la mi-juin pourrait atteindre un pic hebdomadaire à 103,54 et ensuite un pic en mai à 104,69.
L'indice pourrait également subir une pression à la baisse et atteindre le niveau de 103,00 si les statistiques sur l'emploi ne dépassent pas les attentes.
La livre sterling : la voie est ouverte vers le bas
En conséquence, le renforcement du dollar a poussé la livre sterling en dessous de 1,2700, après avoir atteint un pic de 1,2780 auparavant.
Les récentes fluctuations du dollar soulèvent des doutes quant à la tendance technique positive de la paire GBP/USD. Cependant, les analystes estiment que la livre a du potentiel.
La zone autour de 1,2700 a récemment agi comme un support. Maintenant que le taux est à nouveau plus élevé et en maintenant cette position, des achats supplémentaires peuvent apparaître, ce qui poussera les cotations vers de nouveaux sommets annuels à 1,2850. La préservation du niveau de 1,2700 est actuellement une clé pour maintenir le sentiment haussier.
Si la marque de 1,2700 est franchie à la baisse, les ours commenceront à célébrer dans une tentative de faire baisser les taux en dessous de 1,2600. C'est pourquoi il faut être attentif aux fluctuations lors des prochaines sessions - elles détermineront la tendance des jours à venir.
"Selon nous, la livre sterling devrait grimper car les taux réels devraient augmenter", commente Goldman Sachs.
Si les taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre atteignent effectivement 7%, cela pourrait signifier un ralentissement significatif de la croissance économique britannique, car des taux d'intérêt élevés peuvent ralentir les dépenses des consommateurs et des investissements.
Cette hausse des taux est une réaction à une inflation élevée. Les banques centrales les augmentent généralement pour freiner l'inflation, incitant les gens et les entreprises à réduire leurs dépenses et réduire la pression sur les prix. Cela peut inclure les dépenses d'achat, les investissements et les maisons, en particulier si les hypothèques sont liées aux taux de la Banque d'Angleterre.
Une forte hausse des taux d'intérêt pourrait entraîner un atterrissage brutal, que JP Morgan définit comme un ralentissement économique important, voire une récession. Dans tous les cas, cela pourrait devenir une source de stress financier importante pour les propriétaires britanniques qui verront le coût de leurs paiements hypothécaires augmenter considérablement.
C'est une perspective lointaine. Les prévisions à court terme sont principalement axées sur le frère transatlantique, étant donné que les premières données significatives sur la livre sterling sont attendues le 11 juillet, en même temps que le rapport sur l'emploi.
