La paire de devises EUR/USD a de nouveau augmenté mercredi, mais cette fois-ci, elle a ajouté plus de 100 points au lieu des habituels 30 à 40 points. Certains pourraient dire que la journée d'hier ne peut pas être considérée comme logique, tout comme le mouvement de la paire. En effet, l'inflation américaine a non seulement diminué de 1% en juin, mais elle est également à portée de main de son objectif. Ainsi, la Réserve fédérale américaine pourrait renoncer à une ou même deux hausses de taux en 2023, dont près de la moitié du comité monétaire parlait auparavant. Cependant, selon notre point de vue, les choses ne sont pas si simples.
La première question que tout le monde intéressé par le marché des changes devrait se poser est "quand est-ce qu'une déviation de 0,1 % par rapport aux prévisions provoque une réaction de 100 points ?". Le marché a rapidement abandonné le dollar dès le début de la semaine. Ni lundi ni mardi, il n'y avait de raisons suffisantes pour sa chute. Néanmoins, la monnaie américaine se dépréciait à l'approche du rapport sur l'inflation. Hier, les prévisions, en quelque sorte, ont été réalisées, mais le dollar a encore perdu 100 points.
Ainsi, nous nous retrouvons une fois de plus dans une situation où le marché profite de chaque occasion pour effectuer de nouvelles transactions sur la paire de devises. Des statistiques faibles provenant de l'Union européenne ? La monnaie unique européenne chutera de 40 points. Aucun contexte macroéconomique ? Le dollar chutera de 30 à 40 points. La macroéconomie soutient l'euro ? Le dollar perdra 100 points. Naturellement, avec une interprétation unilatérale de toute publication ou événement, la devise américaine peut continuer à baisser indéfiniment, et les experts trouveront toujours une raison pour expliquer pourquoi le dollar a encore chuté aujourd'hui ou hier. Personne ne tient compte du fait que la Réserve fédérale américaine continue également d'augmenter ses taux d'intérêt, que personne n'a officiellement renoncé aux deux hausses précédentes et que la BCE pourrait également mettre fin à son cycle de resserrement monétaire dans un proche avenir, ce que certains représentants de l'organisme de régulation européen mentionnent déjà...
C'est pourquoi nous pouvons en tirer la même conclusion qu'auparavant. Pendant six mois, la paire a été consolidée dans la zone de 1,05 à 1,11 et n'a pas pu se corriger correctement à la baisse. Maintenant, il semble qu'une nouvelle phase de tendance haussière ait commencé, qui pourrait se poursuivre simplement parce que les traders achètent plutôt que de vendre.
L'inflation de base reste autour de 5%.
Si l'on regarde le rapport sur l'inflation de base, il devient clair qu'elle ralentit également, mais reste à un niveau de 4,8%. Ainsi, même si l'inflation principale peut tomber jusqu'à 2%, si l'inflation de base reste élevée, la Réserve fédérale devra continuer à prendre des mesures. Nous pensons que le ralentissement de l'indice des prix à la consommation d'hier n'affecte en rien la probabilité d'une hausse des taux deux fois en 2023. La Réserve fédérale a clairement fait comprendre ces derniers mois que la fin du cycle de resserrement est proche. On pourrait considérer que la nouvelle concernant deux hausses supplémentaires était "non planifiée et agressive". Cependant, le dollar ne retire aucun avantage de cette information. Il est donc complètement insignifiant de savoir combien de fois la Réserve fédérale augmentera encore les taux. Quelle importance cela a-t-il si le dollar ne cesse de baisser depuis déjà 10 mois ? Et s'il ne baisse pas, alors il stagne ou se maintient dans une fourchette de prix limitée.
Ainsi, on ne peut considérer le rapport sur l'inflation comme étant résonnant ou choquant. L'écart par rapport aux prévisions était minime. Le marché est simplement orienté vers l'achat en ce moment et interprète toutes les nouvelles de manière défavorable au dollar. Il suffit de se rappeler les statistiques faibles en provenance du Royaume-Uni mardi, qui ont également réussi à faire augmenter la livre sterling. Il y a quelques jours à peine, l'indicateur CCI est entré en zone de surachat et... rien ne s'est produit. À l'heure actuelle, on observe une divergence de cet indicateur et... là encore, rien ne se passe. Ainsi, les traders doivent comprendre l'absence de fondement de ce mouvement actuel, mais personne ne les empêche de trader selon la tendance. Il suffit simplement de se rappeler qu'il n'y a pratiquement aucune justification pour cette tendance.
La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 dernières séances de négociation, en date du 13 juillet, est de 84 points et est qualifiée de "moyenne". Ainsi, nous nous attendons à ce que la paire évolue entre les niveaux de 1,1062 et 1,1230 jeudi. Un retournement de l'indicateur Heikin Ashi vers le bas verrait l'amorce d'une correction à la baisse.
Les prochains niveaux de support :
S1 - 1,1108
S2 - 1,1047
S3 - 1,0986
Les prochains niveaux de résistance :
R1 - 1,1169
R2 - 1,1230
R3 - 1,1292
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD continue sa progression presque verticale. Il est possible de rester en position longue avec des objectifs à 1,1169 et 1,1230 jusqu'à ce que l'indicateur Heikin Ashi se retourne à la baisse. Les positions courtes ne seront pertinentes qu'après une confirmation du prix en dessous de la moyenne mobile, avec des objectifs à 1,0925 et 1,0864.
Recommandé à consulter :
Revue de la paire GBP/USD. 13 juillet. Andrew Bailey insinue à nouveau un durcissement ultérieur.
Prévisions et signaux commerciaux pour EUR/USD le 13 juillet. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements du couple et des transactions commerciales.
Prévisions et signaux commerciaux pour GBP/USD le 13 juillet. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements du couple et des transactions commerciales.
Explications des illustrations :
Canal de régression linéaire - aide à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont orientés dans la même direction, cela signifie qu'il y a une forte tendance.
Moyenne mobile (paramètres 20, 0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le commerce devrait se diriger actuellement.
Niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Niveaux de volatilité (lignes rouges) - canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs actuels de volatilité.
Indicateur CCI - sa descente dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) signifie qu'un renversement de tendance dans la direction opposée approche.
