Les grands fonds d'investissement ont commencé à regarder avec pessimisme les perspectives de la devise américaine. Le marché prévoit une nouvelle baisse du dollar sur la scène mondiale, et les investisseurs professionnels se tournent désormais vers d'autres devises telles que le yen, la livre et l'euro.
Qu'adviendra-t-il du dollar cette semaine et quelles devises seront les plus gagnantes?
L'indice du dollar américain a connu une baisse significative la semaine dernière, chutant de plus de 2%, ce qui constitue la plus grande baisse hebdomadaire depuis novembre. La faiblesse de la devise américaine est entraînée par la hausse des prix des matières premières et de l'or.
Le dollar faible témoigne de la confiance des investisseurs selon laquelle la Réserve fédérale américaine mettra bientôt fin à la hausse des taux d'intérêt.
Les analystes prédisent que le dollar entrera dans une tendance baissière à long terme, car le cycle de hausse des taux de la Fed se transformera en un cycle d'assouplissement. Cela pourrait exercer une pression sur le dollar, même si d'autres banques centrales réduisent également leurs taux.
Les experts parient également sur la croissance du dollar australien, du dollar néo-zélandais et de la couronne norvégienne.
Les hedge funds américains ont pour la première fois depuis mars pris une position baissière sur le dollar américain. Cela se traduit par une position courte nette sur le dollar américain de 20 091 contrats la semaine dernière, alors qu'il y avait une position longue nette de 5 196 contrats la semaine précédente.
Les prévisions des analystes indiquent que le dollar a probablement atteint son sommet et commencera à baisser au second semestre de 2023. On s'attend à ce que l'économie américaine ralentisse et que la Réserve fédérale envisage d'assouplir sa politique monétaire en 2024, ce qui exercera une pression sur le dollar.
Cependant, tous les grands acteurs du marché ne sont pas convaincus d'un affaiblissement continu du dollar. Certains experts soulignent que les taux réels restent élevés et continuent de croître.
De plus, le dollar, étant la monnaie de réserve mondiale, a tendance à se renforcer lorsque l'appétit pour le risque diminue sur les marchés, et l'augmentation des craintes de récession peut augmenter la demande de cette monnaie.
En général, le marché du dollar reste dynamique et offre différentes perspectives pour son développement futur. Les investisseurs surveillent attentivement les tendances du marché et les facteurs fondamentaux qui peuvent influencer le taux de change du dollar dans les prochains mois.
Le lundi, l'indice du dollar fluctue dans une fourchette étroite juste en dessous de 100,00. La devise américaine parvient à rester relativement stable par rapport à ses principaux concurrents en début de semaine, car les marchés adoptent une position prudente.
L'indicateur est toujours suracheté, donc les vendeurs peuvent attendre une correction technique avant de parier sur une nouvelle baisse du dollar.
D'un autre côté, le niveau psychologique de 100,00 agit comme le premier niveau de résistance. La clôture de la journée au-dessus de ce niveau pourrait ouvrir la porte à un rebond vers 101,00.
Le niveau statique de 99,20 depuis mars 2022 représente la prochaine cible baissière après l'achèvement de la correction. Ensuite, il y a 99,00 et 98,30.
La livre traverse une semaine mouvementée de plus
La livre sterling est confrontée à de sérieuses résistances techniques autour de 1,3108 et 1,3240, après que ses cotations aient atteint leur plus haut niveau depuis avril 2022. Pour le moment, la devise britannique peine à se maintenir à 1,3000, faisant face à des obstacles tels qu'un rebond du dollar et des surprises attendues en termes d'inflation.
Les experts soulignent que la livre pourrait faire face à une résistance à la hausse moins évidente autour de 1,3300. À court terme, une certaine consolidation est attendue après une forte hausse. Les corrections vers la fourchette de 1,2900-1,3000 devraient probablement bénéficier d'un bon soutien.
Il est prévu que l'indice des prix à la consommation de base continue de croître, même en cas de baisse de l'indice général des prix à la consommation en raison de la chute des prix de l'énergie. La hausse de l'indice des prix à la consommation de base peut inciter les marchés financiers à augmenter davantage les taux, ce qui soutiendra la livre sterling.
La forte augmentation des salaires suscite des inquiétudes quant à la lutte à long terme pour ramener l'inflation à son niveau cible de 2% et peut être l'un des facteurs qui entraînent une hausse des taux de la Banque d'Angleterre. Par conséquent, il se peut que la banque doive revoir à la hausse les prévisions de croissance des salaires, ce qui aura une incidence sur l'inflation au cours des prochaines années.
Cependant, le Royaume-Uni fait toujours face à des risques financiers et politiques importants à moyen terme. Le fait que la paire GBP/USD se négocie au-dessus de 1,3000 pourrait indiquer une certaine myopie de certains traders de carry-trade des devises.
Les dernières mesures visant à resserrer la politique monétaire prises par la Banque d'Angleterre pourraient entraîner une profonde récession dans les mois à venir.
Cependant, les données sur l'inflation au Royaume-Uni pour juin mettront à l'épreuve l'appétit du marché pour la livre sterling cette semaine. Une baisse de l'inflation de 8,7% à 8,2% est attendue, mais elle restera néanmoins à un niveau élevé.
La livre sterling a été sous pression lundi. Le support se trouve à 1,3065, 1,3050, 1,3010. La résistance, quant à elle, se situe à 1,3125, 1,3160, 1,3180.
