Imperceptiblement, nous nous sommes approchés de près des prochaines réunions des banques centrales de l'Union européenne, des États-Unis et du Royaume-Uni. Les premières d'entre elles (BCE et Fed) auront lieu la semaine prochaine, tandis que la Banque d'Angleterre se réunira une semaine plus tard. Il est temps de comprendre quelles décisions peuvent être prises.
La Réserve fédérale américaine (Fed) a reçu beaucoup de nourriture pour réflexion avec son dernier rapport sur l'inflation. En réalité, c'est la banque centrale américaine qui a actuellement le plus grand nombre d'options possibles pour ajuster sa politique monétaire. Et elle les a eues tout au long de la dernière année. Le fait est que l'inflation aux États-Unis diminue depuis près de 12 mois, tandis que le marché du travail ne montre pratiquement aucun signe de ralentissement ou de refroidissement. L'économie continue de croître de manière solide, et non à un rythme minimal. Par conséquent, le Comité de politique monétaire de la Fed a la possibilité de continuer à augmenter les taux d'intérêt, mais également de renoncer à un resserrement supplémentaire. Si l'on regarde l'inflation américaine, il devient évident que la Fed n'a pas besoin de se précipiter. En juin, le taux est tombé à 3 %, l'inflation de base baisse plus lentement et c'est précisément pour cette raison que le régulateur peut continuer à resserrer sa politique.
Jérôme Powell a déclaré il y a quelques semaines que la Fed envisageait deux autres hausses de taux, il est très probable que cela se concrétise. Au moins, nous n'avons pas à nous inquiéter de la réunion de juillet - le taux augmentera encore de 25 points de base.
La situation est également très simple avec la BCE. L'inflation reste élevée tandis que les taux d'intérêt sont bas. Pratiquement tous les membres de la BCE ont déclaré que le taux augmenterait de 25 points de base en juillet. Différentes options seront envisagées à l'automne, car il faudra évaluer l'évolution de l'inflation à ce moment-là. C'est pourquoi la BCE augmentera très probablement son taux de 25%.
Pour la Banque d'Angleterre, la situation est habituellement plus complexe. Peu de gens s'attendaient à une augmentation de 50 points de base lors de la dernière réunion de la banque. Il est donc illogique d'attendre une pause maintenant. Par conséquent, la Banque d'Angleterre augmentera certainement son taux, il reste simplement à savoir dans quelle mesure. Étant donné sa décision précédente, je n'exclurais pas totalement une nouvelle augmentation de 50 points de base. Si une telle décision est prise, la livre pourrait à nouveau «s'envoler». La décision d'augmenter de 25 points de base est probablement déjà prise en compte par le marché, mais il est également important de savoir ce qu'Andrew Bailey communiquera après la réunion.
Le scénario de base est une augmentation de 25 points de base par les trois banques centrales. Le scénario alternatif est une augmentation de 50 points de base par la Banque d'Angleterre. Ce qui importera, c'est la façon dont le marché comprendra toutes les décisions des banques centrales et la rhétorique de leurs présidents après les réunions. La livre et l'euro sont déjà en mouvement et ils n'ont pas besoin de grand-chose pour continuer à augmenter.
À la lumière de l'analyse effectuée, je conclus que la construction d'une série haussière de vagues se poursuit, mais elle pourrait se terminer à tout moment. Je continue de considérer les objectifs autour de 1,0500-1,0600 comme tout à fait réalistes et je recommande de vendre l'instrument avec ces objectifs. Cependant, il est maintenant nécessaire d'attendre la fin de la structure a-b-c pour ensuite anticiper une baisse vers la zone indiquée. Les achats à l'heure actuelle sont assez risqués. La devise européenne profite de toutes les opportunités pour augmenter, mais le contexte d'actualités pour le dollar n'est pas aussi faible qu'il peut le sembler.
Le schéma d'onde de l'instrument Livre/Dollar suppose la formation d'un ensemble d'ondes haussières. Cependant, la structure d'onde a déjà pris la forme d'une onde à cinq vagues, ce qui signifie qu'elle peut être terminée. Étant donné que la tentative de rupture du niveau de 1,3084 (de haut en bas) a été fructueuse, nous pouvons nous attendre à une légère baisse de l'instrument. Selon la structure d'onde, trois vagues vers le bas devraient être formées. Cela signifie que l'instrument devrait descendre jusqu'au niveau de 1,2840. Je recommande d'être prudent avec les ventes.
