La paire euro-dollar tente depuis deux jours consécutifs de franchir le niveau de résistance de 1,1250, qui correspond à la ligne supérieure de l'indicateur Bollinger Bands sur le graphique quotidien. Aujourd'hui, les acheteurs de l'EUR/USD ont atteint un plus haut de plusieurs mois en se situant à 1,1276. Cependant, dès que le prix approchait des niveaux de la 13ème figure, l'élan haussier a été stoppé car les traders ont encaissé leurs gains sur leurs positions acheteuses.
Dans l'ensemble, la tendance de la paire reste haussière, bien que les acteurs du marché fassent preuve d'une certaine prudence. L'impulsivité observée au cours des deux dernières semaines a disparu - à l'approche des réunions de la Fed et de la BCE en juillet, les traders ne se précipitent pas pour ouvrir de grosses positions, mais ils cherchent plutôt à réaliser des bénéfices à la première occasion favorable. Il est probable que la paire continuera de se négocier dans cette tendance jusqu'à mercredi prochain, lorsque les résultats de la réunion de la Réserve fédérale seront annoncés (le lendemain, nous connaîtrons le verdict de la BCE). Les principales publications macroéconomiques de cette semaine ne sont pas susceptibles de "redessiner" radicalement le tableau fondamental de la paire : les rapports clés (sur l'inflation et le marché du travail) ont déjà été publiés et pris en compte par le marché au cours des deux premières semaines de juillet. En fait, c'est grâce à ces facteurs fondamentaux que la paire a augmenté de plus de 400 pips ce mois-ci. Les principales publications macroéconomiques de cette semaine sont de nature facultative, c'est pourquoi les traders ne les prennent pas "au sérieux".
Par exemple, aujourd'hui, au début de la session américaine du mardi, les données sur les ventes au détail ont été publiées aux États-Unis et se sont avérées être dans la "zone rouge". Le volume total des ventes au détail a augmenté de 0,2%, tandis que la plupart des experts prévoyaient une croissance de 0,5%. Sans tenir compte des ventes automobiles, l'indice n'a pas atteint le niveau prévu, augmentant de 0,2% par rapport à une prévision de croissance de 0,2%.
Un autre rapport publié aujourd'hui aux États-Unis montre également des résultats inférieurs aux attentes. La production industrielle a diminué de 0,5% en juin (comme le mois précédent), alors que les analystes s'attendaient à un chiffre de 0,00%. L'indicateur est devenu négatif pour le deuxième mois consécutif.
Les traders de l'EUR/USD ont réagi de manière assez particulière aux résultats décevants des rapports mentionnés ci-dessus : au lieu de la croissance attendue, la paire a chuté au niveau de 1,12. Cependant, cette baisse a été de courte durée - les vendeurs suivent la même logique que les acheteurs, en prenant leurs bénéfices dès que l'occasion se présente. On peut dire que la paire est dans une impasse d'une certaine manière. Les traders ont réagi aux événements marquants des semaines précédentes et sont maintenant en attente des "derniers accords" qui seront joués par la Réserve fédérale et la BCE à la fin de juillet.
La complexité de la situation réside également dans le fait que les résultats formels des réunions de juillet sont déjà pratiquement prédéterminés. La probabilité d'une augmentation de 25 points de base du taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine est actuellement de 97% (selon les données de l'outil CME FedWatch), et il est évident que aucun rapport secondaire ne peut ébranler cette certitude. Cependant, la probabilité d'une autre augmentation en septembre est seulement de 11%. La probabilité d'une hausse des taux en novembre est de 25%. Une situation similaire s'est également développée avec la Banque centrale européenne. Personne ne doute que les taux de la BCE seront augmentés de 25 points de base la semaine prochaine. Cependant, les prochaines étapes dans cette direction restent une question en suspens, malgré la rhétorique "faucon" de certains représentants de la banque centrale et le ton "faucon" du procès-verbal de la réunion de juin de la Banque centrale européenne.
Il est évident que les versions actuelles ne sont pas en mesure de remettre en question les hausses de juillet, mais en même temps, elles ne sont pas en mesure de renforcer/affaiblir les attentes haussières concernant les actions futures des régulateurs.
En conséquence, la paire est coincée dans une zone de consolidation, dont les limites peuvent être définies par les repères 1,1150 - 1,1250 (le point inférieur étant la ligne Kijun-sen sur le graphique en quatre heures, le point supérieur étant la ligne supérieure de l'indicateur Bollinger Bands sur le graphique quotidien). Il est probable que la paire continuera à dériver dans cette fourchette de prix en attendant les réunions de la Fed et de la BCE. Les rapports macroéconomiques prévus qui seront publiés dans les prochains jours auront peu de chance de faire sortir la paire de ce corridor de prix - seule une forte hausse des attitudes de réduction des risques y parviendrait. Mais le scénario du "cygne noir" est par nature imprévisible, il convient donc de le mettre entre parenthèses dans cette construction prévisionnelle.
Sur le plan technique, les acheteurs de la paire eur/usd ont une fois de plus tenté aujourd'hui de franchir le niveau de résistance de 1,1250 (la limite supérieure de la bande de Bollinger sur le graphique quotidien) afin de se frayer un chemin vers la prochaine barrière de prix à 1,1300. Cette tentative s'est soldée par un échec, le niveau de résistance ayant tenu bon. Formellement, les positions longues restent privilégiées car sur tous les intervalles de temps "supérieurs", la paire se situe soit au-dessus de la limite supérieure de la bande de Bollinger, soit entre la moyenne et la limite supérieure, ainsi qu'au-dessus de toutes les lignes de l'indicateur Ichimoku (y compris le nuage Kumo). Cependant, il est judicieux d'ouvrir des positions longues uniquement lors des corrections de prix vers le sud, avec l'objectif mentionné précédemment de 1,1250. Ce niveau constitue actuellement une barrière de prix significative.
