La paire de devises EUR/USD est restée stable mercredi. Bien qu'il y ait eu une légère baisse des cotations, dans l'ensemble, la paire se maintient au-dessus de la moyenne mobile depuis cinq jours consécutifs, sans vraiment monter ni corriger. La volatilité est tombée à des niveaux bas, bien qu'ils soient officiellement considérés comme moyens. En fait, il n'y a pratiquement aucune différence entre une volatilité "moyenne" et une volatilité "basse". Si la paire se déplace de 40 points sur une journée, il est impossible de faire du day trading. Les opérations doivent être maintenues pendant 4 à 5 jours, et il doit y avoir une certaine tendance pour que les traders puissent espérer réaliser des bénéfices. Si la paire se déplace de 60 points sur une journée, dans la plupart des cas, les traders peuvent espérer réaliser un bénéfice intraday d'environ 20 points, ce qui est peu intéressant pour la plupart. Même dans ce cas, il doit y avoir une certaine tendance, car en phase de consolidation, de nombreux faux signaux se forment toujours.
Donc, essentiellement, la paire reste au même endroit, près de ses sommets annuels, et elle ne peut pas se corriger après une forte hausse. Hier, le rapport sur l'inflation en Europe a été publié avec les chiffres définitifs pour juin, ainsi que quelques rapports d'outre-Atlantique. Aucun d'entre eux n'a attiré l'attention. S'il y a eu une réaction, elle a été minimale. Aujourd'hui, le contexte macroéconomique sera encore plus faible, il sera donc très difficile de compter à nouveau sur des mouvements importants au cours de la journée.
Quoi qu'il en soit, la monnaie unique reste extrêmement surachetée. Le dernier signal CCI de surachat a été ignoré. Sur quoi la monnaie unique a-t-elle montré une telle forte hausse ces dernières semaines, il est toujours difficile à dire. La BCE fait tout son possible pour montrer qu'elle a l'intention de poursuivre un resserrement de la politique monétaire, mais le marché a de plus en plus de doutes sur sa durée. En général, nous continuons d'observer une consolidation irrationnelle de l'euro. La livre a commencé hier une baisse significative en raison d'une chute de l'inflation en juin. Cependant, il est difficile de dire si le marché décidera d'arrêter les achats maintenant. Le problème est qu'il est impossible de prévoir les actions du marché si elles ne sont pas basées sur des fondamentaux solides et sur le contexte macroéconomique. Et maintenant, il n'y a aucune corrélation entre eux.
La BCE va assouplir sa politique monétaire.
Donc, les deux banques centrales se préparent à augmenter leurs taux de 0,25%. Pour la Réserve fédérale, il s'agirait, avec 95% de probabilité, de la dernière augmentation. Le marché, comme auparavant, a ignoré le fait qu'il s'agit déjà d'un durcissement supplémentaire, au-dessus de la norme et au-dessus du plan prévu. Ce facteur aurait pu soutenir le dollar si le marché n'était pas occupé à interpréter toutes les données uniquement en faveur de l'euro et de la livre. Par conséquent, sur la base des décisions des banques centrales, nous n'attendons pas de réaction forte du marché la semaine prochaine.
C'est une autre histoire pour les discours de Jerome Powell et Christine Lagarde. Powell pourrait annoncer une autre hausse des taux d'ici la fin de l'année, car l'inflation de base diminue beaucoup plus lentement que l'inflation globale. De plus, la situation économique américaine est excellente pour le niveau de taux actuel. La Réserve fédérale peut simplement se permettre d'augmenter les taux une fois de plus après juillet. Si elle le peut, pourquoi ne pas en profiter pour garantir un retour de l'inflation à 2% ?
Pour ce qui est de la BCE, la situation est quelque peu différente. Le régulateur européen augmente lentement et progressivement les taux et a commencé ce processus bien après la BCE et la Fed. Par conséquent, il y a toutes les raisons de s'attendre à ce qu'il n'atteigne même pas 5%. Si le marché a maintenu une forte demande pour l'euro ces dernières semaines et mois, c'est uniquement sur la base du facteur des taux. Il n'y a tout simplement pas d'autres explications. Et même cette explication ne clarifie pas pourquoi, en même temps, le facteur des taux de la Fed a été ignoré. Après tout, la banque centrale américaine se durcit également pendant tout ce temps. En résumé, nous pensons toujours que l'euro s'est apprécié trop rapidement et devrait commencer à chuter de manière prolongée.
La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation, au 20 juillet, est de 64 pips et est considérée comme "moyenne". Ainsi, nous nous attendons à ce que la paire évolue entre les niveaux de 1,1137 et 1,1265 jeudi. Un renversement de l'indicateur Heikin Ashi vers le bas indiquera une possible poursuite de la correction.
Les niveaux de support les plus proches :
S1 - 1,1169
S2 - 1,1108
S3 - 1,1047
Les niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1,1230
R2 - 1,1292
R3 - 1,1353
Recommandations de négociation :
La paire EUR/USD est stagnant et se trouve en consolidation depuis quatre jours. Il est actuellement possible de considérer de nouvelles positions longues avec des objectifs à 1,1265 et 1,1292 en cas de renversement de l'indicateur Heikin Ashi vers le haut. Les positions courtes ne deviendront pertinentes que si le prix se consolide en dessous de la moyenne mobile, avec des objectifs à 1,1137 et 1,1108. Cependant, il est important de tenir compte du facteur de consolidation lors de l'ouverture de toute position.
Nous vous recommandons également de consulter :
Vue d'ensemble de la paire GBP/USD. Le 20 juillet. L'inflation britannique fait chuter la livre du ciel vers la terre.
Prévisions et signaux de trading pour EUR/USD le 20 juillet. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire et des transactions commerciales.
Prévisions et signaux de trading pour GBP/USD le 20 juillet. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire et des transactions commerciales.
Explications sur les illustrations:
Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont orientés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.
La ligne de moyenne mobile (configuration 20,0, lissée) permet de déterminer la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient de trader actuellement.
Les niveaux de Murray sont des niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) représentent un canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des prochaines 24 heures, sur la base des indicateurs de volatilité actuels.
L'indicateur CCI - sa pénétration dans la zone de survente (inférieure à -250) ou la zone de surachat (supérieure à +250) indique une inversion de tendance imminente dans la direction opposée.
