Le dollar australien s'est envolé aujourd'hui face au dollar américain en réaction aux "nonfarm payrolls" australiens. La publication de ces chiffres encourageants reflète une amélioration de la situation sur le marché du travail en Australie. Ce rapport est important en soi, et compte tenu des circonstances actuelles, son importance est difficile à surestimer. Ces derniers temps, les discussions sur les mesures potentielles de la RBA en août se sont intensifiées. Le compte rendu de la dernière réunion de la banque centrale, publié avant-hier, a laissé entendre que l'autorité de régulation pourrait de nouveau augmenter les taux d'intérêt après la pause de juin. Il est donc nécessaire d'analyser la publication d'aujourd'hui à la lumière des conclusions potentielles de la réunion d'août de la Banque de réserve d'Australie. Il est intéressant de noter que la hausse de la paire AUD/USD se produit alors que l'indice du dollar américain connaît une correction à la hausse. Cela indique que les Australiens peuvent "jouer leur propre jeu" en exploitant les attentes hawkish concernant les prochaines mesures de la RBA.
Le langage des chiffres bruts
"Les non-farmes australiennes" ont vraiment surpris les traders avec leurs chiffres solides. Tous les éléments du rapport sont dans la "zone verte", bien meilleurs que prévu. Par exemple, le taux de chômage en Australie est resté à 3,5%, alors que les prévisions tablaient sur une augmentation à 3,6%. Il convient également de noter la dynamique positive de l'augmentation du nombre d'employés en juin. Le chiffre global s'est avéré bien meilleur que prévu, atteignant 32 000 (alors que les prévisions tablaient sur une augmentation de seulement 15 000). De plus, la structure de cet indicateur indique que la croissance globale a été principalement due à l'emploi à temps plein, tandis que le composant de l'emploi à temps partiel a montré une dynamique négative (rapport de 39 / -6,7 mille). Il est bien connu que les postes permanents offrent généralement des salaires plus élevés et une plus grande sécurité sociale par rapport aux emplois temporaires. Par conséquent, la dynamique actuelle, à cet égard, est exclusivement positive."
Ce résultat a incité certains experts de grandes banques à parler à nouveau de la possibilité d'une hausse du taux d'intérêt de la Banque de réserve de l'Australie de 25 points de base lors de la réunion d'août.
Conséquences de la publication
Ici, il est nécessaire de revenir au protocole mentionné lors de la réunion de la Banque centrale en juin. Selon le texte du document, les membres du Conseil ont convenu qu'une "certaine resserrement supplémentaire" de la politique monétaire pourrait être nécessaire à l'avenir, et ce, dans un avenir très proche : cette question sera examinée lors de la réunion d'août. De plus, la Banque centrale s'est à nouveau inquiétée de l'inflation, malgré les "lueurs rouges" des deux dernières publications de l'IPC. Le régulateur a souligné que, d'une part, l'inflation interne a diminué, mais d'autre part, l'inflation dans les services reste élevée - "tout comme les loyers, les énergies et les produits alimentaires". La Banque centrale a également attiré l'attention sur la hausse de l'indicateur pro-inflationniste - les salaires ont augmenté de 4% en glissement annuel au troisième trimestre.
Une telle disposition fondamentale accroît l'importance d'un autre rapport qui sera publié la semaine prochaine. Il s'agit des données sur la croissance de l'indice des prix à la consommation en Australie. Nous connaîtrons la dynamique de l'IPC pour juin et pour le deuxième trimestre de cette année. Si cette publication est également "colorée en vert", la probabilité de réalisation du scénario à 25 points lors de la réunion d'août augmentera considérablement. En réalité, la croissance de l'inflation préfigurera les résultats de la prochaine réunion de la RBA.
Conclusions
La situation de la paire aud/usd est ambiguë. Les traders font face à deux défis majeurs : mercredi prochain (26 juillet), la Réserve fédérale publiera les résultats de sa réunion de juillet, et le même jour (pendant la session de trading asiatique), une publication sur l'inflation aura lieu en Australie. Si ces facteurs fondamentaux "résonnent" ensemble, la paire non seulement reviendra aux niveaux de la 69e figure, mais elle testera également la résistance à 0,6950 (la limite supérieure du nuage Kumo sur le graphique quotidien). Ce scénario est possible si la Réserve fédérale adopte une position prudente concernant un durcissement ultérieur de la politique monétaire, et si les taux d'inflation en Australie augmentent. En revanche, si la Réserve fédérale maintient une position en faveur d'un resserrement monétaire et que l'IPC australien se trouve en "zone rouge", la paire reviendra à nouveau dans la zone des 66-67 chiffres.
C'est pourquoi il convient d'être prudent face à la croissance actuelle, en particulier lorsque le prix atteindra le niveau de 0,6850 (la ligne supérieure des bandes de Bollinger sur le graphique de quatre heures). Les "Non-Farm Payrolls" australiens ont aidé l'aud à récupérer une partie des positions perdues, mais pour un retournement de tendance, les acheteurs de l'aud/usd ont besoin d'un catalyseur d'information plus puissant.
Sur le plan technique, la paire se situe entre la moyenne et la ligne supérieure de l'indicateur des bandes de Bollinger sur le graphique quotidien, ainsi que au-dessus de toutes les lignes de l'indicateur Ichimoku, qui a généré un signal haussier "les lignes en parade" sur D1. Cela indique la priorité des positions longues sur les corrections de prix vers le sud. L'objectif immédiat du mouvement vers le nord est le niveau mentionné ci-dessus de 0,6850.
