Les marchés sont en alerte avant deux événements importants la semaine prochaine : les réunions de la BCE et de la Fed. La nervosité des investisseurs rend peu probable que la paire EUR/USD se rapproche de ses récents sommets.
En fin de semaine, on s'attend à une baisse des cotations, avec une période de stagnation dans une fourchette étroite jusqu'à la décision des régulateurs.
Le dollar a continué à se renforcer face à la plupart des autres principales devises en fin de semaine. Cela peut être dû au fait que les traders ont continué à liquider leurs positions courtes après la chute de la semaine précédente, due à une inflation des prix à la consommation et des prix à la production plus faible que prévu en juin.
Cependant, en l'absence de données importantes à l'ordre du jour, le marché perçoit l'orientation de la Fed de manière incertaine. C'est pourquoi nous assistons périodiquement à des ventes de la devise américaine.
En général, elle maintient une tendance haussière corrective et a progressé de 0,6% lors de la session américaine jeudi.
L'indice du dollar est resté au-dessus de 100,00. Les données de jeudi ont montré que les demandes hebdomadaires ont chuté à leur plus bas niveau en deux mois, ce qui indique une demande soutenue de main-d'œuvre.
Cependant, il ne faut pas oublier que la devise américaine a atteint un plus bas d'un an inférieur à 99,6 en raison des attentes selon lesquelles la Réserve fédérale augmenterait les taux de 25 points de base lors de sa prochaine réunion la semaine prochaine, ce qui serait la dernière hausse cette année.
Les investisseurs continuent de prévoir une seule hausse des taux de la Fed et une série de baisses au cours de l'année 2024.
Désormais, le destin du dollar est entre les mains des responsables de la Fed, qui se réuniront la semaine prochaine pour prendre une décision concernant les taux d'intérêt.
L'augmentation des taux de 25 points de base est pratiquement déjà intégrée. Pour que la devise commence à se rétablir de manière significative, il est peut-être nécessaire que les responsables trouvent un moyen de convaincre les acteurs du marché que ce n'est peut-être pas la dernière hausse.
Ils auront également du mal à faire passer le message selon lequel il n'y a pas encore de baisse des taux à l'ordre du jour pour 2024.
Pendant ce temps, le dollar essaie de toutes ses forces d'attirer les acheteurs.
À l'heure actuelle, le niveau de soutien se situe à 100,00, ce qui est également un niveau psychologique significatif. Si l'indice DXY clôture la journée de négociation en dessous de ce niveau, cela pourrait déclencher une vente, et une poursuite de la baisse pourrait être attendue.
Dans ce cas, le prochain niveau de support sera de 99,20, qui est un niveau statique depuis mars 2022. Ensuite, les niveaux de support suivants seront situés avant 99,00 (niveau psychologique) et 98,30.
D'un autre côté, si l'indice commence à progresser, le premier niveau de résistance significatif sera de 101,00, qui était auparavant un niveau de support et agit maintenant comme une résistance potentielle.
Ensuite, les niveaux de 101,50 et 101,80 suivront, qui représentent des niveaux statiques et une moyenne mobile simple sur 20 jours, respectivement.
L'euro en déclin
Les personnes qui négocient le dollar contre l'euro auront beaucoup plus de difficultés à décider comment agir, car en plus de la Fed, elles devront également évaluer les résultats de la décision de la BCE.
Le membre du conseil des gouverneurs, Yannis Stournaras, a été le dernier à rejoindre l'opinion des politiciens qui s'opposent à une augmentation des taux en septembre. Il a admis qu'une autre augmentation d'un quart de point pourrait être suffisante.
Sa rhétorique colombe a suivi immédiatement les commentaires conciliants de ses collègues Knot et Muller. Cependant, cela n'a pas beaucoup affecté les attentes des marchés qui continuent d'attendre deux autres augmentations cette année.
Ainsi, la conférence de presse du président Lagarde après la prise de décision pourrait attirer une attention particulière. Les traders sont impatients de savoir si elle a également assoupli sa position ou si elle reste un faucon, rejetant le ralentissement économique dans la zone euro et mettant en avant la maîtrise de l'inflation.
Le taux de change EUR/USD a baissé jeudi jusqu'à 1,1100, chutant d'un plus haut de 17 mois à 1,1230 atteint le 17 juillet. De nouvelles preuves d'une tension sur le marché du travail aux États-Unis ont renforcé les taux de la Réserve fédérale et ont provoqué un rebond du dollar. En fin de semaine, les cotations tentent de se consolider.
Parallèlement, l'inflation dans la zone monétaire a diminué pour atteindre un minimum de 17 mois à 5,5% en juin, tandis que le taux de base est resté stable à 5,4%, toujours près du record de 5,7%.
En outre, de nouvelles données ont montré que l'économie de la zone euro avait stagné au premier trimestre de l'année, révisée par rapport aux estimations précédentes qui montraient une légère contraction.
Pendant ce temps, la tendance haussière dominante de l'EUR/USD reste solide. Cependant, à court terme, les signaux baissiers deviennent à nouveau visibles. Les prix ont fortement baissé après une tentative infructueuse de franchir le niveau de 1,1230 jeudi.
Les indicateurs techniques suggèrent également la possibilité d'une nouvelle baisse à court terme. Le prochain niveau de support est visible autour de 1,1120, suivi du niveau de 1,1070.
D'un autre côté, le niveau de 1,1190 peut être considéré comme une résistance proche, suivie du niveau de 1,1230. Si la paire parvient à se redresser au-dessus de 1,1240, cela pourrait annuler la tendance négative actuelle et ouvrir la voie à une nouvelle hausse.
Taux de change de l'euro à la fin de l'année
Les taux d'intérêt sont devenus un facteur déterminant pour les fluctuations du taux de change de l'EUR/USD cette année, et les économistes de Rabobank examinent les perspectives de cette paire à plus long terme.
Il est prévu que la BCE se rapproche de son pic de taux d'intérêt. La Fed atteindra également son pic de taux d'intérêt après la prochaine augmentation de 25 points de base la semaine prochaine. En conséquence, les économistes estiment que le dollar baissera considérablement.
Le pic de hausse des taux de la BCE aura également un impact négatif sur l'attrait de l'euro. On prévoit que le taux de change EUR/USD terminera l'année en cours à des niveaux plus bas, et il existe un risque de retour à environ 1,0800 dans les trois prochains mois.
