La paire de devises GBP/USD a continué de baisser vendredi. Cependant, cette baisse était assez faible et n'était pas du tout en adéquation avec le contexte macroéconomique. Mais nous sommes depuis longtemps habitués au fait que le marché ignore la macroéconomie et les fondamentaux, ou les interprète à sa guise. Vendredi, il n'y avait qu'un seul rapport qui méritait d'être mentionné. Les ventes au détail au Royaume-Uni ont augmenté de 0,7% en juin, contre une prévision de +0,2% en glissement mensuel. Par conséquent, une hausse de la livre britannique serait plus logique. Mais à la place, nous avons observé une baisse, ce qui est plus cohérent du point de vue général. En effet, la livre a augmenté de près de 30 cents par rapport au dollar au cours des 10 derniers mois et ne subit que très rarement des corrections, comme si elle rendait service à quelqu'un. C'est pourquoi, dans l'ensemble, nous pensons que la baisse devrait se poursuivre dans presque tous les cas.
La nouvelle semaine commencera pour la livre et le dollar avec la publication des rapports sur l'activité économique dans les secteurs de la production et des services. Les problèmes dans ces domaines sont similaires à ceux de l'Union européenne et de l'Allemagne. Les secteurs de la production connaissent des difficultés évidentes. Au Royaume-Uni, le secteur de la production a déjà chuté à 46,5 points et pourrait continuer à baisser en juillet. Aux États-Unis, le secteur de la production se situe à 46,3 et pourrait également continuer à baisser en juillet. Les secteurs des services, dans les deux cas, se situent au-dessus du seuil de 50,0, mais ils diminuent également en raison de la politique monétaire des deux banques centrales. Ainsi, à la fin de ce mois, la tendance négative devrait probablement se maintenir, ce qui signifie que ni le dollar, ni la livre ne devraient avoir d'avantages sur la base de ces publications.
Cependant, certains rapports peuvent être résonnants et une réaction peut suivre. Il convient de noter que les indices d'activité économique ISM sont plus importants aux États-Unis. Par conséquent, le marché attendra probablement leur publication pour évaluer le ralentissement de l'activité économique.
La Banque d'Angleterre continuera de resserrer sa politique monétaire.
Il y a quelques mois, nous supposions que la BoE se préparait à mettre fin au cycle de hausse des taux d'intérêt. Nous nous sommes trompés. L'économie britannique continue de maintenir un équilibre à 0,0 % en termes trimestriels, ce qui donne à l'autorité de régulation britannique la possibilité de relever les taux pendant encore un certain temps. Comme l'inflation au Royaume-Uni est beaucoup plus élevée que dans l'UE ou aux États-Unis, c'est précisément à la Banque d'Angleterre qu'il est nécessaire de renforcer davantage la politique monétaire. Donc, pour le moment, tout indique que le taux augmentera au moins deux fois de plus. Il est probable que le marché a déjà anticipé cela.
Des coulisses de la Banque d'Angleterre, nous recevons très rarement des informations importantes. M. Bailey ne se réjouit jamais de déclarations retentissantes, il faut donc collecter les informations morceau par morceau et essayer de les assembler pour former une image complète. Vendredi, l'un des membres du Comité monétaire, Dave Ramsden, a déclaré que l'inflation dans le pays était en baisse, mais qu'elle restait encore trop élevée. Il a admis qu'il faudrait encore quelques rounds de resserrement de la politique monétaire pour être certain d'atteindre l'objectif à long terme. Ramsden a également déclaré qu'il soutenait l'idée d'accélérer la décharge du bilan de la banque centrale. Le programme QT (resserrement quantitatif) est l'antithèse du programme QE (assouplissement quantitatif). Il consiste à vendre des titres de valeur du bilan de la banque centrale. Par conséquent, il y a moins d'argent dans l'économie et l'inflation ralentit. Comme nous pouvons le constater, la BA utilise tous les outils disponibles pour ralentir la croissance des prix à la consommation.
Sur le TF 4 heures, il y a actuellement une tendance clairement baissière, mais celle-ci est très faible par rapport à toutes les précédentes phases haussières. Nous ne serions pas surpris si la tendance haussière générale reprend dans le futur. Beaucoup dépendra de la rhétorique qui sera exprimée par Andrew Bailey la semaine prochaine. Cependant, la FED se rapproche de la fin de son resserrement monétaire. Une seule chose nous inquiète. Si la FED commence à réduire ses taux d'intérêt d'ici la fin de l'année ou donne des signes clairs en ce sens, cela pourrait être un facteur supplémentaire de chute de la devise américaine. En effet, le marché ne voit que des ventes de dollars américains en 2023...
La volatilité moyenne de la paire GBP/USD au cours des 5 derniers jours de négociation est de 108 points. Pour la paire livre/dollar, cette valeur est considérée comme "moyenne". Ainsi, le lundi 24 juillet, nous nous attendons à des mouvements dans une fourchette limitée par les niveaux 1,2742 et 1,2958. Un retournement de l'indicateur Heikin Ashi à la hausse signalera une possible correction à la hausse.
Les niveaux de support les plus proches :
S1 - 1,2817
S2 - 1,2756
S3 - 1,2695
Les niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1,2878
R2 - 1,2939
R3 - 1,3000
Recommandations de trading :
La paire GBP/USD sur un graphique en 4 heures continue de se situer en dessous de la moyenne mobile. À l'heure actuelle, les positions courtes avec des objectifs de 1,2756 et 1,2742 sont pertinentes et doivent être clôturées en cas de retournement de l'indicateur Heikin Ashi à la hausse. Il sera possible de considérer à nouveau des positions longues si le prix se maintient au-dessus de la moyenne mobile avec comme objectifs 1,3000 et 1,3062.
Nous vous recommandons de consulter également :
Aperçu de la paire EUR/USD. 24 juillet. L'Union européenne évite une récession... en hiver...
Prévisions et signaux de trading pour EUR/USD le 24 juillet. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire et des transactions commerciales.
Prévisions et signaux de trading pour GBP/USD le 24 juillet. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire et des transactions commerciales.
Explications des illustrations :
Canal de régression linéaire - permet de déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, cela signifie que la tendance est actuellement forte.
Moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le commerce doit être effectué actuellement.
Niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Niveaux de volatilité (lignes rouges) - canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des prochaines 24 heures, en fonction des mesures actuelles de volatilité.
Indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un renversement de tendance se rapproche dans la direction opposée.
