L'euro a chuté après des données assez mauvaises sur les indices PMI des pays de la zone euro. Il est maintenant évident que l'Allemagne et la France ont commencé le troisième trimestre en réduisant leurs secteurs privés respectifs, tandis qu'une faiblesse persistante dans l'industrie manufacturière a entraîné une amplification du déplacement vers le secteur des services. Cela est devenu un autre résultat de la politique ultra-agressive de la Banque centrale européenne, qui lutte activement contre l'inflation élevée. La contraction de l'activité est une autre preuve que l'économie se dirige à grands pas vers la récession et que si le régulateur continue sa politique de taux d'intérêt stricts, rien de bon ne sortira de cela.
L'indice des gestionnaires d'achats Flash S&P Global pour l'Allemagne a chuté à son niveau le plus bas de l'année : la valeur composite de l'indice de juillet, qui prend en compte les deux secteurs, est tombée à 48,3 points en dessous du seuil de 50 points, indiquant une contraction. En France, la situation était encore pire, l'indice atteignant un minimum de 32 mois à 46,6 points. Les chiffres pour les deux pays étaient inférieurs aux attentes des économistes.
En Allemagne, la valeur négative était due à l'industrie manufacturière, qui reste en dessous de 50 points depuis plus d'un an et est actuellement proche des niveaux observés au début de la pandémie en 2020. L'indice d'activité des entreprises dans le secteur manufacturier s'est établi à 38,8 points. La croissance dans le secteur des services a ralenti pour le deuxième mois consécutif, mais est restée au-dessus de 50 points.
Sur fond de tout cela, de nombreux économistes ont commencé à parler d'une probabilité assez élevée de récession économique au second semestre de cette année. Le rapport indique qu'au cours des derniers mois, on a observé une forte baisse à la fois des nouvelles commandes et des travaux inachevés, qui sont actuellement réduits au rythme le plus rapide depuis la première vague de Covid au début de l'année 2020. Cela n'augure rien de bon pour l'économie au second semestre.
En France, à la fois l'industrie manufacturière et le secteur des services ont connu une contraction. Ces données signalent un refroidissement notable de l'économie, avec la baisse la plus marquée de l'activité économique depuis novembre 2020.
Les terribles données PMI des deux plus grandes économies de la zone euro sont un avertissement pour la région dans son ensemble.
Il reste encore un mystère de savoir si les données d'aujourd'hui influenceront la décision de la Banque centrale européenne cette semaine. Il est peu probable que les responsables politiques révisent sérieusement leur position sur les taux, car reculer au dernier moment, ce qui peut être décisif pour l'inflation, ne serait pas une décision tout à fait correcte. Pour les traders de ce type, de tels rapports sont une bonne occasion car les divergences avec les économistes et les surprises entraînent une bonne volatilité sur le marché.
En ce qui concerne la situation technique actuelle de l'EURUSD, pour maintenir le contrôle du marché par les acheteurs, il est nécessaire de dépasser le seuil de 1.1105 et de s'y maintenir. Cela permettra d'atteindre 1.1215. Il serait même possible d'atteindre 1.1280 à partir de ce niveau, mais cela serait assez problématique en l'absence de données significatives concernant la zone euro. En cas de baisse de l'instrument de trading, je m'attends à des mouvements importants de la part des acheteurs majeurs seulement autour de 1.1100. S'il n'y a personne à ce niveau, il serait préférable d'attendre une baisse jusqu'au minimum de 1.1080 avant d'ouvrir des positions longues à partir de 1.1040.
En ce qui concerne le tableau technique GBPUSD, il y a des rapports similaires sur le Royaume-Uni à venir, qui peuvent également entraîner une forte vente de la livre sterling. On ne pourra compter sur une hausse qu'après avoir pris le contrôle du niveau 1.2905, car le retour de cette fourchette renforcera l'espoir de reprise autour de 1.1960, ce qui permettra de parler d'un rebond plus prononcé de la livre sterling vers le haut, jusqu'à environ 1.3030. En cas de chute de la paire, les ours tenteront de reprendre le contrôle à 1.2840. Si cela se produit, la cassure de cette fourchette portera un coup aux positions des taureaux et poussera GBPUSD vers un minimum de 1.2800, avec une perspective de sortie à 1.2760.
