Le taux de change EUR/USD a poursuivi sa tendance à la baisse lundi et toutes les raisons nécessaires étaient réunies pour cela. En effet, les indices d'activité économique de l'Union européenne ont chuté en juillet (bien qu'il ne s'agisse que de valeurs préliminaires), et ils ont chuté beaucoup plus fortement que prévu. Étant donné que les rapports ont des valeurs assez "résonnantes", la chute de l'euro ne pose aucun problème. Cependant, nous voulons rappeler que de tels "jours fériés", comme hier, sont rares. Ces derniers temps, le marché a interprété la statistique macroéconomique selon son bon vouloir, et non selon la logique et le bon sens. Pour l'instant, nous observons une tendance à la baisse émergente, et l'euro est tellement suracheté qu'elle n'a tout simplement pas d'autre choix que de descendre.
Cependant, il y a encore quelques mois, nous nous attendions à une chute de l'euro, mais au lieu de cela, il a de nouveau augmenté. Donc, si le marché ne regarde toujours que du côté des achats, nous pouvons maintenant observer une simple correction qui se terminera très rapidement, comme toutes les corrections précédentes. Surtout que l'indicateur CCI est entré en zone de survente, ce qui signifie que nous avons un signal de rebond.
Cette semaine, il y aura des réunions de la BCE et de la Réserve fédérale américaine. Les décisions qui seront prises et annoncées sont déjà connues. Mais cela ne signifie absolument pas que le marché n'aura aucune réaction à ces événements. Christine Lagarde et Jerome Powell peuvent annoncer certaines thèses qui entraîneront une explosion d'émotions. Ou ils peuvent modifier leur rhétorique par rapport aux réunions précédentes. Tous les traders surveilleront cela très attentivement, bien que maintenant il soit assez évident dans quelle direction les deux banques centrales se dirigent.
Ne vous attendez pas à des détails spécifiques de Lagarde.
En début de semaine, une vive discussion a commencé sur la prochaine réunion de la BCE, qui se terminera jeudi matin. À la lumière de cet événement, de nombreux experts et analystes se posent des questions auxquelles la BCE ne donnera probablement pas de réponse. Voici quelques-unes d'entre elles.
"Combien de temps la banque centrale va-t-elle continuer à augmenter les taux d'intérêt ?" Quand est-ce que Christine Lagarde est sortie lors d'une conférence de presse en disant quelque chose comme : "Les taux vont augmenter encore lors des 5 prochaines réunions" ? Cela n'est tout simplement jamais arrivé. Les mots de la présidente de la banque centrale sont toujours scrutés à la loupe et ont donc une énorme influence sur les marchés. Madame Lagarde n'a tout simplement pas le droit de faire des déclarations qui pourraient ne pas se réaliser ou provoquer une tempête. C'est pourquoi nous n'obtiendrons pas de réponse à cette question.
"Quels sont les plans de la BCE pour l'automne ?" Encore une question sans réponse. Même si la BCE envisage de faire une pause, cela ne sera pas dit ouvertement. Surtout, de quelle pause peut-on parler lorsque l'inflation principale reste élevée et que l'inflation sous-jacente a même augmenté le mois dernier ? Nous avons nous-mêmes affirmé à plusieurs reprises que les possibilités de la BCE sont limitées et beaucoup plus modestes que celles de la Banque d'Angleterre ou de la Réserve fédérale, mais il est peu probable que Lagarde parle ouvertement de l'incapacité à poursuivre le resserrement de la politique monétaire, lorsque l'inflation n'est même pas proche de l'objectif visé.
"Quand la BCE attend-elle une baisse de l'inflation de base ?" Une autre question à laquelle il est impossible de répondre. Si l'inflation future pouvait être prévue si facilement, il n'y aurait tout simplement pas eu de niveaux records. Toutes les banques centrales auraient anticipé à l'avance la hausse de l'IPC et ne l'auraient pas laissé grimper à des chiffres à deux chiffres. Il y a encore quelques questions qui préoccupent les traders, mais les réponses à ces questions sont approximativement les mêmes. Madame Lagarde elle-même a clairement indiqué que les décisions seraient prises en fonction des informations disponibles, c'est-à-dire de réunion en réunion. Il est très probable que la présidente de la BCE adopte cette même rhétorique après la hausse du taux à 4,25% jeudi prochain.
La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation, en date du 25 juillet, est de 73 points et est caractérisée comme "moyenne". Ainsi, nous nous attendons à un mouvement de la paire entre les niveaux 1,0999 et 1,1145 mardi. Un renversement de l'indicateur Heikin Ashi à la hausse indiquera un retour à la hausse de la correction.
Les niveaux de support les plus proches :
S1 - 1,1047
S2 - 1,0986
S3 - 1,0925
Les niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1,1108
R2 - 1,1169
R3 - 1,1230
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD continue sa tendance baissière, la question est simplement de savoir combien de temps cela va durer. Pour l'instant, il est possible de rester en position courte avec des objectifs à 1,1047 et 1,0999 jusqu'à ce que l'indicateur Heikin Ashi se retourne à la hausse. Les positions longues ne seront pertinentes que lorsque le prix se consolidera au-dessus de la moyenne mobile, avec des objectifs fixés à 1,1169 et 1,1230.
Nous vous recommandons de lire :
Prévisions et signaux de trading pour l'EUR/USD le 25 juillet. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire et des transactions commerciales.
Prévisions et signaux de trading pour la GBP/USD le 25 juillet. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire et des transactions commerciales.
Explications des illustrations:
Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux vont dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - permet de déterminer la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit être effectué actuellement.
Les niveaux de Murray - les niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) - le canal de prix probable dans lequel la paire se déplacera au cours des prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
L'indicateur CCI - sa pénétration dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) indique un possible renversement de tendance dans la direction opposée.
