Le pétrole continue de grimper activement sur les graphiques. Ainsi, sur la Bourse des matières premières de New York, les contrats à terme sur le pétrole WTI pour septembre se sont élevés à 78,94 dollars le baril à 14h27 heure de Moscou, mais ont atteint 79,72 dollars à 18h43 (+1,24%). Le contrat à terme sur le pétrole Brent pour septembre a également augmenté de 0,84%, atteignant 83,17 dollars à ce moment-là.
La situation sur le marché est telle qu'à partir de fin juin, le pétrole Brent de référence augmente de manière significative sur les graphiques, passant de 71,6 dollars le baril à 83 dollars. Mais y a-t-il une chance pour que "l'or noir" atteigne la barre des 100 dollars? Nous allons examiner la question.
Ainsi, la hausse des prix est largement due aux prévisions de l'AIE et de l'OPEP en juillet, qui ont affirmé avec confiance que la demande mondiale de pétrole augmenterait jusqu'à la fin de l'année. La Chine semble être le principal responsable de cette augmentation de la consommation mondiale.
Il existe également l'opinion de certains analystes selon laquelle l'inflation aux États-Unis finira par baisser à 3%, c'est-à-dire presque atteindre l'objectif tant attendu de la Réserve fédérale de 2%. Si l'inflation diminue là-bas, la politique de la Réserve fédérale se détendra progressivement, ce qui signifie que les taux d'intérêt cesseront enfin d'augmenter, ce qui entraînera inévitablement une hausse de la consommation.
En plus des attentes de baisse de l'inflation, on prévoit également une poursuite de l'affaiblissement du dollar. Comme on le sait, un dollar faible offre des opportunités de croissance pour les actifs matières premières libellés dans cette devise.
Cependant, il y a aussi suffisamment de facteurs négatifs pour la croissance des prix du pétrole. Premièrement, on prévoit non seulement une demande active, mais aussi une offre insuffisante, qui devrait se concrétiser d'ici la fin de cette année. L'une des raisons importantes de ces attentes est la réduction supplémentaire de la production de pétrole par les principaux joueurs de l'OPEP+ (l'Arabie saoudite et la Russie). À cet égard, le ministère américain de l'énergie estime qu'en fin d'année, environ 200 000 barils par jour ne seront pas disponibles sur le marché mondial.
Deuxièmement, en Chine (le plus grand consommateur de pétrole au monde), les statistiques de la semaine dernière ne sont pas encourageantes. Il s'avère que la croissance trimestrielle du PIB de la Chine au deuxième trimestre a ralenti à 0,8%, alors qu'elle était encore de 2,2% au début de l'année.
Le volume des ventes au détail en Chine en juin a augmenté de manière insignifiante, seulement de 3,1% par rapport à l'année précédente, ce qui est quatre fois moins qu'en mai (qui était de 12,7%) et en avril (avec une croissance de 18,4%). La croissance des investissements dans le capital fixe a également diminué en juin, à 3,8%, alors qu'elle était de 4% en mai et de 4,7% en avril. Ces données ne sont pas seulement décourageantes, elles sont plutôt décevantes, car il est évident que l'économie chinoise non seulement ne s'accélère pas, mais ralentit considérablement. Cela signifie que la demande de pétrole là-bas pourrait ne pas être aussi impressionnante.
Troisièmement, il est peu probable que les taux d'intérêt aux États-Unis baissent dans un avenir proche. Le 26 juillet aura lieu une réunion clé du régulateur, lors de laquelle le taux sera augmenté (la grande majorité des analystes en sont sûrs) de 5,25% à 5,5%. Ce nouveau niveau de taux (avec une grande probabilité !) sera maintenu dans la plus grande économie du monde au moins jusqu'à la fin de cette année.
Non seulement aux États-Unis, cela est si catégorique, les autres principales banques centrales ont également l'intention d'augmenter leurs taux. Il s'agit de la BCE et de la Banque d'Angleterre. Cela ne signifie qu'une chose - le coût global de l'argent dans le monde, qui est déjà très élevé aujourd'hui, devrait augmenter encore dans les prochains mois. Avec cette situation économique en Europe et aux États-Unis, ils risquent de se heurter à une récession prochaine. Si cela se produit, la demande en ressources énergétiques dans les pays développés ne pourra pas augmenter, mais commencera plutôt à chuter rapidement.
De plus, l'OPEP n'a pas l'intention d'augmenter les prix du pétrole, car une trop forte hausse du prix du pétrole entraînerait une nette baisse de la demande. L'objectif principal du cartel n'est pas d'augmenter les prix, mais d'éviter les risques de forte baisse. Par conséquent, le niveau de prix que nous observons actuellement (entre 72 et 88 dollars le baril) devrait probablement être maintenu par l'alliance pendant une période prolongée.
Pour que le prix du pétrole atteigne la valeur record de 100 dollars ou plus, il faudrait une diminution brusque et imprévisible de l'offre. Goldman Sachs estime que le passage à 100 dollars le baril n'est possible que si une baisse soudaine de 2 millions de barils par jour sur le marché mondial se produit. Vous conviendrez que ce scénario est très peu probable, car il n'est pas du tout avantageux pour tous les acteurs du marché.
Ne comptez pas non plus sur une forte baisse des prix. Par exemple, le scénario selon lequel le pétrole descendrait à un prix de 70 dollars à moyen terme peut être considéré comme pratiquement improbable.
