La configuration du graphique en vagues de 4 heures pour la paire Euro/Dollar reste assez claire. Toute la tendance haussière, qui a commencé à se former l'année dernière, a pris une structure complexe, et ces derniers mois, nous ne voyons que des structures en trois vagues qui se succèdent. Ces derniers temps, j'ai régulièrement mentionné que j'attendais le cours près de la 5ème figure, où s'était entamée la dernière phase de hausse en trois vagues. Pour le moment, je ne me rétracte pas de mes paroles. Je pense que la dernière structure de hausse en trois vagues est terminée, donc le marché est maintenant en train de former une phase baissière de la tendance.
Théoriquement, la section de tendance qui a débuté le 31 mai peut prendre la forme d'une vague en cinq étapes avec la structure a-b-c-d-e, mais il est assez difficile d'en parler avec certitude pour le moment. Le contexte d'actualités n'est pas suffisamment fort pour l'euro (et parfois il est même faible) pour que la demande reste constamment élevée, et les statistiques économiques de l'Union européenne restent médiocres. Une tentative réussie de rupture du niveau de 1,1172, correspondant à 127,2% de la séquence de Fibonacci, a indiqué la volonté du marché de vendre.
Le rapport ADP est solide, mais les paies peuvent être plus faibles.
Mercredi, le cours de l'instrument Euro/Dollar a baissé de 40 points de base. L'amplitude des mouvements a enfin augmenté, et cela a eu lieu justement lors d'une journée avec un contexte d'actualités très faible. Je rappelle que lundi et mardi, au moins quatre rapports étaient sortis et méritaient l'attention des marchés. Il s'agit du PIB et de l'inflation dans l'Union européenne, ainsi que des rapports JOLTS et ISM aux États-Unis. Chacun d'entre eux est resté pratiquement sans attention de la part du marché. En revanche, aujourd'hui, lorsque le seul rapport de la journée était celui de l'ADP, le marché a commencé brusquement à réduire la demande d'euros et à augmenter celle du dollar. Si nous avions devant nous des réunions de banques centrales, comme cela a été le cas la semaine dernière, je ne serais pas surpris par un tel scénario. Je ne suis pas surpris non plus actuellement, car les projections suggèrent précisément une baisse de l'instrument, et le contexte des actualités n'est pas toujours nécessaire au marché pour se déplacer dans une direction donnée.
Arrêtons-nous un peu plus en détail sur le rapport ADP. Il montre combien d'emplois ont été créés dans des secteurs autres que l'agriculture. Les Nonfarm Payrolls montrent également la même chose, mais les payrolls sont considérés comme un rapport plus important. Le nombre d'emplois a augmenté de 324 000. Le marché attendait 189 000, donc la prévision a été dépassée de près de deux fois. Je ne considère pas le rapport ADP comme solide car il est souvent ignoré par le marché, mais aujourd'hui il a entraîné une nouvelle hausse de la devise américaine. Tout se déroule comme prévu, et les deux jours les plus intéressants de la semaine sont devant nous. Demain, la réunion de la Banque d'Angleterre, après-demain les payrolls et le taux de chômage aux États-Unis. La fin de la semaine peut être "chaude", je compte sur un renforcement supplémentaire de la devise américaine.
Conclusions générales.
D'après l'analyse effectuée, je conclus que la formation d'une série d'ondes haussières est terminée. Je considère toujours les objectifs autour de 1,0500-1,0600 comme tout à fait réalisables, et je recommande donc de vendre cet instrument avec ces objectifs. La structure a-b-c semble complète et convaincante, et la clôture en dessous de 1,1172 confirme indirectement la formation d'une phase descendante de la tendance. Je continue donc de recommander de vendre cet instrument avec des objectifs situés autour de 1,0836 et plus bas. Je pense que la formation d'une phase descendante de la tendance va se poursuivre.
À une échelle d'onde plus grande, la configuration d'onde ascendante du trend a pris une forme prolongée, mais elle est probablement terminée. Nous avons observé cinq vagues à la hausse qui sont très certainement la structure a-b-c-d-e. Ensuite, l'instrument a formé quatre vagues en trois mouvements : deux à la baisse et deux à la hausse. Il est probable qu'il soit maintenant en train de construire une autre structure descendante en trois vagues.
