Comme nous l'avons noté dans notre "Analyse fondamentale" d'aujourd'hui, les données sur le PIB, le marché du travail et le taux d'inflation sont déterminantes pour la Réserve fédérale lors de la planification des paramètres de la politique monétaire. Si les données officielles sur l'emploi, qui seront publiées vendredi (à 12h30 GMT), se révèlent également solides, les dirigeants de la Réserve fédérale auront un argument supplémentaire en faveur d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt ou, au minimum, de les maintenir à des niveaux élevés. Cela représente un facteur négatif pour l'or, dont les cours sont très sensibles aux fluctuations des paramètres de la politique monétaire des principales banques centrales mondiales, en particulier la Réserve fédérale.
Cependant, certains économistes attendent toujours une pause dans le cycle de resserrement de la politique monétaire de la Réserve fédérale. Ils estiment que d'ici la fin de l'année ou le début de l'année prochaine, la Réserve fédérale passera même à une politique d'assouplissement.
Dans cette situation de grande incertitude géopolitique persistante, avec un niveau relativement élevé d'inflation et des problèmes potentiels de croissance économique, en plus de l'attente d'un possible changement de cap de la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine (Fed), la demande d'or restera soutenue à un niveau élevé.
En d'autres termes, les arguments en faveur d'une baisse des cotations de l'or sont compensés par des arguments tout aussi forts en faveur de leur hausse.
Sur le plan technique, XAU/USD est négocié dans une zone de marché baissier à court terme (sous les niveaux de résistance de 1954.00, 1950.00), tout en restant dans une zone de marché haussier à moyen terme (au-dessus des niveaux de support clés de 1926.00, 1908.00) et à long terme (au-dessus des niveaux de support de 1812.00, 1800.00, 1760.00).
Il est donc logique de supposer un rebond au niveau des niveaux de support de 1926.00 (EMA144 sur le graphique quotidien), 1908.00 (EMA200 sur le graphique quotidien) et une reprise de la croissance. Un signal de confirmation sera la rupture des niveaux de résistance de 1950.00 (EMA50 sur le graphique quotidien, EMA200 sur le graphique de 4 heures), 1954.00 (EMA200 sur le graphique de 1 heure).
Avec une poursuite de la hausse de XAU/USD, il pourrait de nouveau tenter de franchir le seuil psychologique des 2000.00 dollars par once, ce qui pourrait provoquer une nouvelle vague de demande effrénée d'or et une augmentation de ses cotations vers de nouveaux sommets récents près de la barre des 2070.00 dollars par once.
Dans un scénario alternatif, le prix franchira les niveaux de support clés de 1908,00 et de 1896,00 (niveau Fibonacci de 61,8% dans la vague de correction à la baisse depuis son sommet à 2070,00 jusqu'à son minimum à 1615,00 et EMA50 sur le graphique hebdomadaire) et se dirigera vers le bas du canal baissier sur le graphique quotidien, en direction de sa limite inférieure et du niveau à 1843,00 (niveau Fibonacci de 50,0%).
La rupture de ce niveau ouvrira la voie à une baisse plus profonde vers les niveaux clés de support à long terme de 1812,00 (EMA144 sur le graphique hebdomadaire), 1788,00 (niveau Fibonacci de 38,2%), 1760,00 (EMA200 sur le graphique hebdomadaire), marquant la séparation entre la tendance haussière à long terme de l'or et la tendance baissière.
Et pourtant, notre scénario principal est toujours lié à la hausse des cotations de l'or et de la paire XAU/USD, et près du niveau de support de 1926.00 (EMA144 sur le graphique journalier), on peut attendre un repli et une reprise de la hausse (pour plus de détails sur la négociation de XAU/USD, voir également XAU/USD : paire de devises (caractéristiques, recommandations)).
Toutefois, beaucoup dépendra également des statistiques économiques américaines d'aujourd'hui et de demain (pour plus d'informations sur les événements de la semaine, voir Principaux événements économiques de la semaine du 31 juillet 2023 au 6 août 2023).
Niveaux de support : 1926.00, 1908.00, 1900.00, 1896.00, 1843.00, 1812.00, 1800.00, 1788.00, 1760.00
Niveaux de résistance : 1950.00, 1954.00, 1980.00, 1987.00, 2000.00, 2010.00, 2048.00, 2070.00
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