S&P500
Revu le 04.08
Marché américain: Correction. Nonfarm Payrolls.
Les principaux indices américains ont légèrement baissé jeudi : le Dow 0% le NASDAQ +0.1% le S&P500 - 0.1%
S&P500 4503 dans une fourchette de 4460 à 4540
Jeudi, le marché boursier a montré des résultats contrastés, avec de grands mouvements de prix sur les actions des mégacapitalisations. Les principaux indices ont enregistré des pertes dès le début, mais ont terminé en territoire positif à mi-journée.
Hier, les participants du marché ont digéré une énorme quantité de nouvelles, y compris de nombreux rapports de bénéfices et de pertes après la clôture mercredi, une vague de ventes d'obligations du Trésor à long terme, une augmentation du taux de la Banque d'Angleterre de 25 points de base à 5,25%, et encore plus de spéculations sur la réduction de la notation de crédit des États-Unis par l'agence Fitch Ratings.
Les obligations du Trésor ont commencé à enregistrer des pertes après la publication de résultats de performance et de coûts unitaires du travail meilleurs que prévu. Les demandes initiales hebdomadaires d'allocations chômage ont légèrement augmenté, mais elles reflètent toujours un marché du travail solide. Pendant ce temps, l'indice ISM des services non manufacturiers a montré un ralentissement de la croissance du secteur en juillet.
Le rendement des obligations à 10 ans a augmenté de 11 points de base pour atteindre 4,19%, faisant ainsi baisser le rendement des obligations à 10 ans de 14 points de base par rapport au pic d'octobre. Le rendement des obligations à 30 ans a augmenté de 14 points de base pour atteindre 4,30%.
En fin de compte, les principaux indices ont clôturé en légère baisse, montrant une certaine résilience face aux appels à la correction persistants. La largeur du marché était négative, mais modérée. À la NYSE, les baisses ont devancé les hausses de 3 à 2, et au Nasdaq, c'était 11 à 10.
En ce qui concerne les revenus, Qualcomm (QCOM 118,70, -10,57, -8,2%) a perdu du terrain après la publication d'une prévision mitigée dans son rapport sur le troisième trimestre financier.
Le secteur de l'énergie du S&P 500 (+1,0%) a affiché la plus forte croissance, tandis que le secteur des services publics (-2,3%) a chuté en bas du classement.
Les investisseurs ont également anticipé plusieurs événements sur le marché. En particulier, ils sont attentifs aux rapports de revenus d'Apple (AAPL) et d'Amazon.com (AMZN) qui seront publiés après la clôture des marchés jeudi, ainsi qu'au rapport sur la situation de l'emploi en juillet, qui sera publié vendredi à 8h30, heure de la côte Est.
- Nasdaq Composite : +33,4% depuis le début de l'année
- S&P 500 : +17,3% depuis le début de l'année
- Russell 2000 : +11,4% depuis le début de l'année
- S&P Midcap 400 : +10,4% depuis le début de l'année
- Indice industriel Dow Jones : +6,2% depuis le début de l'année
Aperçu des données économiques :
- Productivité du T2 - Préliminaire 3,7% (consensus 1,7%); Révision précédente -1,2% à partir de -2,1%; Coûts salariaux unitaires au deuxième trimestre - Préliminaire 1,6% (consensus 2,7%); Révision précédente 3,3% à partir de 4,2%
- La principale conclusion du rapport est que la croissance de la productivité et la réduction des coûts salariaux unitaires sont une bonne combinaison du point de vue d'un atterrissage en douceur.
- Demandes initiales hebdomadaires 227 000 (consensus 225 000); Précédent 221 000; Demandes en cours hebdomadaires 1,7 million; Révision précédente 1,679 million à partir de 1,690 million
- La principale conclusion du rapport est que les demandes initiales - un indicateur avancé - ne laissent encore personne penser que le marché du travail se fissure sous le poids des hausses précédentes des taux de la Fed, ce qui est important car un marché du travail solide est un facteur clé.
- La conclusion clé du rapport est que les dépenses commerciales ont diminué en juin, comme en témoigne une légère augmentation de 0,1% des nouvelles commandes de biens d'équipement, hors défense, à l'exception des avions.
- La conclusion clé du rapport est que l'activité dans le secteur des services a continué de croître en juillet, mais à un rythme plus lent qu'au mois précédent. Néanmoins, le rapport indique que la plupart des répondants restent prudemment optimistes quant aux conditions commerciales et économiques.
Le rapport sur l'emploi pour juillet sera publié aujourd'hui à 8h30, heure de l'est, et comprend :
- Les emplois non agricoles de juillet (consensus : 200 000 ; précédent : 209 000)
- Les feuilles de paie privées non agricoles (consensus : 175 000 ; précédent : 149 000)
- Le taux de chômage (consensus : 3,6 % ; précédent : 3,6 %)
- Le salaire horaire moyen (consensus : 0,3 % ; précédent : 0,4 %)
- La durée moyenne de travail (consensus : 34,4 ; précédent : 34,4)
Énergie : Le pétrole a augmenté suite à l'annonce de la prolongation des réductions de l'OPÉP. Le Brent est à 85,15 dollars.
Amazon et Apple ont publié de solides rapports et le marché pourrait en profiter aujourd'hui.
Conclusion : La correction sur le marché américain est pour le moment très faible. Nous attendons les chiffres de l'emploi et la réaction du marché aux rapports des leaders du marché.
Mikhail Makarov, encore plus d'analyses :
