Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont ouvert en légère hausse vendredi, mais la pression est revenue par la suite. Les obligations du Trésor ont continué leur chute avant la publication des données sur l'emploi aux États-Unis, qui seront certainement étudiées attentivement à la recherche d'indications sur l'évolution future des taux d'intérêt de la Réserve fédérale. Tout cela se produit alors que l'on parle du fait que la banque centrale sera contrainte de poursuivre le cycle de hausse des taux cet automne. L'indice européen Stoxx 600 a également baissé après une tentative timide de croissance lors de la séance matinale.
L'optimisme sur le marché a diminué après qu'Apple Inc. ait annoncé hier une baisse des ventes pour le troisième trimestre consécutif. Mais cela a été compensé par la hausse de 9% des actions d'Amazon.com après les nouvelles selon lesquelles les revenus de la plus grande entreprise au monde dans le commerce électronique et les services cloud ont dépassé les estimations. Aujourd'hui, toute l'attention se portera sur les données de l'emploi. On s'attend à ce que le nombre d'emplois dans le secteur non agricole aux États-Unis augmente de 200 000 en juillet. Bien que cela soit le résultat le plus faible depuis fin 2020, historiquement il reste solide, et le dépasser pourrait stimuler les taux de la Réserve fédérale pour de nouvelles hausses, ce qui est mauvais pour le marché boursier américain et les actifs risqués.
Comme je l'ai mentionné précédemment, les rendements des obligations du Trésor ont augmenté, et le taux de référence à 10 ans a augmenté de deux points de base à 4,19%.
Conformément au rapport de la Bank of America Corp., les clients commencent à se détourner des actions, car le risque de récession économique augmente de plus en plus chaque jour en raison de la politique menée par la Réserve fédérale. "Les clients privés reviennent à un mode "sans risque"", indique la note de la banque. "Le risque d'un atterrissage brutal reste toujours assez probable au second semestre, compte tenu d'un rendement obligataire plus élevé et d'un durcissement des conditions financières".
Les contrats à terme du pétrole WTI ont atteint leur plus haut de la semaine vers 81,86, tandis que la pression sur l'or s'est intensifiée après la hausse du dollar américain et la baisse de la demande sur le marché obligataire.
En ce qui concerne le tableau technique du S&P500, la demande pour l'indice reste assez faible. Les acheteurs ont des chances de poursuivre la tendance haussière, mais les taureaux doivent rester au-dessus de 4515 $. À partir de ce niveau, il pourrait y avoir un bond à 4539 $. Une autre priorité pour les taureaux sera le contrôle de 4557 $, ce qui renforcerait le marché haussier. En cas de mouvement à la baisse due à une diminution de l'appétit pour le risque, les acheteurs devront se manifester autour de 4488 $. Une cassure rapide ramènerait l'instrument de trading à 4469 $ et ouvrirait la voie à 4447 $.
