Si vous voulez prévoir l'avenir, regardez le passé. Le sommeil estival du bitcoin s'est prolongé. Selon les recherches de Bloomberg, une volatilité mensuelle aussi basse ne s'est produite que dans 2% des cas au cours de la dernière décennie. Après 7 à 10 de ces cas, les cotations BTC/USD ont augmenté en moyenne de 16% au cours des 30 jours suivants. L'histoire se répète. Au lieu de considérer cet actif comme ennuyeux, il faut y prêter attention attentivement.
Dynamique de la volatilité semestrielle du bitcoin
Le marché des crypto-monnaies semble figé en attendant le verdict de la Commission des valeurs mobilières et des bourses. Que la SEC approuve ou rejette les demandes de Black Rock et d'autres investisseurs institutionnels majeurs pour la création de fonds boursiers spécialisés avec le bitcoin comme actif sous-jacent, la volatilité du BTC/USD risque d'augmenter considérablement. En cas de décision positive, on peut s'attendre à un afflux de capitaux sur le marché des actifs numériques. En revanche, un refus éloignera encore davantage les acteurs majeurs de ce marché.
En attendant le verdict du régulateur, le leader du secteur des crypto-monnaies cherche de nouveaux moteurs de croissance et de baisse. Et il les trouve sur le marché boursier américain. Grâce aux impressionnants résultats financiers de Berkshire Hathaway, les indices boursiers ont bondi en début de semaine jusqu'au 11 août, mais les baisses de notation de 10 banques américaines par l'agence Moody's et la hausse des rendements des obligations du Trésor ont annulé ces succès. Le Bitcoin a semblé copier le S&P 500 : il a augmenté au début de la semaine de cinq jours, mais est ensuite revenu à une consolidation ennuyeuse et morne. En conséquence, sa corrélation avec le marché boursier a commencé à augmenter.
Dynamique de corrélation du Bitcoin avec le Nasdaq 100
Malgré l'intensification de la corrélation entre BTC/USD et les actifs risqués, il est prématuré de parler d'une pleine restauration. Le marché des crypto-monnaies attend le verdict de la Securities and Exchange Commission (SEC) et ne pourra reprendre une activité normale qu'après cela. À l'avenir, il réagira pleinement à l'état de l'économie mondiale, à la politique monétaire de la Réserve fédérale et à l'appétit mondial pour le risque.
Alors que le contexte macroéconomique comprend la proximité de la fin du cycle de resserrement de la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine, la situation difficile de l'économie de la zone euro et la reprise lente de la Chine, le premier facteur exerce une pression sur le dollar américain, tandis que les deux autres exercent une pression sur ses concurrents. En conséquence, l'indice du dollar américain se consolide, ce qui constitue un facteur supplémentaire favorisant la tendance du bitcoin à se négocier dans des canaux étroits.
Techniquement, sur le graphique journalier BTC/USD, un schéma similaire de coin descendant s'est formé, comme en mars-juin. À l'époque, cela s'était terminé par une percée à la hausse. L'histoire pourrait se répéter, il est donc conseillé aux traders de rester à l'affût. La percée du niveau pivot de 30 000, où se situe la limite supérieure du coin, renforcera les risques de hausse des cotations du bitcoin et servira de base pour les achats à destination des 31 000 et 33 000. Tant que cela ne s'est pas produit, il est judicieux de passer des positions courtes à des positions longues en cas de rebond depuis le support à 28 000.
