Perspective à long terme.
La paire de devises GBP/USD a perdu environ 60 points au cours de la semaine en cours. C'est très peu, mais la paire a presque entièrement été négociée avec une volatilité minimale et une tendance légèrement baissière. Le prix se trouve toujours en dessous de la ligne critique Kijun-sen et se dirige vers la ligne Senkou Span B, qui agit comme un solide support. Jusqu'à présent, tous les mouvements de la monnaie britannique au cours des dernières semaines semblent simplement être des corrections. Nous avons vu beaucoup de ces corrections au cours des derniers mois et à chaque fois, elles se sont terminées par la reprise d'une tendance haussière similaire et globale.
Nous avons déjà dit à plusieurs reprises qu'il n'y a aucune raison de croire à une hausse future de la livre sterling. Même en supposant que la Banque d'Angleterre continue d'augmenter son taux directeur jusqu'à 6 % ou 6,5 %, ces décisions du régulateur sont déjà intégrées depuis longtemps dans les prix actuels. Rappelons que la livre sterling est en hausse depuis près d'un an et a augmenté de près de 3000 points pendant cette période. Et pendant tout ce temps, la Réserve fédérale augmente également son taux, qui a été constamment plus élevé que le taux de la Banque d'Angleterre !!! Nous pensons donc que la baisse de la livre sterling doit se poursuivre dans tous les cas, quel que soit le contexte fondamental.
Bien sûr, nous traitons avec le marché des devises, où les mouvements ne sont pas toujours logiques et justifiés. Une tendance haussière inertielle peut durer aussi longtemps que possible. La livre peut augmenter simplement parce qu'il y a une demande pour elle. Et la demande peut être due à différentes raisons. Certains gros acteurs ont besoin de beaucoup de livres sterling pour mener leurs propres activités d'entreprises et de sociétés, ils les achètent en dollars. D'où le déséquilibre en faveur de la livre sterling. D'où la hausse de la livre.
Cette semaine, seul un rapport au Royaume-Uni aurait pu avoir une incidence sur la paire de devises. Le PIB du deuxième trimestre a augmenté de 0,2% contre 0,0% prévus. Ce rapport est sorti vendredi, mais il n'a pas eu d'impact particulier sur le mouvement de la paire de devises. Quant au rapport sur l'inflation aux États-Unis, nous en avons déjà parlé. La hausse de l'indice des prix à la consommation en juillet augmente la probabilité d'un resserrement de la politique monétaire de la Réserve fédérale en septembre, ce qui est bon pour le dollar.
Analyse COT.
Selon le dernier rapport sur la livre britannique, le groupe "Non-commercial" a clôturé 8,9 mille contrats d'achat et 6,3 mille contrats de vente. Ainsi, la position nette des traders non commerciaux a diminué de près de 2,6 mille contrats en une semaine. L'indicateur de la position nette a régulièrement augmenté au cours des 11 derniers mois alors que la livre britannique augmentait. À présent, nous approchons du moment où la position nette a augmenté trop fortement pour espérer une poursuite de la hausse de la paire. Nous pensons qu'une chute prolongée et prolongée de la livre devrait commencer. Les rapports du COT permettent une légère consolidation supplémentaire de la devise britannique, mais il devient de plus en plus difficile d'y croire chaque jour. Il est très difficile de dire sur quelle base le marché peut continuer à acheter. De légers signaux de vente commencent à apparaître sur les trames 4 et 24 heures.
La devise britannique a augmenté de manière cumulative de 2800 points par rapport à ses plus bas absolus atteints l'année dernière, ce qui est énorme, et sans une correction descendante significative, une poursuite de la hausse serait tout à fait illogique. Cependant, il n'y a plus de logique dans les mouvements de la paire depuis longtemps. Le marché perçoit le contexte fondamental de manière unilatérale : il ferme simplement les yeux sur de nombreuses données favorables au dollar. Le groupe "Non-commercial" détient actuellement un total de 83 200 contrats ouverts à l'achat et 36 200 contrats ouverts à la vente. Nous restons sceptiques quant à la hausse à long terme de la devise britannique, et le marché a récemment commencé à prêter attention aux ventes.
Plan de trading pour la semaine du 7 au 11 août :
1) La paire livre/dollar tente de former une nouvelle correction. Chaque nouvelle tentative de correction semblait simplement pathétique, mais cette fois-ci nous pourrions voir une clôture en dessous du nuage Ichimoku. Le prix est actuellement situé au-dessus de toutes les lignes de l'indicateur Ichimoku (sauf la ligne critique). Une confirmation du prix au-dessus de la ligne Kijun-sen indiquera une possible reprise de la tendance haussière. La hausse pourrait être chaotique, faible, inertielle ou illogique. L'objectif est le niveau de 76,4% selon le Fibonacci 1,3330.
2) En ce qui concerne les ventes, il n'y a actuellement pas de bases techniques pour cela. Une clôture en dessous de la ligne Kijun-sen s'est produite, mais la ligne Senkou Span B est située à proximité. Vendre sur une tendance haussière aussi forte est dangereux, mais acheter sans comprendre pourquoi la livre continue de monter et quand son "conte de fées" se terminera est également une activité douteuse. La situation est non conventionnelle et clairement dans l'impasse. Il est préférable de négocier cette paire en intraday ou sur des périodes de temps plus courtes.
Explications des illustrations:
Les niveaux de support et de résistance, les niveaux de Fibonacci sont des niveaux qui servent de cibles lors de l'ouverture d'achats ou de ventes. On peut placer des niveaux de take profit autour d'eux.
Les indicateurs Ichimoku (paramètres standard), les bandes de Bollinger (paramètres standard), le MACD (5, 34, 5).
L'indicateur 1 sur les graphiques COT est la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.
L'indicateur 2 sur les graphiques COT est la taille de la position nette du groupe "Non-commercial".
