Malgré la célébration de l'Ascension de la Vierge Marie demain dans les pays catholiques, entraînant la fermeture des banques et des bourses dans plusieurs pays catholiques, dont certains en Europe, on s'attend à une journée très volatile mardi. En effet, l'activité des traders augmentera dès le début de la séance de négociation demain à 01h30 (GMT), lorsque l'Australian Bureau of Statistics publiera l'indice des salaires pour le deuxième trimestre, la RBA annoncera le procès-verbal de la réunion d'août, et à 02h00, le Bureau national des statistiques chinois publiera son rapport mensuel sur la production industrielle et les ventes au détail (voir les principaux événements économiques de la semaine du 14/08/2023 au 20/08/2023 pour plus de détails). Étant donné que la Chine est un partenaire commercial et économique essentiel de l'Australie et un acheteur de ses produits de base, ces importantes statistiques macroéconomiques ainsi que les informations contenues dans le procès-verbal de la RBA auront une forte influence sur la dynamique du dollar australien.
Comme on le sait, à l'issue de la réunion qui s'est tenue mardi dernier, les dirigeants de la Banque de réserve d'Australie ont pris une décision inattendue pour le marché en maintenant le taux d'intérêt clé (OCR) à 4,10% (les économistes s'attendaient à une augmentation à 4,35%), pour la deuxième fois consécutive.
De plus, les responsables de la banque centrale australienne estiment également que les taux d'intérêt plus élevés et la hausse du coût de la vie continueront d'exercer une pression sans précédent sur les ménages et, par conséquent, sur la consommation, tandis que la production par habitant diminuera au cours du second semestre de l'année.
La décision de l'augmentation du taux d'intérêt pour cette année dépendra des données en provenance d'Australie, notamment de la croissance des salaires et de l'inflation.
Cependant, de nombreux économistes estiment que les dirigeants de la RBA sont très proches du sommet des taux d'intérêt, et la décision d'août sur les taux d'intérêt est un signal clair de l'adoption d'une position attentiste par les dirigeants de la RBA, d'autant plus que la banque elle-même prévoit une baisse ultérieure de l'inflation vers la cible de 2% à 3%.
Selon les dirigeants de la RBA, la croissance de la consommation des ménages reste faible, restant une "source d'incertitude", tandis que les conditions du marché du travail restent très rigides, et les dernières données indiquent que l'inflation reviendra dans la fourchette cible de 2% à 3% "à l'horizon de prévision".
En particulier, l'indice des prix à la production (PPI) en Australie a diminué de 0,7% à 0,5% au deuxième trimestre, et de 4,9% à 3,9% sur un an. Selon les économistes, ces données indiquent des problèmes dans la mise en œuvre des produits finis des fabricants australiens dans un contexte de tendance à la baisse de l'inflation globale. De plus, les ventes au détail ont diminué de 0,8% le mois dernier, et l'indice de confiance du consommateur de Westpac a chuté de +2,7% à -0,4% en août.
À la fin du mois (30 août), de nouvelles données sur l'inflation des consommateurs en Australie seront présentées, et si elles confirment également son ralentissement, il est fort probable que la RBA prendra de nouveau des mesures pour augmenter les taux d'intérêt lors de sa prochaine réunion en septembre. De plus, les économistes estiment que si les taux d'intérêt sont effectivement augmentés lors de cette réunion (le 5 septembre), ce sera la dernière augmentation dans le cadre du cycle actuel de resserrement de la politique monétaire de la RBA. Il est fort probable que cela aura un impact à la baisse sur le dollar australien.
Cependant, le durcissement ultérieur de la politique monétaire peut également devenir un facteur négatif, estiment les économistes: si l'inflation commence à augmenter à nouveau, la pression sur le marché du travail et l'économie australienne s'intensifieront avec une nouvelle hausse du taux d'intérêt.
D'un point de vue technique, AUD/USD continue d'afficher une dynamique baissière, toujours sous pression du dollar américain après la publication des statistiques américaines.
Ainsi, l'indice des prix à la consommation américain a augmenté en juillet de 3,0% à 3,2% (en variation annuelle), tandis que le CPI de base est passé de 4,8% à 4,7%, ce qui est nettement supérieur à l'objectif de 2,0% de la Réserve fédérale. Cela, conjugué à un marché du travail solide et à une croissance du PIB (les données préliminaires indiquent une croissance du PIB américain de +2,4% au deuxième trimestre contre une prévision de +1,8% après une croissance de +2,0% au premier trimestre), permet aux dirigeants de la Fed de poursuivre le durcissement des conditions monétaires.
Sur fond de cela, l'indice du dollar, le DXY, continue de développer une dynamique haussière en direction des prochaines résistances près des niveaux de 103,00 et 103,27 (le plus haut de juillet).
L'AUD/USD continue de se négocier dans une zone baissière, à court terme, à moyen terme, à long terme, en dessous du niveau clé de résistance à 0,7040. Dans nos analyses précédentes, nous avons supposé que si le niveau de support de 0,6755 était violé, il serait logique de s'attendre à une baisse ultérieure de la paire dans le cadre de la tendance baissière à long terme. Les événements se déroulent pour le moment selon ce scénario principal (voir plus en détail et le scénario alternatif dans AUD/USD: scénarios de dynamique pour le 14.08.2023).
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