La paire de devises EUR/USD a continué sa trajectoire baissière mercredi. Dans l'ensemble, le mouvement est exactement tel que nous l'avions prévu. Il n'y a pas de chute brutale et forte, ni de hausse de la monnaie européenne. Les cotations glissent régulièrement vers le bas, perdant 20, 30, 40 points par jour. Cela se produit même les jours où l'environnement macroéconomique devrait normalement soutenir l'euro. Mais cela ne se produit pas, ce qui, selon nous, est également logique.
Rappelons-nous que l'euro a augmenté pendant longtemps (presque toute une année) et au cours des six derniers mois, nous nous sommes souvent posé des questions sur les raisons de cette hausse. Nous avons maintes fois souligné que la croissance de l'euro était tout simplement illogique, n'ayant aucun lien avec les fondamentaux et le contexte macroéconomique. L'économie de l'UE ne croît presque pas, contrairement à l'économie américaine. L'inflation dans l'UE est plus élevée et diminue moins rapidement, tandis que les taux d'intérêt sont plus élevés aux États-Unis. Autrement dit, pratiquement tous les indicateurs montrent que c'est le dollar qui devrait augmenter, et non l'euro. Par conséquent, le marché devrait simplement ramener le taux de change de la paire à sa juste valeur.
Cette année, le marché a pu acheter des euros en fonction de ses propres attentes d'une hausse des taux de la BCE plus forte que celle de la Fed. C'était logique au début de l'année, car le régulateur européen a commencé à augmenter les taux plus tard et l'a fait de manière moins prononcée. Cependant, le temps passe et le taux de la BCE est encore loin du taux de la Fed en termes de taille. Le temps passe et la Réserve fédérale continue de regarder dans la direction d'un resserrement, tandis que dans l'Union européenne, on parle déjà d'une possible pause en septembre. Donc, une fois de plus: il n'y a pas de raisons de croissance pour l'euro, il n'y en avait pas et il n'y en a toujours pas.
Sur le graphique en unité de temps de 24 heures, la paire a rencontré la ligne Senkou Span B, mais ici le nuage Ichimoku est très mince, il ne devrait pas être difficile de le franchir. Nous soutenons cette perspective de franchir cette ligne et de poursuivre la baisse de l'euro.
Le PIB a augmenté, mais à quoi bon ?
Hier, l'Union européenne a publié le rapport sur le PIB au deuxième trimestre dans la deuxième estimation. Comme prévu, l'économie de l'UE a augmenté de 0,3%, mais comme il s'agit d'une estimation intermédiaire, il n'y a pas eu de réaction du marché. De plus, quelle importance a la croissance ou la baisse de l'économie européenne lorsque le dollar américain baisse depuis au moins trois trimestres avec des chiffres élevés de croissance économique, de chômage, de marché du travail et de taux de la Fed? Il semble que ces facteurs ne soient pas des tendances à long terme. Cependant, hier encore, nous avons dit que nous n'attendions pas de réaction à ce rapport.
La même chose s'applique également au rapport sur la production industrielle. Elle a augmenté de 0,5% en termes mensuels, mais qu'est-ce que cela signifie? Le taux de croissance économique dans l'Union européenne est de 0,3%, ce qui est la valeur maximale des trois derniers trimestres, tandis qu'aux États-Unis, c'est la valeur minimale des quatre derniers trimestres, à savoir +2%. La différence, comme on dit, est évidente. C'est pourquoi nous pensons que la monnaie européenne continuera de chuter. Le marché l'a amenée à des sommets illogiques au cours de la dernière année, et maintenant il est temps de rétablir l'équité. Les rapports ordinaires de l'UE ou des États-Unis ne devraient pas entraver la baisse à moyen terme.
La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation, au 17 août, est de 73 points et est qualifiée de "moyenne". Ainsi, nous prévoyons un mouvement de la paire entre les niveaux 1,0805 et 1,0951 jeudi. Un retournement à la hausse de l'indicateur Heikin Ashi signalera une nouvelle phase de correction à la hausse.
Les prochains niveaux de support:
S1 - 1,0864
S2 - 1,0803
S3 - 1,0742
Les prochains niveaux de résistance:
R1 - 1,0925
R2 - 1,0986
R3 - 1,1047
Recommandations de trading:
La paire EUR/USD continue actuellement sa tendance baissière. Il est possible de rester en position courte avec des objectifs à 1,0864 et 1,0803 jusqu'à ce que l'indicateur Heikin Ashi se retourne à la hausse. Les positions longues peuvent être envisagées si le prix se consolide au-dessus de la moyenne mobile avec pour objectif 1,0986.
Nous vous recommandons de consulter:
Revue de la paire GBP/USD. 17 août. Le compte rendu de la Réserve fédérale américaine: les taux doivent continuer à augmenter.
Prévisions et signaux de trading pour EUR/USD du 17 août. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire de devises et des transactions commerciales.
Prévisions et signaux de trading pour GBP/USD du 17 août. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire de devises et des transactions commerciales.
Explications des illustrations:
Les canaux de régression linéaire - permettent de déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, cela signifie que la tendance est actuellement forte.
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il faut actuellement commercer.
Niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Niveaux de volatilité (lignes rouges) - canal de prix probable dans lequel la paire évoluera dans les prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
Indicateur CCI - sa pénétration dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) indique une inversion imminente de la tendance dans la direction opposée.
