Perspective à long terme.
La paire de devises EUR/USD a poursuivi une légère baisse au cours de la semaine en cours et a réussi tout juste à se maintenir en dessous du nuage Ichimoku. Cependant, nous ne devrions pas nous réjouir trop tôt. Tout au long de la semaine, nous avons souligné à plusieurs reprises que le mouvement à la baisse pourrait sembler convaincant sur le TF 4 heures, mais sur le graphique quotidien, il s'agit simplement d'un simple recul. De plus, au niveau de croisement du nuage Ichimoku, le prix peut augmenter tout comme le nuage Ichimoku lui-même. Ainsi, dans une plus large mesure, le nuage s'est déplacé vers le haut plutôt que le prix vers le bas. Nous pensons qu'il est encore trop tôt pour conclure que la fixation se trouve en dessous du Senkou Span B. La tendance haussière est en "sommeil", mais elle peut se réveiller à tout moment.
Pendant cette semaine, il y a eu assez d'événements macroéconomiques dans l'Union européenne, mais aucun rapport important parmi eux. Il y avait seulement des "panneaux" importants. Par exemple, mercredi, les rapports sur le PIB et la production industrielle ont été publiés. Ça sonne menaçant ? En réalité, le rapport sur le PIB est sorti dans la deuxième estimation, qui est la moins significative, et sa valeur n'était pas différente de la prévision et de l'estimation précédente. La production industrielle a dépassé les prévisions, mais à quelle réaction pouvait-on s'attendre après cela ? Une hausse de 20 à 30 points ? Vendredi, le rapport sur l'inflation a été publié, mais c'était la deuxième estimation finale pour juillet, qui, naturellement, ne différait pas de la précédente. Il s'avère qu'il n'y avait tout simplement rien pour que le marché réagisse cette semaine. Bien sûr, des rapports ont été publiés aux États-Unis, mais ils n'étaient pas non plus d'une importance cruciale.
Malgré notre scepticisme quant à une correction à court terme de 24 heures, il convient de noter que la seule direction possible pour l'euro en ce moment est à la baisse. Nous ne voyons aucune raison de reprendre une tendance haussière globale, surtout compte tenu des discussions sur une éventuelle pause dans le resserrement de la politique monétaire de la BCE. L'euro est toujours suracheté, ayant augmenté de manière significative au cours des 11 derniers mois, et il a peu baissé dans le cadre de cette correction actuelle.
Analyse du rapport COT.
Vendredi dernier, le nouveau rapport COT pour le 15 août a été publié. Au cours des 11 derniers mois, les données des rapports COT ont complètement correspondu à ce qui se passe sur le marché. Comme on peut le voir clairement sur l'illustration ci-dessus, la position nette des grands acteurs (deuxième indicateur) a commencé à augmenter en septembre 2022, et en même temps, la devise européenne a commencé à augmenter. Au cours des 6 à 7 derniers mois, la position nette n'a presque pas augmenté, mais l'euro reste très élevé et ne diminue pas. À l'heure actuelle, la position nette des traders non commerciaux est "haussière" et reste forte, tandis que la devise européenne continue de s'apprécier par rapport au dollar (à long terme).
Nous avons déjà attiré l'attention des traders sur le fait que la valeur relativement élevée de la "position nette" permet de prédire la fin de la tendance à la hausse. Cela est indiqué par le premier indicateur, sur lequel les lignes rouge et verte sont très éloignées l'une de l'autre, ce qui précède souvent la fin de la tendance. Au cours de la dernière semaine de rapport, le nombre de contrats d'achat pour le groupe "Non-commercial" a augmenté de 4,4 mille, tandis que le nombre de contrats de vente a diminué de 5,6 mille. En conséquence, la position nette a de nouveau augmenté, de 10,0 mille contrats. Le nombre de contrats d'achat est supérieur au nombre de contrats de vente chez les traders non commerciaux de 160 mille, ce qui constitue un écart très important, soit une différence de plus de trois fois. En principe, il est évident même sans les rapports COT que la monnaie européenne devrait baisser, mais le marché ne se précipite toujours pas pour vendre.
Plan de trading pour la semaine du 21 au 25 août:
1) Sur un intervalle de temps de 24 heures, la paire a atteint le niveau de Fibonacci de 61,8% à 1,1270 et a entamé une correction à la baisse. Le prix a franchi une ligne critique, il n'est donc pas recommandé d'ouvrir des positions longues sans nouveaux signaux d'achat. Il n'y a pas eu de rebond à partir du niveau de Fibonacci de 50,0% ni à partir de la ligne Senkou Span B. Cela signifie qu'il n'y a aucune raison d'acheter à l'heure actuelle. Il n'y a également aucune base fondamentale pour anticiper le renforcement de la devise européenne.
2) En ce qui concerne la vente de la paire euro/dollar, elles semblent actuellement plus prometteuses. L'essentiel maintenant est de franchir avec confiance le nuage d'Ichimoku, dans ce cas la baisse pourra se poursuivre vers les objectifs que nous avons mentionnés il y a quelques mois - les niveaux 5 et 6. Un niveau de Fibonacci de 38,2% se trouve également là-bas, ce qui attirera le prix car il est important. La baisse peut être lente et faible, la volatilité est déjà assez faible sur les plus petites unités de temps. Mais nous continuons à soutenir la poursuite de la baisse de l'euro.
Explications sur les illustrations:
Les niveaux de support et de résistance, les niveaux de Fibonacci - ce sont les objectifs lors de l'ouverture d'achats ou de ventes. Vous pouvez placer des niveaux de prise de bénéfices autour d'eux.
Les indicateurs Ichimoku (paramètres standards), les bandes de Bollinger (paramètres standards), MACD (5, 34, 5).
L'indicateur 1 sur les graphiques du COT - la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.
L'indicateur 2 sur les graphiques du COT - la taille de la position nette pour le groupe "Non-commercial".
