Le lundi aux États-Unis a été un jour férié - la fête du Travail. Les marchés financiers locaux étaient fermés à cette occasion, ce qui a eu un impact significatif sur l'activité des investisseurs sur le marché des changes et sur d'autres plates-formes commerciales.
Malgré la fermeture du plus grand marché financier mondial le 4 septembre, les acteurs du marché ont continué à réagir aux données économiques les plus importantes, qui provenaient principalement des États-Unis. Les investisseurs ont digéré les chiffres du chômage et des indicateurs d'inflation, cherchant à comprendre comment la réserve fédérale américaine agira finalement et si la hausse des taux d'intérêt se poursuivra.
Alors, qu'attendent réellement les marchés ?
Il semble que les opinions se soient divisées sur les marchés. D'un côté, certains estiment que l'économie américaine reste encore suffisamment solide et que la Réserve fédérale pourrait encore une fois augmenter le taux d'intérêt clé. Si cela ne se produit pas lors de la réunion de septembre, il est probable qu'une telle hausse soit attendue d'ici la nouvelle année. Cependant, il y a d'autres participants du marché qui pensent que le rebond de l'indice des prix à la consommation de 3,0% à 3,2% en glissement annuel est temporaire. Ils s'attendent à ce que cette augmentation soit localisée et que l'inflation continue à baisser progressivement.
Nous adhérons à la deuxième hypothèse. Nous pensons que si le ralentissement prononcé de la création d'emplois aux États-Unis se poursuit, bien que de manière moins marquée, la demande des consommateurs pour les biens et services aux États-Unis diminuera également. Cela aura un impact sur l'inflation, entraînant ainsi une baisse.
Évaluant l'image d'ensemble, nous estimons que la réunion de la Réserve fédérale du 20 septembre se conclura par le maintien de la fourchette actuelle des taux d'intérêt, de 5.25% à 5.50%. Bien entendu, les chiffres de l'inflation des consommateurs publiés pour le mois d'août joueront un rôle important. Si ces chiffres montrent une reprise de la baisse de cet indicateur, nous nous attendons à une poursuite du rallye mondial sur les marchés, accompagnée d'une baisse du dollar.
Que peut-on attendre cette semaine ?
Nous pensons que tant que les marchés seront influencés par le contexte international - la baisse des valeurs de l'indice d'activité commerciale dans le secteur des services (PMI) en Chine de Caixin, qui a chuté de manière inattendue à 51.8 en août contre une prévision de baisse à 53.6 et une valeur de 54.1 en juillet.
La tendance baissière sur les marchés boursiers en Europe et dans les contrats à terme des principaux indices boursiers américains est la principale raison de cette situation. Les données économiques européennes sur l'indice d'activité des services (PMI) de la zone euro et de l'Allemagne, en tant que leader économique, ont également apporté une influence négative. Les valeurs de l'indicateur se sont révélées également négatives. En Allemagne, l'indice est conforme aux attentes à 47,3 points, tandis que dans la zone euro, il est de 47,9 points, contre une attente de baisse à 48,3 points à partir de 50,9 points.
Malgré ces nouvelles peu réjouissantes, nous pensons qu'après la possible correction à la baisse sur les marchés boursiers et la hausse locale du dollar sur le marché des changes, la demande d'actions pourrait se rétablir d'ici la fin de la semaine, avec un affaiblissement du cours de la devise américaine.
Prévision du jour :
Prix du pétrole WTI
Le prix du pétrole de qualité américaine se négocie légèrement au-dessus du niveau de 85,00. Si ce seuil n'est pas maintenu, sous la pression de la tendance générale négative, le prix pourrait corriger à la baisse vers 83,60. Cependant, dans l'ensemble, nous continuons d'anticiper une hausse à 90,00 dollars le baril.
USD/JPY
La paire bénéficie du soutien de l'incertitude quant aux décisions de la Réserve fédérale américaine concernant les taux d'intérêt, d'une part, et d'une demande de dollar en tant que monnaie refuge dans ce contexte, d'autre part. Si la paire dépasse le niveau de 147,30, elle se dirigera vers 148,30. En revanche, l'incapacité à progresser au-dessus de ce niveau pourrait entraîner une légère baisse limitée de la paire à 146,55, suivie d'une reprise de la hausse en direction de 148,30.
