La paire de devises EUR/USD a repris sa tendance à la baisse de manière bien marquée et assez inattendue au cours de la deuxième journée de négociation de la semaine. Le contexte macroéconomique était assez faible hier, mais il y a eu quelques événements fondamentaux qui auraient théoriquement pu provoquer une réaction du marché. Nous parlons des déclarations des membres du comité monétaire de la BCE. Les informations sont loin d'être disponibles pour toutes les interviews, mais nous pouvons néanmoins affirmer avec certitude que le marché n'a pas attendu une rhétorique "faucon" de leur part. C'est pourquoi la monnaie européenne a été sous pression tout au long de la journée de mardi et continue globalement de baisser, ce qui correspond parfaitement à nos attentes.
Rappelons que depuis plusieurs mois maintenant, nous prévoyons une chute de l'euro d'au moins 5 à 6 chiffres. À l'heure actuelle, il ne reste plus que 130 points à parcourir jusqu'à cette zone. Et comme il n'y a clairement pas eu de raisons de croissance pour l'euro ces derniers temps, nous pensons que le mouvement vers le Sud va se poursuivre. Soyons honnêtes, les statistiques macroéconomiques de la semaine dernière en provenance d'outre-Atlantique ont été décevantes. Par conséquent, l'euro a eu une excellente occasion de grimper le plus haut possible. Cependant, jeudi et vendredi, une chute plutôt illogique a eu lieu, qui n'a même pas été compensée le lundi, comme nous l'espérions. Par conséquent, la conclusion s'impose d'elle-même : le marché est "baissier" et les traders n'ont pas du tout besoin de facteurs baissiers pour vendre.
Sur le graphique en 24 heures, la situation est favorable. Le nuage Ichimoku a été franchi, ce qui signifie que rien n'empêche désormais la paire de se diriger vers le niveau de Fibonacci à 38,2% - 1,0609. Nous considérons que ce niveau ne doit être envisagé que comme un objectif minimal. En 2023, la monnaie européenne a connu une croissance, mais cette croissance s'est nettement ralentie. Il était évident que le marché ne comprenait pas quels facteurs le poussaient à acheter cette paire de devises.
Même en tenant compte des statistiques décevantes aux États-Unis la semaine dernière, ces mêmes statistiques sont bien meilleures que celles de l'Union européenne. Le taux de la Fed est nettement supérieur à celui de la BCE. La baisse du PIB aux États-Unis est de -2,1%. La croissance solide du PIB dans l'Union européenne est de +0,3%.
Christine Lagarde n'a même pas essayé de soutenir l'euro.
Hier, nous avons déjà parlé du fait que Christine Lagarde n'a pas répondu à la question du journaliste concernant la décision de la BCE sur le taux lors de la réunion de septembre, ce qui a pu provoquer une vague de vente de la monnaie européenne mardi. En effet, l'euro et la livre sterling n'ont augmenté cette année qu'en raison des attentes du marché concernant un resserrement plus important dans l'Union européenne et au Royaume-Uni par rapport aux États-Unis. Cependant, comme nous le constatons, la BCE n'a pas l'intention d'augmenter son taux jusqu'à 6 % et a déjà commencé à envoyer des signaux clairs sur la fin imminente du cycle de resserrement dès cet été.
Plus le marché comprend que l'ECB ne prévoit plus que 1 à 2 hausses de taux, moins il reste de facteurs de croissance pour l'euro. Quels facteurs peuvent exister maintenant ? L'économie de la zone euro est plus faible, les taux sont plus bas et les perspectives de taux sont assez modestes. Oui, vers la fin de l'année, le dollar américain pourrait subir une pression, car l'inflation aux États-Unis est tombée à 3,2 %, ce qui signifie qu'à terme, il ne sera plus nécessaire de maintenir le taux à son niveau maximal. La rhétorique "colombe" de Powell et d'autres représentants du FOMC pourrait entraîner une vague de ventes de la devise américaine. Cependant, nous pensons toujours que le processus de réduction des taux en Amérique durera au moins un an, voire beaucoup plus. Ce processus ne sera pas rapide et tôt ou tard, la BCE se posera également la question de l'abaissement de son taux d'intérêt clé.
De cette façon, d'ici la fin de l'année, l'euro pourrait obtenir un léger avantage, mais cela ne conduira guère à la reprise de la tendance mondiale à la hausse. Une récession dans l'UE est également possible et la lutte contre l'inflation pourrait se prolonger pendant les 2,5 prochaines années. On n'ose même pas imaginer ce qui se passera dans le monde pendant cette période, car les dernières années ont été tout simplement folles.
La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation, au 6 septembre, est de 87 points et est qualifiée de "élevée". Ainsi, nous nous attendons à un mouvement de la paire entre les niveaux 1,0646 et 1,0820 le mercredi. Un retournement de l'indicateur Heikin Ashi à la hausse indiquera une nouvelle phase de correction à la hausse.
Les niveaux de support les plus proches :
S1 - 1,0681
S2 - 1,0620
Les niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1,0742
R2 - 1,0803
R3 - 1,0864
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD est de retour en dessous de la moyenne mobile et continue de baisser. Il est actuellement possible de maintenir des positions courtes avec des objectifs à 1,0681 et 1,0646 jusqu'à l'inversion de Heikin Ashi à la hausse. Des positions longues peuvent être envisagées si le prix se maintient au-dessus de la moyenne mobile avec des objectifs à 1,0864 et 1,0925.
Recommandé à lire :
Revue de la paire de devises GBP/USD. 6 septembre. La Banque d'Angleterre pourrait mettre fin à ses mesures de resserrement dès septembre.
Prévisions et signaux de trading pour EUR/USD le 6 septembre. Rapport COT. Analyse détaillée du mouvement de la paire et des transactions commerciales.
Prévisions et signaux de trading pour GBP/USD le 6 septembre. Rapport COT. Analyse détaillée du mouvement de la paire et des transactions commerciales.
Explications des illustrations:
Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont orientés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte en ce moment.
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading devrait être effectué actuellement.
Les niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) - un possible canal de prix dans lequel la paire devrait se situer au cours des prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
L'indicateur CCI - lorsque celui-ci entre dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250), cela indique qu'un renversement de tendance est imminent dans la direction opposée.
