La situation stable sur le marché du travail américain a légèrement affaibli le dollar, mais il a continué à se négocier en hausse. Il existe d'autres facteurs importants qui dissuadent encore les traders de vendre le dollar.
L'euro continue sa dynamique baissière, tombant en dessous de 1,0700 par rapport au dollar aujourd'hui.
La baisse soudaine des taux d'intérêt en Pologne affaiblit la position de la Banque centrale européenne et de la Banque d'Angleterre par rapport à la Réserve fédérale américaine.
Cela signifie que les taux d'intérêt aux États-Unis resteront à un niveau élevé pendant plus longtemps que en Europe, au Royaume-Uni et dans les pays d'Europe centrale, qui seront contraints de les réduire plus rapidement et plus agressivement afin d'éviter des difficultés économiques.
Les données macroéconomiques publiées ce jeudi confirment qu'il est actuellement préférable de se positionner du côté du dollar. L'emploi dans le secteur non-agricole a augmenté de 3,5%, alors que l'on prévoyait une croissance de seulement 3,4%, par rapport à la précédente valeur de 3,7%.
Une autre bonne surprise a été la baisse du nombre de demandes initiales d'aide au chômage, passant de 228 000 à 216 000, alors que l'on s'attendait à une hausse à 324 000. L'attention des acteurs du marché est maintenant axée sur les commentaires de cinq responsables de la Réserve fédérale qui devraient s'exprimer sur la situation actuelle du marché et sur les taux d'intérêt.
Patrick Harker de Philadelphie prendra la parole avec des déclarations clés. Ensuite, Lael Brainard de Chicago prendra la parole à 15h45 GMT. À 19h30 GMT, John Williams de New York s'exprimera aux côtés de Raphael Bostic d'Atlanta. Enfin, Michelle Bowman conclura avec des commentaires récapitulatifs des membres de la Fed ce jeudi, vers 20h55 GMT.
L'outil FedWatch du CME Group indique ce qui suit : les marchés estiment à 93% la probabilité que la Réserve fédérale maintienne les taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion en septembre.
Le dollar éloigné du G20
Les États-Unis suivent maintenant leur propre trajectoire dans l'économie mondiale. De nouvelles données soulignent à nouveau la solidité de l'économie américaine, où la probabilité d'une transition économique en douceur augmente chaque jour.
Il semble que les États-Unis devancent à nouveau l'Europe et les autres économies mondiales.
Analyste technique de l'indice du dollar
En résumé, il est évident que d'importants changements ont eu lieu cette semaine dans la politique monétaire de plusieurs grandes banques centrales. Nous observons un changement manifeste de position de la part de la Réserve fédérale et de la Banque du Canada, qui soutiennent des taux d'intérêt plus élevés à long terme.
Dans le même temps, la Pologne et la Banque centrale européenne considèrent les données de l'UE comme des signaux d'actions plus pessimistes. Cela ne fait qu'aggraver les divergences dans les taux de change entre les deux grandes zones géographiques. On s'attend à une poursuite de la hausse de l'indice du dollar américain à l'automne, car la BCE et d'autres pays d'Europe centrale commenceront à réduire leurs taux, tandis que la Réserve fédérale les maintiendra stables jusqu'en 2023.
Concernant l'indice du dollar, l'attention reste focalisée sur le niveau de 105,00 après que le DXY ait récemment franchi cette barrière. Il ne manque que quelques cents pour que l'indice établisse un nouveau sommet de six mois.
Les prochains niveaux à atteindre sont 105,88, atteints en mars 2023, et ils deviendront de nouveaux sommets annuels. Cependant, une certaine résistance pourrait se manifester une fois ce niveau atteint.
Il est important de souligner la valeur de 104,30 pour maintenir des positions favorables de l'indice du dollar américain. S'il baisse légèrement, le niveau de 103,06 entrera en jeu, ce qui pourrait entraîner un affaiblissement significatif dès que le DXY commencera à se négocier en dessous de ce seuil.
La double zone de support au niveau de 102,42 constitue le dernier rempart avant une possible baisse durable du cours du dollar américain.
L'euro risque de se diriger vers le niveau de 1,0635.
La paire EUR/USD continue de subir une pression considérable et finit par casser le niveau de 1,0700. Cela ouvre la voie à un mouvement en direction du minimum proche de 1,0630, qui a été enregistré en mai.
Si la paire EUR/USD passe en dessous du niveau de 1,0702 et se maintient en dessous de 1,0635, cela peut ouvrir la voie au minimum du 15 mars à 1,0516. La perte de ce dernier niveau pourrait également conduire à un test possible du minimum de 2023, situé à 1,0481, qui a été enregistré le 6 janvier.
La perspective de croissance ne peut pas être exclue non plus. L'euro pourrait se diriger vers le niveau de 1,0820. En cas de dynamique positive à partir de ce point, les taureaux se dirigeront vers le récent sommet à 1,0945, suivi de 1,0948.
Ces niveaux se situent avant la barrière psychologique de 1,1000 et le sommet du 10 août à 1,1064. Si ce dernier est franchi, la paire pourrait monter plus haut et tenter de dépasser le sommet du 27 juillet à 1,1149.
Si les cotations franchissent cette barrière, le prochain sommet sera celui de l'année 2023, qui a été enregistré le 18 juillet au niveau de 1,1275. Pour l'instant, cela semble difficilement réalisable.
