L'intérêt des traders pour l'euro en début de semaine semble se réveiller, mais il ne faut probablement pas le prendre au sérieux. Le sentiment du marché reste baissier et le calendrier de la zone euro est vide. Le dollar aura le gros des ajustements cette semaine, avec une nouvelle vague de hausse prévue. Est-ce vraiment le cas?
À quoi s'attendre cette semaine pour la paire EUR/USD?
Il est très probable que l'euro subira une pression par rapport au dollar dans les semaines à venir, compte tenu de sa chute en dessous d'un niveau crucial la semaine dernière. Cependant, compte tenu de l'absence de nouvelles données sur la zone euro, la décision future de la Fed concernant les taux d'intérêt pourrait ne pas être soumise à une pression et plutôt être un moteur. Tout dépendra du message de la réserve fédérale américaine.
Les prochaines séances seront tendues, la direction de la paire EUR/USD n'est pas définie, même si beaucoup pensent le contraire. Comme nous le savons, le marché peut rapidement changer de point de vue et de sentiment.
Après la récente décision de la Banque centrale européenne concernant les taux d'intérêt, le taux de change de l'euro par rapport au dollar a commencé à baisser. Cette décision confirmait que les taux resteraient inchangés dans un avenir prévisible, ce qui indique essentiellement une suspension temporaire de la hausse des taux.
Le taux de change de l'euro est resté proche de 1,0675, ce qui est un niveau minimum depuis mars 2023.
Il y a eu des tentatives initiales de relance de l'euro après la décision de la BCE d'augmenter le taux de 25 points de base, atteignant un pic de 1,0729, mais elles n'ont pas été suivies. Cela pourrait conduire à tester les bas du cours actuel de l'année dans la fourchette de 1,0500 à 1,1000.
Les marchés financiers anticipent un durcissement supplémentaire de la politique de la BCE d'environ 11 points de base, ainsi qu'une réduction de 25 points de base en juillet 2024, ce qui pourrait exercer une pression sur le taux de change de l'euro si les prévisions se concrétisent avec une révision future "douce".
Instabilité actuelle de la paire EUR/USD indique le renforcement de la position du dollar, en particulier après avoir chuté en dessous de la moyenne mobile de 200 jours sur les graphiques quotidiens.
«Cela semble menaçant», disent les analystes de Société Générale.
Il est prévu que les prochaines données économiques montreront un ralentissement, ce qui à son tour indiquera une récession économique dans la zone euro en raison de taux d'intérêt trop élevés. Le ralentissement de l'économie de la zone euro créera des facteurs de contre-poids pour l'euro.
L'euro pourrait rester menacé jusqu'à ce que la croissance économique de la zone euro commence à se redresser.
Le seul aspect positif pour l'euro ou la livre sterling dans un contexte où les prévisions de croissance déterminent la dynamique des devises, c'est que les attentes de croissance au Royaume-Uni et dans la zone euro sont déjà assez pessimistes par rapport aux États-Unis.
Cela devrait probablement éviter une chute dramatique des paires EUR/USD ou GBP/USD et la livre pourrait quand même atteindre le niveau de 1,2000 et l'euro pourrait chuter en dessous de 1,0500 si nous ne voyons pas de nouvelles économiques positives dans un proche avenir.
Technique de l'euro
La paire EUR/USD, semble prête à rebondir à partir du minimum atteint la semaine dernière à 1,0630.
Si les cotations cassent le minimum du 15 septembre à 1,0631, les prochains objectifs seront le minimum du 15 mars à 1,0516, suivi de la valeur la plus basse de l'année 2023 à 1,0481, enregistrée le 6 janvier.
Si la paire parvient à franchir le seuil de 1,0827 (moyenne mobile simple sur 200 jours), cela pourrait favoriser une dynamique haussière et porter le taux à 1,0922, puis au maximum du 30 août à 1,0945.
Le dépassement de ce niveau pourrait conduire à un test du niveau psychologique de 1,1000 et du pic du 10 août à 1,1064.
Réunion de la Fed
La banque centrale américaine s'apprête à publier ses dernières décisions et recommandations, ce qui peut entraîner de la volatilité pour le dollar. Cependant, de nombreux experts estiment que de grands changements dans la politique monétaire de la Fed sont peu probables.
Points clés
Prévisions sur les taux d'intérêt : De nombreux économistes supposent que la Réserve fédérale maintiendra le taux entre 5,25 et 5,50 %.
Graphique ponctuel de la Réserve fédérale : Ce graphique montrera de manière anonyme comment les membres du FOMC envisagent l'évolution future des taux. La plupart des membres indiqueront probablement que le taux actuel restera inchangé d'ici la fin de l'année 2023.
Risques pour le dollar : Si le graphique ponctuel montre que certains membres de la Réserve Fédérale envisagent une baisse des taux en 2024, cela pourrait exercer une pression sur le dollar.
Système d'indicateurs estivaux de la Réserve Fédérale : On s'attend à ce que les deux rapports sur l'inflation CPI soient proches du consensus. Ces données, ainsi que d'autres indicateurs économiques, confirmeront que le niveau actuel des taux est probablement approprié pour stabiliser l'inflation.
Sur la base de ces prévisions et analyses, les décisions de la Réserve Fédérale pourraient confirmer la tendance actuelle de la politique monétaire, et donc la stabilité du dollar sur les marchés mondiaux.
Analyses techniques du dollar
L'indice du dollar se situe à un niveau proche de son maximum de 2023 (105,88). Les niveaux de soutien et de résistance à court terme sont indiqués respectivement à 104,44 et 105,88. Un niveau de soutien à long terme est identifié à 103,04.
Scénario haussier : Si l'indice DXY se clôture au-dessus du niveau de 105,88 dans la semaine, cela pourrait indiquer un renforcement ultérieur du dollar à moyen terme.
Scénario baissier : Si le marché se retourne et que le niveau de 104,44 est brisé, cela pourrait présager une baisse significative jusqu'au niveau de 103,04.
Perspective économique : Malgré les difficultés actuelles, le dollar continue d'attirer les investisseurs en raison de taux élevés, notamment en comparaison avec la situation économique en Europe et dans d'autres pays.
