La paire de devises EUR/USD a continué sa reprise haussière tout au long de la journée de lundi, qui a débuté dès vendredi. Ni vendredi, ni hier, il n'y a eu de publications ou d'événements importants aux États-Unis, dans l'UE ou en Allemagne. Par conséquent, en l'espace de deux jours, la monnaie européenne a réussi à progresser de 50 points et n'a même pas pu se stabiliser au-dessus de la moyenne mobile. Rappelons (comme on peut le voir clairement sur l'illustration ci-dessus) que l'indicateur CCI est entré pour la deuxième fois en zone de survente la semaine dernière. De tels signaux se forment assez rarement et, si le mouvement de tendance est fort, jusqu'à trois signaux peuvent être formés dans la même direction avant que le mouvement lui-même ne commence enfin. Pour le moment, nous observons une absence de mouvement. Par conséquent, cette semaine, seule une base fondamentale solide, exprimée seulement par la réunion de la Fed, peut aider l'euro.
Que devons-nous attendre de la Réserve fédérale ? La probabilité de hausse du taux clé en septembre, malgré deux accélérations consécutives de l'inflation, tend vers zéro. Certes, la Réserve fédérale pourrait prendre la décision de relever les taux, ce qui serait une véritable surprise pour le marché, mais nous pensons que le régulateur américain attendra jusqu'en novembre pour se conformer au schéma "1 hausse / 2 réunions". En conséquence, il ne devrait pas y avoir de raisons de beaucoup acheter de dollars américains demain soir, mais la déclaration accompagnant la décision du Comité de l'open market (FOMC) et l'intervention de Jérôme Powell auront également de l'importance. Il est impossible de les anticiper à l'avance, il est donc également inutile de deviner où se situera la paire de devises à la fin de la semaine.
Nous pensons que la tendance baissière à moyen terme devrait se maintenir quelle que soit la situation fondamentale. Cependant, une correction à la hausse est possible à court terme. Pour cela, il faudrait que le prix se consolide au moins au-dessus de la moyenne mobile, mais même avec cela, de sérieux problèmes se posent.
Le consensus à la BCE est toujours inexistant.
La réunion de septembre de la BCE a été l'une des plus controversées de ces dernières années. Le marché s'attendait à une pause, mais la BCE a augmenté son taux pour la dixième fois consécutive. Malgré cette nouvelle mesure de resserrement de la politique monétaire, la monnaie européenne a chuté. À l'intérieur du comité monétaire, il y a un désaccord, car il n'y a pas de consensus sur la marche à suivre en ce qui concerne les taux. Rappelons que l'inflation dans l'Union européenne est encore loin du niveau cible, donc logiquement, le resserrement devrait se poursuivre. Cependant, la BCE est traditionnellement prudente et n'augmente pas les taux à des niveaux sans précédent. En Europe, on ne veut pas provoquer une récession et une forte chute du PIB, pour ensuite stimuler l'économie pendant des années. Par conséquent, il a probablement été décidé que l'inflation légèrement supérieure à la cible est acceptable, de même qu'une période d'inflation supérieure à la cible prévue.
Dans ce cas, il n'est plus nécessaire d'augmenter le taux d'intérêt, comme l'a pratiquement déclaré Luis de Guindos, vice-président de la BCE, vendredi et lundi. Vendredi, il a déclaré que le régulateur ne prévoyait pas d'augmenter le taux dans un proche avenir et le maintiendrait à un niveau élevé pendant une longue période. Lundi, il a déclaré que la période la plus difficile en termes d'inflation était derrière nous, mais que l'incertitude persistait toujours, de même que les risques accrus. En gros, la BCE a indiqué que le resserrement ne serait désormais possible que dans des circonstances exceptionnelles.
À propos, Peter Kazimir et Boštjan Vasle ont annoncé lundi que la question de la hausse du taux directeur ne pouvait pas être considérée comme close. Monsieur Kazimir a également souligné qu'il était temps de commencer à discuter des ajustements des programmes PEPP et APP, qui expriment un "resserrement quantitatif". En d'autres termes, dans le but de refroidir l'économie et l'inflation, de l'argent est retiré de l'économie grâce à ces programmes, remplissant les marchés d'obligations et d'autres valeurs mobilières. QT est un programme inverse du QE. Boštjan Vasle a également souligné que la porte n'était pas fermée et que le taux pouvait encore augmenter dans certaines circonstances. Cependant, le marché a déjà complètement basculé vers la fin du cycle "faucon", donc l'euro peut continuer à baisser tranquillement.
La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation, au 19 septembre, est de 67 points et est qualifiée de "moyenne". Ainsi, nous nous attendons à ce que la paire se déplace entre les niveaux 1,0617 et 1,0751 mardi. Un renversement de l'indicateur Heikin Ashi vers le bas indiquera une possible reprise de la tendance à la baisse.
Les prochains niveaux de support :
S1 - 1,0620
Les prochains niveaux de résistance :
R1 - 1,0681
R2 - 1,0742
R3 - 1,0803
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD continue de se déplacer clairement vers le bas. Vous pouvez actuellement rester en position courte avec un objectif de 1,0620 jusqu'à ce que le prix se consolide au-dessus de la moyenne mobile. Les positions longues peuvent être envisagées si le prix se consolide au-dessus de la ligne de moyenne mobile avec des objectifs de 1,0751 et 1,0803.
Nous vous recommandons de consulter :
Revue de la paire GBP/USD. 19 septembre. La Banque d'Angleterre pourrait décevoir les taureaux pour la première fois depuis longtemps.
Prévisions et signaux de trading pour l'EUR/USD le 19 septembre. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire et des transactions commerciales.
Prévisions et signaux de trading pour le GBP/USD le 19 septembre. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire et des transactions commerciales.
Explications sur les illustrations:
Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont orientés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte en ce moment.
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, smoothed) détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il est conseillé de faire du trading en ce moment.
Les niveaux de Murray sont des objectifs pour les mouvements et les corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) représentent un canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des prochaines 24 heures, en fonction des données de volatilité actuelles.
L'indicateur CCI: lorsqu'il entre en zone de survente (inférieur à -250) ou en zone de surachat (supérieur à +250), cela signifie que le retournement de tendance vers l'autre direction est imminent.
