L'euro et la livre sterling ont de sérieuses chances de continuer à baisser par rapport au dollar américain, car il existe une probabilité assez élevée que la Réserve fédérale maintienne une politique agressive. On s'attend à ce que la banque centrale interrompe la hausse des taux d'intérêt à l'issue de la réunion d'aujourd'hui, à la suite des récentes nouvelles sur le ralentissement de l'inflation, mais il est très probable qu'une possibilité de nouvelle hausse soit maintenue en novembre cette année. Mais il convient de dire que le marché a déjà intégré, avec une probabilité assez élevée, une hypothétique hausse des taux à la fin de l'automne de cette année, de sorte que toute l'attention se portera sur les prévisions.
Il est prévu que le Comité fédéral des marchés ouverts maintienne ses taux d'intérêt dans une fourchette de 5,25% à 5,5% lors de sa réunion de septembre, ce qui constitue un sommet de 22 ans, avant que le président Jerome Powell ne prenne la parole. Le chef de la Réserve fédérale a récemment laissé entendre qu'il préférerait attendre avant de modifier sa politique afin d'évaluer correctement l'impact des hausses précédentes sur l'économie, car elles arrivent à la fin de leur cycle de resserrement. Cependant, il ne faut pas oublier que l'objectif de la Commission de 2% n'a pas encore été atteint, et l'économie américaine continue de montrer sa résilience même face à des coûts d'emprunt élevés, ce qui permet aux responsables politiques de mentionner facilement une nouvelle hausse dans leurs prévisions mises à jour. L'exemple en est la réunion de la Banque centrale européenne la semaine dernière, où les responsables politiques, malgré une forte baisse du taux de croissance du PIB de la zone euro, ont décidé d'augmenter les taux d'intérêt afin de lutter contre l'inflation.
Parmi les plus grandes institutions financières de Wall Street, il y a un consensus quant à la réunion d'aujourd'hui : elles sont toutes convaincues d'une pause en septembre dans le cycle.
Il est évident que la FED n'est pas suffisamment confiante dans l'avenir pour affirmer que la victoire contre l'inflation est atteinte. Étant donné ce qui se passe actuellement avec les prix du pétrole, il sera extrêmement difficile d'attendre de telles déclarations de la part de Powell. De nombreux économistes s'attendent à une mise à jour du graphique en pointillés, qui montrera la prévision moyenne des participants du FOMC pour une nouvelle augmentation des taux en 2023.
Les acteurs du marché seront également préoccupés par le niveau auquel la Réserve fédérale américaine (Fed) peut augmenter les taux d'intérêt cette année. Actuellement, la banque centrale est divisée entre des politiciens plus conciliants, qui sont prêts à maintenir les taux inchangés jusqu'à la fin de l'année, et des faucons, qui souhaitent les augmenter à une moyenne de 5,6% ou plus. Les économistes s'attendent également à une nouvelle hausse cette année, et certains parient même sur une diminution du nombre de baisses de taux en 2024. Tout cela est dû au risque de hausse des pressions inflationnistes. On s'attend également à ce que le Comité de la politique monétaire de la Fed prévoie de maintenir les taux à leur niveau maximal pendant une période plus longue. Les représentants de la Fed présenteront également leurs premières prévisions économiques pour 2026 et mettront à jour leurs attentes en matière de taux d'intérêt à long terme, qui pourraient dépasser les 2,5%.
En ce qui concerne les déclarations de Powell, la grande majorité d'entre elles seront presque identiques à celles faites lors de la réunion de juillet. Il est probable que le chef de la Fed maintienne une orientation en faveur de hausses de taux sans s'engager fermement à le faire. Le comité continuera probablement de décrire la croissance économique comme modérée, bien que les prévisions concernant le marché du travail puissent subir des ajustements, celui-ci étant moins surchauffé ces derniers mois.
En ce qui concerne le tableau technique de l'EURUSD aujourd'hui, les ours continueront de mettre la pression sur l'euro. Pour que les acheteurs reprennent le contrôle, il est nécessaire de rester au-dessus de 1.0660. Cela permettra de franchir la barre des 1.0720. À partir de ce niveau, il sera possible d'atteindre 1.0750, mais le faire sans le soutien des gros acteurs du marché sera assez problématique. En cas de baisse de l'instrument de trading, je m'attends à des actions plus sérieuses de la part des gros acheteurs seulement autour de 1.0660. Si personne n'est présent à ce niveau, il serait préférable d'attendre une baisse jusqu'au nouveau minimum de 1.0620 ou d'ouvrir des positions longues à partir de 1.0580.
En ce qui concerne le tableau technique du GBPUSD, la pression sur la livre sterling persiste. On peut compter sur un renforcement seulement après le contrôle du niveau 1.2390. Le retour de cette fourchette donnera espoir d'une reprise autour de 1.2420, après quoi il sera possible de parler d'une poussée plus forte de la livre vers le haut, vers environ 1.2460. En cas de baisse de la paire, les ours tenteront de reprendre le contrôle à 1.2340. Si cela réussit, la rupture de la fourchette portera un coup aux positions haussières et poussera le GBPUSD vers un minimum de 1.2310, avec la perspective de descendre à 1.2275.
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