L'analyse en vagues du graphique de 4 heures pour la paire EUR/USD reste inchangée. Au cours de l'année écoulée, nous avons constaté uniquement des structures en trois vagues qui s'alternent constamment les unes avec les autres. En ce moment, la construction d'une autre tendance à la baisse en trois vagues se poursuit. La vague présumée 1 est terminée, la vague 2 ou b s'est compliquée trois ou quatre fois, mais pour le moment, on peut encore considérer qu'elle est conditionnellement terminée car la baisse de la paire se poursuit depuis plus d'un mois.
Le segment ascendant de la tendance pourrait reprendre, mais dans ce cas, sa structure interne sera illisible. Je rappelle que j'essaie de mettre en évidence des structures en vagues sans équivoque qui ne tolèrent pas d'interprétation ambigüe. Si l'analyse des vagues actuelle est correcte, le marché a commencé à former la vague 3 ou c. Une tentative réussie de franchir le niveau de 1,0788, qui correspond à 76,4% du niveau de Fibonacci, a une nouvelle fois confirmé la volonté du marché de vendre. Maintenant, l'objectif le plus proche est le niveau de 1,0637, qui équivaut à 100,0% du niveau de Fibonacci. Mais même à ce stade, je ne m'attends pas à ce que la baisse de la monnaie euro soit terminée. La vague 3 ou c devrait être beaucoup plus prolongée tant dans le temps que dans les objectifs.
La demande pour l'euro continue de baisser sous la pression des statistiques
Mardi, le taux de change de la paire EUR/USD a baissé de 60 points de base, mais à la fin de la journée, les pertes de la monnaie européenne auraient pu être beaucoup plus importantes. Dans une large mesure, les événements d'aujourd'hui se sont résumés au rapport sur l'inflation aux États-Unis. Je ne dirais pas que sa valeur a choqué les participants du marché, mais à en juger par leur réaction, il semble que c'est exactement ce qui s'est passé.
Nous devrions commencer par ce que le marché s'attend à voir. À partir de l'inflation fondamentale (qui est récemment devenue encore plus importante que les gros titres), le marché s'attendait à un ralentissement à 3,7% sur une base annuelle. L'inflation fondamentale aurait dû ralentir à 2,9%-3,1% en glissement annuel. Cependant, les chiffres réels pour janvier se sont avérés quelque peu différents. L'indicateur fondamental est resté inchangé et est resté à 3,9%, et l'indicateur fondamental a diminué, mais seulement à 3,1%. Il est difficile de dire si le marché s'attendait à un ralentissement plus important de l'inflation fondamentale ou espérait au moins un certain ralentissement de l'indicateur fondamental, mais on peut dire avec confiance qu'il ne peut pas être satisfait de ces chiffres.
Sur la base de ce qui précède, il devient évident qu'il n'y a plus aucune raison de se dépêcher pour une baisse de taux par le FOMC après mardi. La probabilité d'une baisse de taux en mars, selon l'outil CME FedWatch, est immédiatement passée à 7,5%, et la demande pour la devise américaine a fortement augmenté. La construction de la vague baissière 3 ou c de la tendance continue et je m'attends à ce que la paire descende bien en dessous des niveaux actuels. Avant la fin de cette semaine, il y aura plusieurs autres événements importants qui peuvent également soutenir les vendeurs.
Conclusions générales
Sur la base de l'analyse réalisée, je conclus que la construction d'un ensemble de vagues baissières se poursuit. La vague 2 ou b a pris une forme complétée, donc dans un proche avenir, je m'attends à la poursuite de la construction de la vague baissière impulsive 3 ou c avec une baisse significative de la paire. Une tentative infructueuse de casser le niveau 1.1125, qui correspond à 23,6% de Fibonacci, a indiqué la volonté du marché de vendre il y a un mois. Je ne considère actuellement que les ventes avec des objectifs autour du niveau calculé de 1.0462, qui correspond à 127,2% de Fibonacci.
À plus grande échelle de vague, on peut constater que la vague 2 ou b présumée, qui est déjà longue de plus de 61,8% de Fibonacci par rapport à la première vague, peut être terminée. Si tel est effectivement le cas, alors le scénario avec la construction de la vague 3 ou c et une baisse de la paire en dessous du seuil de 1,04 a commencé à être mis en œuvre.
