Mardi, la paire de devises EUR/USD a continué de se négocier lentement et sans initiative. Il n'y a pas de questions sur un tel mouvement, car le contexte fondamental et macroéconomique de mardi aurait dû être plus fort. Essentiellement, seul un rapport méritait l'attention - le nombre de commandes de biens durables. Cependant, à part cette publication, rien d'intéressant ne s'est produit au cours de la journée.
Ainsi, la monnaie européenne a de nouveau montré une faible volatilité. Rappelons que lorsqu'il n'y a pas de mouvements, il est extrêmement difficile de s'appuyer sur de bons signaux et de réaliser des bénéfices. La paire reste au-dessus de la ligne de moyenne mobile, mais le mouvement ascendant actuel n'est encore qu'une correction, ce qui est visible même sur le graphique en 4 heures. Nous prévoyons son achèvement dans un avenir proche et la reprise de la baisse de la monnaie européenne.
En début de semaine, Christine Lagarde a fait un autre discours. Mme Lagarde parle assez souvent, au moins une fois par semaine. Bien sûr, elle ne peut partager des informations importantes avec le marché que parfois qui lui sont encore inconnues. Néanmoins, ses discours ajustent régulièrement les attentes du marché concernant les taux et les perspectives économiques. Cette semaine, Mme Lagarde a déclaré que l'inflation dans l'Union européenne continue de baisser, mais des preuves supplémentaires sont nécessaires pour constater que ce processus ne s'arrêtera pas. En d'autres termes, la présidente de la BCE a annoncé que des preuves solides d'un ralentissement de l'indice des prix à la consommation sont nécessaires avant que le régulateur n'entame une baisse des taux d'intérêt.
Quant à l'économie, elle a déclaré que malgré les résultats décevants des derniers trimestres, ils ne devraient pas être considérés comme tels. Dans une période de politique monétaire stricte, l'absence de récession est déjà un excellent résultat. Lagarde a également noté que les salaires dans l'Union européenne continuent d'augmenter trop rapidement, bien que leurs taux se soient récemment ralentis. La croissance rapide des salaires continue de nuire à l'inflation, l'obligeant à ralentir.
Ainsi, Mme Lagarde s'est attachée à une rhétorique mesurée. D'une part, elle a laissé la possibilité d'une nouvelle baisse de l'inflation, ce qui pourrait permettre à la BCE de commencer un cycle d'assouplissement de sa politique monétaire beaucoup plus tôt. D'autre part, elle est d'avis qu'il est nécessaire d'attendre un peu plus longtemps pour s'assurer que l'inflation se dirige vers les 2%. Le jour du discours de Lagarde (lundi), la monnaie européenne s'est légèrement appréciée, mais nous ne pouvons pas conclure que son discours a déclenché la hausse de l'euro. Le discours de Lagarde a commencé bien après la hausse de l'euro, et cette hausse elle-même était si faible qu'elle aurait pu n'être que du bruit de marché.
Cependant, tant que la monnaie européenne bénéficie du soutien du marché, nous répétons : le mouvement actuel est une correction. Jusqu'à la fin de la semaine, les traders auront très peu d'informations importantes mais les rapports sur l'inflation allemande et européenne seront significatifs pour l'euro. S'il s'avère que l'inflation continue de baisser rapidement, les raisons pour lesquelles la BCE pourrait abaisser le taux même avant l'été seront bien plus grandes, et l'euro aura davantage de raisons de reprendre sa baisse face au dollar américain.
La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des cinq derniers jours de trading jusqu'au 28 février est de 45 points et est caractérisée comme "faible". Ainsi, nous nous attendons à ce que la paire évolue entre les niveaux de 1,0810 et 1,0900 mercredi. Les canaux de régression linéaire sénior sont toujours orientés à la baisse, le trend baissier est maintenu. La condition de survente de l'indicateur CCI a provoqué une légère correction à la hausse, qui pourrait déjà être terminée.
Niveaux de support les plus proches :
S1 – 1,0803
S2 – 1,0742
S3 – 1,0681
Niveaux de résistance les plus proches :
R1 – 1,0864
R2 – 1,0925
R3 – 1,0986
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD reste au-dessus de la ligne de moyenne mobile, mais nous continuons à privilégier les positions courtes avec un objectif de 1,0681, car la hausse est corrective. La baisse de la monnaie européenne est stable mais lente et avec des corrections fréquentes. Nous ne voyons aucune raison pour une hausse globale de l'euro. Les positions longues pourraient être envisagées avec un objectif de 1,0864, car le prix est au-dessus de la moyenne mobile, mais la baisse des cotations peut reprendre à tout moment. La cible a déjà été visée deux fois. La prudence est de mise avec les achats pour le moment.
Explications pour les illustrations :
Les canaux de régression linéaire – aident à déterminer le trend actuel. S'ils sont tous deux orientés dans la même direction, le trend est fort.
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20.0, lissée) – détermine le trend à court terme et la direction dans laquelle le trading doit être mené.
Les niveaux de Murray – niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Niveaux de volatilité (lignes rouges) – le canal de prix probable que la paire va parcourir le prochain jour, en se basant sur les indicateurs de volatilité actuels.
L'indicateur CCI – son entrée dans la zone de survente (au-dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250) signifie qu'un retournement de tendance vers le côté opposé se rapproche.
