Le taux de change EUR/USD a été plus volatil et intéressant mercredi. Le déclin de la monnaie européenne a commencé pendant la nuit alors qu'il n'y avait pas d'événements macroéconomiques et que le contexte fondamental était absent. Néanmoins, le dollar américain s'est renforcé pendant la séance asiatique, suffisamment pour franchir la ligne de moyenne mobile. Cependant, cette consolidation aurait pu être plus durable.
Au cours des derniers jours, nous avons régulièrement mentionné que la récente hausse de la monnaie européenne n'était rien d'autre qu'une correction à l'intérieur d'une tendance baissière. Par conséquent, nous n'attendons rien de l'euro si ce n'est une nouvelle baisse. Les anticipations du marché selon lesquelles la Fed commencera à abaisser le taux directeur beaucoup plus tard que la BCE doivent encore être confirmées. Certains experts pensent que l'autorité européenne pourrait commencer le cycle d'assouplissement avant la Fed. Et c'est, nous vous le rappelons, le facteur qui a maintenu l'euro à la hausse pendant longtemps. Ainsi, la juste valeur entre l'euro et le dollar n'a pas encore été rétablie.
De plus, sur un graphique horaire de 24 heures, nous sommes en présence d'une tendance baissière, et la hausse de l'euro au cours des derniers mois est également une correction. Par conséquent, nous nous attendons à ce que la paire continue à baisser, au moins jusqu'au dernier creux local sur le graphique journalier. C'est-à-dire jusqu'au niveau de 1,0450. La baisse devrait être plus marquée. Bien sûr, un changement soudain dans le contexte fondamental peut entraîner un changement radical dans le sentiment du marché, mais nous ne voyons rien de tel pour le moment.
La BCE pourrait commencer à abaisser les taux lors des prochaines réunions pour une raison. L'inflation dans l'Union européenne pour février pourrait diminuer à 2,5%. Oui, il reste encore du chemin à parcourir pour atteindre 2%, mais 2,5% est très proche de l'objectif. Par conséquent, pour l'autorité européenne, maintenir les taux à leur valeur maximale n'a plus de sens. Surtout compte tenu de l'état d'une économie au bord d'une récession.
Le Parlement européen met également la pression sur la BCE. Les politiciens estiment que la Banque centrale doit toujours parvenir à freiner l'inflation, ce qui mine la confiance en elle. Les consommateurs européens veulent une stabilité des prix, et si le régulateur ne peut pas la garantir, cela a un impact négatif sur la confiance en la banque centrale. La résolution indique que le Parlement européen est profondément préoccupé par l'inflation élevée, notamment avec une forte inflation de base. Les responsables estiment que ces deux indicateurs ont un effet préjudiciable sur la compétitivité, la création d'emplois et le pouvoir d'achat des citoyens de l'UE. Ils appellent Christine Lagarde à prendre toutes les mesures nécessaires pour ramener l'inflation à 2%. Le Parlement de l'Union européenne est également convaincu que la situation actuelle accroît l'incertitude économique et augmente le coût de la vie.
La résolution indique que la BCE n'a pas réussi à prédire la forte augmentation des prix à la consommation il y a deux ans, et demande une révision des modèles économiques sur lesquels repose la politique monétaire. La prochaine réunion de la BCE aura lieu le 7 mars. Les taux clés resteront inchangés, mais le discours de Christine Lagarde pourrait s'adoucir si l'inflation de vendredi diminue à 2,5%.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading jusqu'au 29 février est de 49 points, qualifiée de "basse". Ainsi, nous nous attendons à ce que la paire évolue entre les niveaux de 1,0794 et 1,0892 jeudi. Le canal de régression linéaire senior est toujours dirigé vers le bas, donc la tendance à la baisse se poursuit. La condition de survente de l'indicateur CCI a provoqué une petite correction à la hausse, qui pourrait déjà être terminée.
Niveaux de support les plus proches :
S1 – 1,0803
S2 – 1,0742
S3 – 1,0681
Niveaux de résistance les plus proches :
R1 – 1,0864
R2 – 1,0925
R3 – 1,0986
Recommandations en matière de trading :
La paire EUR/USD reste au-dessus de la ligne de moyenne mobile, mais nous continuons à nous orienter vers des positions courtes avec un objectif de 1,0681, car la hausse est corrective. Le recul de la monnaie européenne est constant mais lent et avec des corrections fréquentes. Nous ne voyons aucune raison pour une hausse générale de l'euro. Des positions longues pourraient être envisagées avec un objectif de 1,0864, car le prix continue d'être au-dessus de la moyenne mobile, mais le recul des cotations peut reprendre à tout moment. La cible a déjà été travaillée deux fois. Il est conseillé de faire preuve de prudence avec les achats maintenant.
Explications pour les illustrations :
Canal de régression linéaire – aide à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont dirigés dans la même direction, la tendance est forte.
Ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) – détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle les échanges doivent être menés maintenant.
Niveaux de Murray – niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Niveaux de volatilité (lignes rouges) – le canal de prix probable dans lequel la paire passera le prochain jour, basé sur les indicateurs de volatilité actuels.
Indicateur CCI – son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250) signifie qu'un retournement de tendance vers le côté opposé approche.
