Nous avons déjà établi que la Réserve fédérale ne se précipite pas pour abaisser les taux, ce qui pourrait soutenir le dollar américain tout au long de 2024. Loretta Mester a souligné que la banque centrale ne peut pas se fier au rythme de la désinflation à partir de 2023, et que le marché du travail doit significativement se refroidir pour que la demande et la croissance économique continuent de ralentir. Par conséquent, il n'y a aucune garantie que le Comité de politique monétaire (FOMC) commencera à assouplir sa politique en juin.
Tournons notre attention vers l'outil officiel CME FedWatch pour comprendre la probabilité d'une baisse des taux lors de chacune des prochaines réunions. Les chances sont d'environ 3% en mars, 25% en mai et 52% en juin. Comme nous pouvons le constater, même en juin, il n'y a qu'une chance de 50% que le marché assiste à la première baisse des taux. Mester et certains de ses collègues affirment ouvertement que le marché devrait oublier l'idée de voir plus de trois baisses de taux en 2024. Presque tous les membres du FOMC convainquent le marché qu'il n'y a pas lieu de se précipiter ; la banque centrale attendra d'être convaincue que l'inflation se dirige de manière fiable vers son objectif de 2%. Le président de la Fed, Jerome Powell, a mis en garde le marché contre des attentes excessivement élevées il y a un mois et pourrait le faire à deux reprises cette semaine.
Pour compléter le tableau, le président de la Fed Bank of Richmond, Thomas Barkin, a déclaré vendredi que l'inflation aux États-Unis continuerait de baisser. Cependant, si la réalité est différente, la Fed devra intervenir. Par "intervention," Barkin pourrait ne signifier qu'une seule chose : le taux restera à son pic encore plus longtemps. Barkin suggère que l'inflation pourrait ne pas atteindre les prévisions de la Fed. Il reconnaît que le taux pourrait devoir être maintenu plus longtemps. Le marché, ayant appris de l'expérience amère, est déjà prudent quant à prédire hardiment le calendrier de l'assouplissement monétaire. Il est même hésitant à trader - les deux instruments sont en stagnation depuis un certain temps.
Barkin a également déclaré qu'il n'était pas pressé de baisser les taux. Il voit toujours une pression inflationniste et salariale, et le dernier rapport sur l'inflation était élevé. "Nous verrons s'il y a des baisses de taux cette année, tout dépend de l'évolution de l'inflation," a déclaré Barkin. Le chef de la Fed de Richmond admet pleinement que l'assouplissement de la politique en 2024 pourrait être nominal. Sur la base de ce que j'ai mentionné, je vous mets en garde : ne vous attendez pas à grand-chose de la Fed ; il n'y a absolument aucune raison de se dépêcher.
Analyse des vagues pour EUR/USD :
Sur la base de l'analyse effectuée sur l'EUR/USD, je conclus qu'un ensemble de vagues baissières est en train de se former. La vague 2 ou b est terminée, donc dans un avenir proche, je m'attends à ce qu'une vague baissière impulsive 3 ou c se forme avec une baisse significative de l'instrument. Une vague corrective interne est en train de se former actuellement, qui pourrait déjà avoir une forme complète. Je considère des positions courtes avec des objectifs autour du niveau de 1.0462, qui correspond à 127,2 % selon Fibonacci.
Analyse des vagues pour GBP/USD :
Le motif de vagues de l'instrument GBP/USD suggère un déclin. Je envisage de vendre l'instrument avec des objectifs en dessous du niveau de 1,2039, car je crois que la vague 3 ou c prendra tôt ou tard de l'ampleur. Une tentative réussie de franchir le niveau de 1,2627 a généré un signal de vente, mais pour le moment, je peux également identifier une nouvelle tendance latérale avec la limite inférieure au niveau de 1,2500. À mon avis, ce niveau agit actuellement comme une limite pour le déclin de la livre. Je peux également souligner un canal descendant, qui suggère un déclin des cotations.
