La paire de devises EUR/USD a continué un mouvement à la baisse très lent mardi. Il est bon de se rappeler que la volatilité de l'euro a chuté à des niveaux historiquement bas. À l'avenir, elle pourrait encore diminuer, car les indicateurs statistiques reflètent toujours les jours volatils de fin janvier et début février. Ces jours ne seront plus pris en compte la semaine prochaine. Ainsi, indépendamment du contexte fondamental et macroéconomique, le marché reste dans un état de suspension. Lundi, il n'y avait rien d'intéressant aux États-Unis et dans l'Union européenne, et nous avons vu une volatilité de seulement 34 points. Mardi, il y a eu un rapport crucial sur l'inflation aux États-Unis, et nous avons vu une volatilité d'environ 40 points. Rien de plus à ajouter.
Pour être honnête, nous ne savons pas s'il vaut la peine d'analyser le rapport sur l'inflation et de discuter de son impact sur la politique monétaire de la Fed. Faut-il répéter l'évidence une fois de plus : l'inflation aux États-Unis ne diminue pas ; par conséquent, la Fed n'a aucune raison d'assouplir sa politique ? Faut-il redire que, avec un tel contexte fondamental, le dollar devrait augmenter comme de la levure ? Hier, il a été annoncé que l'indice des prix à la consommation aux États-Unis pour février a augmenté à 3,2%. En même temps, l'inflation de base a diminué à 3,8%. Quelles conclusions pouvons-nous tirer de ces chiffres ? Seulement les mêmes que nous avons déjà exprimées de nombreuses fois auparavant.
La politique de la Fed restera "faucon" jusqu'à ce que l'inflation chute à au moins 2,5% ou aux alentours. Ce n'est qu'une fois ce seuil atteint que nous pourrons envisager un retour au niveau cible de 2%. Jusqu'à présent, rien ne laisse présager que cela se produira dans un futur proche. En conséquence, la Fed pourrait une nouvelle fois laisser entendre au marché que juin n'est pas une panacée ou une promesse. Il reste encore juillet, septembre, et ainsi de suite. La Réserve fédérale a un besoin urgent de regagner la confiance des consommateurs américains. Pour cela, l'inflation doit revenir à 2%. L'économie américaine est également loin d'être en récession, tout comme la Terre est loin de la Lune. Le marché du travail ne rencontre pas de problèmes majeurs. Le taux de chômage a légèrement augmenté en février mais reste très proche de son plus bas niveau des 50 dernières années, soit 3,4%.
Ainsi, la BCE pourrait commencer à assouplir sa politique monétaire même avant la Fed, bien que cela semblait peu probable il y a seulement deux mois. Actuellement, le prix a chuté jusqu'à la moyenne mobile, mais le sentiment haussier sur le marché reste entièrement intact. Comme auparavant, nous plaidons en faveur d'une baisse de la monnaie européenne car nous ne voyons aucune raison pour qu'elle continue à monter. Cependant, le marché a toujours un point de vue différent. Même dans le rapport d'inflation d'hier aux États-Unis, qui pouvait être considéré comme résonnant, nous n'avons observé qu'un mouvement de seulement 25 points. Même lorsque le dollar a toutes les raisons nécessaires de s'apprécier, le marché refuse de l'acheter. Que peut-on dire de plus à ce sujet?
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD pour les 5 derniers jours de trading au 13 mars est de 57 points et est qualifiée de "faible". Ainsi, nous nous attendons à ce que la paire évolue entre les niveaux de 1,0861 et 1,0975 le mercredi. Le canal de régression linéaire principal est toujours orienté à la baisse, ce qui signifie que la tendance globale à la baisse est toujours intacte. La condition de surachat de l'indicateur CCI indique la nécessité d'une correction à la baisse. Mais nous avons besoin d'une tendance à la baisse, pas d'une correction.
Niveaux de support les plus proches :
S1 - 1,0895
S2 - 1,0864
S3 - 1,0834
Niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1,0925
R2 - 1,0956
R3 - 1,0986
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD continue de se maintenir au-dessus de la ligne de moyenne mobile. Les positions longues peuvent être formellement envisagées tant que le prix se consolide au-dessous de la moyenne mobile, avec des objectifs à 1,0975 et 1,0986. Cependant, nous vous rappelons que le mouvement actuel vers le nord est non seulement correctif mais aussi totalement illogique. La semaine dernière, l'euro n'avait presque aucune raison de croître. Ainsi, nous continuons d'anticiper une baisse, mais il n'y a pas encore de signaux de vente. Tant qu'il n'y en a pas, naturellement, on devrait envisager d'acheter plutôt que de vendre. Le dépassement de la moyenne mobile ne garantit pas nécessairement un mouvement ultérieur vers le sud.
Explications pour les illustrations :
Canal de régression linéaire - aide à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, cela signifie que la tendance est actuellement forte.
Ligne de moyenne mobile (paramètres 20.0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle les échanges devraient actuellement être menés.
Niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Niveaux de volatilité (lignes rouges) - le canal de prix probable dans lequel la paire passera la prochaine journée, basé sur les indicateurs de volatilité actuels.
Indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (au-dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un renversement de tendance se produit dans la direction opposée.
