Les marchés asiatiques fléchissent, le dollar se renforce : tendances clés avant les vacances
Les marchés boursiers asiatiques ont terminé la journée de jeudi en baisse, perdant une partie des positions acquises précédemment. Dans le calme pré-vacances à Hong Kong, en Australie et en Nouvelle-Zélande, où les bourses étaient fermées, les participants au marché se sont concentrés sur l'avenir de la politique monétaire américaine.
En même temps, le dollar américain a montré une croissance, accompagnée d'une augmentation du rendement des obligations du Trésor américain. De tels changements surviennent dans un contexte de ralentissement général de l'activité de trading, typique de la fin de l'année.
Les taux de la Fed restent au centre de l'attention
Les investisseurs surveillent de près les signaux de la Réserve fédérale. Les dernières déclarations du président de la Fed, Jerome Powell, faites lors de la dernière réunion du régulateur cette année, ont modifié les attentes des participants au marché. Si beaucoup espéraient auparavant une réduction significative des taux en 2024, les traders prévoient maintenant un assouplissement seulement d'ici 2025, estimant une possible réduction de 35 points de base.
Sentiment mondial et attentes futures
La dynamique actuelle des marchés reflète une approche prudente des investisseurs qui ajustent leurs stratégies à la nouvelle réalité économique. L'influence des facteurs macroéconomiques et des signaux des banques centrales continuent de façonner le comportement des traders, déterminant le ton des marchés à l'approche de la nouvelle année.
Alors que les marchés de la région asiatique connaissent une faiblesse temporaire, le principal focus reste sur les actions de la Réserve fédérale, qui pourraient déterminer le cours de l'économie mondiale dans les mois à venir.
Le renforcement du dollar frappe les matières premières
Le retour du dollar américain sur la trajectoire de la croissance est devenu le dernier défi pour les marchés des matières premières et des métaux précieux. Le renforcement de la monnaie exerce inévitablement une pression sur le prix de l'or et d'autres matières premières libellées en dollars, les rendant plus difficiles à attirer pour les investisseurs.
Le rendement de l'obligation du Trésor américain à 10 ans a montré une hausse de 2,6 points de base, atteignant 4,613 %. Au total, il a augmenté de 40 points de base ce mois-ci, indiquant un intérêt croissant pour les instruments à long terme. Le rendement à deux ans a également augmenté, atteignant 4,3489 %.
Pause de la Fed : quelle suite ?
Les économistes et les analystes réfléchissent aux perspectives de la politique future de la Réserve fédérale. Tom Porcelli, économiste en chef chez PGIM Fixed Income, a déclaré qu'après les signaux modérés de réduction des taux en décembre, la Fed est susceptible de passer la réunion du FOMC de janvier pour attendre plus de données.
"La Réserve fédérale reste engagée dans l'équilibre entre le contrôle de l'inflation et le soutien à l'emploi, ce qui sera essentiel pour les marchés l'année prochaine", a-t-il ajouté.
FX : Le dollar domine
Le dollar continue de montrer de fortes gains sur le marché des changes. Au milieu d'un déclin d'autres devises, le dollar s'est établi à un sommet de deux ans de 108,15 face à un panier de devises mondiales, affichant un gain mensuel de plus de 2 %.
Le dollar australien et le dollar néo-zélandais figuraient parmi les plus touchés. L'AUD a chuté de 0,5 % à 0,6238 $, tandis que le NZD a chuté de 0,58 % à 0,5646 $. L'euro a glissé de 0,18 % à 1,0399 $. Le yen japonais, sous pression d'un dollar plus fort, s'est établi près d'un plus bas de cinq mois de 157,35 par dollar.
L'année se termine, l'incertitude à venir
Alors que l'année se termine, les marchés continuent d'être influencés par les décisions des grandes banques centrales. Les participants au marché surveillent les signaux macroéconomiques pour évaluer la durabilité de la reprise économique dans le contexte de la hausse des taux. Les prévisions pour la nouvelle année restent prudentes, laissant place à la manœuvre et aux surprises potentielles.
Volume record d'obligations gouvernementales japonaises
Le gouvernement japonais a l'intention d'augmenter le volume des obligations d'État japonaises (JGB) à 172,3 trillions de yens (environ 1,1 trillion de dollars) pour le prochain exercice financier. Cette mesure serait la première augmentation de l'émission en quatre ans, soulignant la volonté du gouvernement de renforcer le soutien budgétaire à l'économie, a rapporté Reuters, citant un projet de plan gouvernemental.
Malgré l'importance de cette nouvelle, les rendements des obligations d'État japonaises sont restés quasiment inchangés. Cependant, les rendements ont légèrement augmenté plus tard dans la journée, suivant des mouvements similaires sur le marché américain.
Marchés d’actions en APAC : optimisme prudent
L'indice MSCI, qui suit les actions de la région Asie-Pacifique à l'exclusion du Japon, a montré une légère baisse de 0,1% jeudi. Cependant, l'indice a maintenu un gain hebdomadaire solide, s'approchant de la barre des 1,6%, grâce à un sentiment positif sur Wall Street en début de semaine.
Croissance dans l'ombre des facteurs mondiaux
La décision du Japon d'augmenter l'émission d'obligations gouvernementales est liée à la nécessité de financer les programmes budgétaires et de renforcer la résilience économique. Parallèlement, les marchés asiatiques continuent de ressentir l'impact des facteurs macroéconomiques mondiaux, y compris la dynamique du dollar, les taux de la Fed et la volatilité des produits de base.
Dans ce contexte, l'optimisme prudent persiste parmi les investisseurs malgré les risques locaux et mondiaux. Les participants au marché attendent de nouveaux signaux à la fois des autorités japonaises et des plus grandes économies mondiales.
Une alliance de milliards à l'horizon
Alibaba, le géant chinois du commerce électronique, et la chaîne de supermarchés sud-coréenne E-Mart sont dans les dernières étapes de négociations pour créer une coentreprise. Selon des sources proches des discussions, le partenariat est évalué à un montant colossal de 4 milliards de dollars et pourrait être officiellement annoncé dès cette semaine.
E-Mart, connue comme la principale chaîne de distribution de Corée du Sud, et Alibaba cherchent à unir leurs forces pour renforcer leur position sur un marché hautement compétitif. Cependant, les interlocuteurs avertissent qu'un accord final pourrait nécessiter des négociations supplémentaires. Les représentants des deux entreprises n'ont pas encore fait de commentaires.
Réponse aux défis des concurrents
La création de la coentreprise vise à lutter contre de puissants concurrents tels que l'entreprise internet sud-coréenne Naver Corp et la société en pleine expansion Coupang Inc. La forte concurrence et les besoins croissants du marché poussent les entreprises à chercher de nouveaux formats de coopération pour améliorer leur efficacité et augmenter leur part de marché.
Marchés boursiers : Croissance modérée en raison des attentes positives
Dans un contexte de renforcement des positions des principaux acteurs de la vente au détail en ligne, les contrats à terme sur le S&P 500 ont augmenté de 0,08%, tandis que les contrats à terme sur le Nasdaq ont ajouté 0,27%. Ces indicateurs reflètent un optimisme prudent parmi les investisseurs malgré les défis mondiaux persistants.
Les actions mondiales terminent l'année avec des gains
Les indices boursiers mondiaux (.MIWD00000PUS) ont affiché une croissance régulière, enregistrant des gains de plus de 17% pour la deuxième année consécutive. Le principal moteur est la hausse significative des marchés américains. Un exemple particulièrement frappant a été le boom des actions dans l'intelligence artificielle, qui, combiné à des indicateurs économiques solides aux États-Unis, a attiré des montants significatifs de capitaux vers les actifs du pays.
Perspective 2024 : L'optimisme demeure
Selon Vishnu Varathan, responsable de la recherche macroéconomique à Mizuho Bank, les marchés mondiaux montrent une confiance en l'avenir. « Il semble que les participants du marché se préparent à une année d'abondance », a-t-il déclaré. En même temps, la position forte des investisseurs américains ne nuit pas à l'optimisme dans d'autres régions.
Une combinaison de facteurs, tels que la coopération entre les grandes entreprises et une croissance économique durable, crée les conditions d'une reprise continue des marchés financiers mondiaux.
Nikkei japonais : Une fin d'année solide
L'indice Nikkei du Japon (.N225) a augmenté de 0,95%, selon les données préliminaires, et est en passe de terminer l'année avec un gain impressionnant de 18%. Ce résultat souligne la résilience du marché boursier japonais, qui a su faire face avec succès aux défis économiques mondiaux.
Les indices chinois montrent une dynamique positive
L'indice phare chinois CSI300 (.CSI300) a progressé de 0,08%, tandis que le Shanghai Composite (.SSEC) a augmenté de 0,14%. Les deux indices sont en bonne voie pour enregistrer un gain annuel de plus de 10%. Ce résultat a été rendu possible grâce aux mesures actives prises par les autorités chinoises pour soutenir l'économie ces derniers mois. Les efforts pour stimuler la demande intérieure et renforcer la stabilité économique ont porté leurs fruits.
Bitcoin tombe en dessous de 100 000 $
Le Bitcoin, l'une des cryptomonnaies les plus populaires, a chuté de 0,37%, fixant le prix actuel à 98 071 $. Cela représente une continuation de la correction après avoir atteint un maximum historique au-delà de 100 000 $. La pression sur la cryptomonnaie s'est accrue suite aux signaux bellicistes de la Réserve fédérale, qui ont conduit à une révision des attentes des investisseurs.
Pétrole : Léger renforcement
Les contrats à terme sur le Brent ont augmenté de 0,08%, atteignant 73,64 $ le baril, tandis que le brut américain WTI a progressé de 0,1%, atteignant 70,17 $ le baril. Malgré l'augmentation modeste, ces indicateurs reflètent la stabilité du marché pétrolier, qui continue de répondre aux facteurs macroéconomiques mondiaux.
Or : Croissance confiante
Les prix de l'or au comptant ont augmenté de 0,5%, atteignant 2 626,19 $ l'once. Cela indique un intérêt croissant des investisseurs pour les actifs refuge, qui restent un facteur important dans les marchés mondiaux incertains.
Optimisme et défis à venir
L'année 2023 se termine sur une note positive pour la plupart des principaux marchés. Les résultats des indices japonais et chinois, la stabilité des matières premières et les fluctuations significatives du marché des cryptomonnaies soulignent la nature difficile mais réussie de l'année écoulée. Les investisseurs suivent de près les nouvelles tendances macroéconomiques qui détermineront la dynamique de l'année 2024 à venir.
