Aujourd'hui marque la conclusion des réunions de deux des grandes banques centrales mondiales, celles du Japon et de l'Australie. Les décisions des deux étaient conformes aux prévisions des économistes, mais ont entraîné des mouvements inattendus. Tant le yen que le dollar australien ont affaibli après que les banques centrales ont annoncé leurs décisions politiques. Alors que la Banque de réserve d'Australie a laissé son taux d'intérêt inchangé à 4,35 %, entraînant des pertes pour le dollar australien, la Banque du Japon a augmenté le taux d'intérêt à 0 % pour la première fois depuis 2007, mettant fin à huit ans de taux d'intérêt négatifs et abandonnant sa politique de contrôle de la courbe des rendements. À la suite de la réunion, le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré que la banque continuerait d'acheter des obligations du gouvernement japonais au même volume qu'auparavant. Il a également ajouté que, si nécessaire, le régulateur envisagerait des options d'assouplissement large, y compris celles utilisées dans le passé. Ces déclarations sont susceptibles d'être devenues un facteur négatif pour le yen, qui a fortement affaibli après la réunion de la Banque du Japon.
De manière inattendue, le dollar australien a été sous pression, comme mentionné précédemment, malgré les déclarations rassurantes de la gouverneure de la Banque de réserve d'Australie, Michele Bullock, qui a exprimé la nécessité d'être beaucoup plus confiant dans la baisse de l'inflation pour envisager une baisse des taux. Ici, les investisseurs ont probablement porté attention à la déclaration de Bullock selon laquelle malgré "des signes encourageants indiquant que l'inflation se modère, les perspectives économiques restent incertaines," alimentant des spéculations selon lesquelles la RBA pourrait bientôt commencer à assouplir aussi sa politique monétaire.
Après les réunions de la BoJ et de la RBA, les participants au marché attendront la réunion de la Réserve fédérale, dont les résultats sont prévus pour mercredi. Presque tous les économistes sont confiants que la Fed s'abstiendra de tout changement dans ses paramètres de politique monétaire. Pendant ce temps, les investisseurs espèrent que le président de la Fed, Jerome Powell, indiquera le moment du début de son cycle de politique monétaire accommodante. Cependant, compte tenu des données sur l'inflation aux États-Unis récemment publiées, qui ont enregistré une accélération au lieu du ralentissement attendu, Powell pourrait parler en faveur d'un début ultérieur du cycle de détente, sans exclure la possibilité d'une hausse des taux d'intérêt. Dans ce cas, on s'attend à ce que le dollar reprenne des forces, son indice DXY dépassant le seuil des 104,00.
Au moment de la rédaction de cet article, le DXY se situait près du seuil des 103,63, soutenu par le rendement persistant des bons du Trésor américain à 10 ans au-dessus du seuil des 4,30%.
Jeudi, les banques centrales de la Suisse et du Royaume-Uni tiendront leurs réunions. Les deux devises émises par ces banques, le franc suisse et la livre sterling, restent sous pression par rapport au dollar américain aujourd'hui.
Les économistes ne prévoient pas de changements dans les paramètres de la politique monétaire de la BNS et de la Banque d'Angleterre. Cependant, ils n'excluent pas que les responsables de la BoE pourraient signaler un commencement plus précoce du cycle de réduction des coûts d'emprunt par rapport aux estimations actuelles des marchés. Malgré le niveau encore élevé de l'inflation au Royaume-Uni, celle-ci ralentit. Le prochain ensemble de données sur l'inflation pour le Royaume-Uni sera publié mercredi, ce qui influencera sans aucun doute la décision de politique du régulateur. Selon les premières estimations, l'indice des prix à la consommation annuel en février a ralenti de 4,0 % à 3,5 %, et l'IPC de base est passé de 5,1 % à 4,6 %. On estime que l'indice des prix de détail annuel à paraître en même temps a ralenti de 4,9 % à 4,5 % en février.
Si les statistiques confirment un ralentissement de l'inflation au Royaume-Uni, et même si la Banque d'Angleterre maintient son taux d'intérêt inchangé à 5,25 % jeudi, la livre sterling devrait perdre de la valeur en raison de la forte probabilité de déclarations accompagnantes accommodantes des dirigeants de la BoE, signalant un assouplissement imminent de la politique monétaire.
Dans ce cas, la paire GBP/USD devrait très probablement prolonger ses pertes jusqu'au niveau de support clé de 1,2560, séparant le marché haussier à moyen terme du marché baissier. Les indicateurs techniques sur le graphique des prix quotidiens indiquent également la domination des vendeurs (pour plus de détails, voir GBP/USD : scénarios de trading le 19 mars 2024).
