Le taux de change GBP/USD a encore beaucoup baissé mardi, mais nous avons néanmoins observé une légère baisse. Il semble que le marché ait peur. Peur d'admettre ses propres erreurs, peur de prendre des décisions. Après tout, si nous commençons logiquement à acheter le dollar maintenant, alors il s'avère que de nombreuses actions précédentes étaient erronées. Par exemple, un important teneur de marché a acheté des livres en espérant une réduction des taux de 6 à 7 par la Fed en 2024. Il est maintenant évident que même trois réductions de taux sont un scénario assez optimiste. Il s'avère que la livre doit être vendue et le dollar doit être acheté. Mais les positions longues sur la paire GBP/USD restent en force car les principaux acteurs du marché refusent simplement de les clôturer. De plus, les récents rapports COT montrent que le marché accroît ses achats de livres. On pourrait demander : sur quelle base?
Et la réponse ne semblera pas attrayante pour beaucoup. Encore une fois, nous pouvons seulement dire ce qui suit : le marché n'est pas obligé de trader selon les fondamentaux et le contexte macroéconomique. Depuis de nombreuses années, la devise britannique se déprécie logiquement. D'abord, il y a eu le Brexit, puis la pandémie (que le gouvernement britannique a mal gérée par rapport à d'autres), le Royaume-Uni quittant officiellement l'UE (ce qui a déjà entraîné un manque à gagner de 160 milliards de livres sterling), puis l'arrivée de Liz Truss au pouvoir, et enfin, une croissance de l'inflation plus forte que dans d'autres pays. Par conséquent, la dépréciation de la livre au cours des 10 à 15 dernières années est logique.
Comme nous pouvons le constater, le marché peut fonctionner en suivant les fondamentaux, mais malheureusement, nous vivons une période différente actuellement. La livre n'a cessé de monter ou de stagner depuis un an. Et on ne peut pas dire qu'au cours de cette période il n'y a pas eu d'événements qui auraient pu soutenir le dollar américain. Les attentes concernant les taux de la Fed se durcissent de jour en jour. Si ce n'est pas un facteur dans la hausse de la devise américaine, alors qu'est-ce que c'est? Et quel est le facteur de croissance pour la devise britannique? Une récession au Royaume-Uni?
Ce soir, l'événement le plus important sera l'annonce des nouvelles prévisions de la Fed sur les taux pour 2024. Le calendrier appelé "dot-plot". Les dernières prévisions ont été publiées à la fin de l'année dernière, et elles indiquaient trois baisses de taux (sur la base desquelles le marché s'attendait à 6 ou 7 baisses de taux). Maintenant, de nombreux experts non directement liés au marché pensent que le calendrier "dot-plot" montrera seulement deux baisses de taux de 0,25% cette année. Ainsi, nous aurons un nouveau facteur pour la hausse du dollar américain, car le régulateur assouplira la politique monétaire beaucoup moins que prévu précédemment.
Ainsi, selon tous les paramètres, le dollar devrait monter, ne pas stagner autour de ses plus bas semestriels. Mais le marché peut maintenant interpréter toute information contre lui. D'un point de vue technique, la paire reste en dessous de la moyenne mobile, donc une nouvelle baisse est plus prometteuse et logique de toute façon.
La volatilité moyenne de la paire GBP/USD au cours des 5 derniers jours de trading est de 51 points. Pour la paire livre/dollar, cette valeur est jugée "faible". Ainsi, le mercredi 20 mars, nous prévoyons un mouvement dans la fourchette délimitée par les niveaux de 1,2671 et 1,2773. Le canal de régression linéaire senior est toujours latéral, il n'y a donc pas de questions sur la tendance actuelle. L'indicateur CCI n'est pas récemment entré en territoire de survente, ni en territoire de surachat. Le marché se négocie actuellement de manière peu logique, mais les traders ont le droit de s'attendre à un nouveau mouvement significatif à la baisse.
Niveaux de support les plus proches :
S1 - 1,2695
S2 - 1,2665
S3 - 1,2634
Niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1,2756
R2 - 1,2787
R3 - 1,2817
Recommandations de trading :
La paire de devises GBP/USD est sortie du range et a tenté de reprendre la tendance à la hausse. Cependant, nous attendons toujours une reprise du mouvement vers le sud, avec des objectifs à 1,2543 et 1,2512. Le marché achète toujours extrêmement peu le dollar et vend la livre, ignorant complètement le contexte fondamental et macroéconomique. Cette semaine, il peut facilement interpréter les informations reçues en faveur de la livre, même si elles sont en faveur du dollar. Les positions longues peuvent formellement être envisagées lorsque le prix est au-dessus de la moyenne mobile, mais nous soutenons uniquement la vente de la paire.
Explications pour les illustrations :
Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. S'ils sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20.0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading devrait être effectué.
Niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et corrections.
Niveaux de volatilité (lignes rouges) - le canal de prix probable dans lequel la paire passera la prochaine journée en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
Indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (sous -250) ou de surachat (au-dessus de +250) indique qu'une inversion de tendance dans la direction opposée est imminente.
